Warren Buffett revela la verdad sobre las acciones de A-Share: Compró 100,000 acciones de Haitian Flavoring hace 5 años, ha mantenido la posición a largo plazo hasta ahora, ¿cuánto ha ganado? El verdadero "dinero generando dinero"

（Fuente: A股荟萃）

Warren Buffett dijo una vez: “Asóciate con grandes empresas”.

Debido a que no tenemos la capacidad de gestionar una compañía, lo que debemos hacer es encontrar empresas de calidad, reunir un grupo de talentos excelentes y luego confiarles nuestros activos a un precio adecuado.

Por eso, la inversión en valor primero y más importante es elegir empresas de calidad. Entonces, ¿cómo distinguir esas empresas de calidad entre cientos o miles de compañías?

Para ello, Peter Lynch dio la respuesta: basta con dedicar un poco de atención y hacer un pequeño estudio sobre las acciones, incluso los inversores comunes pueden convertirse en expertos en inversión en acciones, y sus resultados en selección de acciones pueden ser tan destacados como los de los expertos de Wall Street.

Presta más atención al trabajar, comprar, visitar exposiciones o comer, o enfócate en las industrias emergentes y con potencial de desarrollo, y podrás encontrar acciones que generen grandes ganancias.

Este método, es decir, usar el sentido común para seleccionar acciones, no es difícil de aprender incluso para un niño de primaria. Sin embargo, los adultos piensan que esto carece de “contenido técnico”, que es demasiado “simple”, por lo que rechazan lo sencillo y, al hacerlo, también rechazan la riqueza.

1. Usar el sentido común para seleccionar acciones

La mayoría de las empresas de calidad las podemos encontrar en nuestra vida diaria. Por ejemplo, el imprescindible licor Maotai en banquetes; la aseguradora China Ping An, que casi todos los meses recibe pagos de seguros; la tarjeta de China Merchants Bank en la cartera; Vanke en el sector inmobiliario; Suning en la venta de electrodomésticos, etc.

Elegir acciones con sentido común es así de simple, no requiere conocimientos profundos o complejos de economía.

La realidad demuestra que en la naturaleza humana existe la tendencia a simplificar las cosas en ocasiones y complicarlas en otras. La máxima de que “lo simple es lo más grande” es cierta; el mundo en realidad es simple, solo que, como adultos, lo complicamos.

2. Tres preguntas que debes aclarar sobre la empresa

(1) ¿Seguirá existiendo esta empresa en 10 o 20 años?

(2) ¿Podrá mantener su nivel de ganancias en los próximos años?

(3) ¿Cuenta con mecanismos y sistemas de gestión adecuados?

3. Comprar empresas de calidad requiere visión a largo plazo y paciencia

Comprar una empresa de calidad no significa que su precio subirá inmediatamente. Al contrario, en mercados bajistas, puede caer más que otras acciones; en mercados alcistas, puede subir más lentamente que otras.

Porque las buenas empresas generalmente no tienen historias llamativas ni temas de especulación, son tan simples como agua pura, por lo que en el corto plazo su precio difícilmente mostrará una subida clara. Pero la diferencia entre una empresa de calidad y una basura es que, si el precio de la de calidad cae, en unos años volverá a subir; en cambio, si el de una empresa mala cae, puede que nunca vuelva a recuperarse.

Por eso, la inversión requiere una visión amplia y paciencia. Después de identificar una empresa de calidad, quien pueda mirar más lejos y tenga más paciencia para esperar, será quien gane más dinero. No se trata de estar pendiente día a día de las fluctuaciones a corto plazo.

¿Por qué se ha desarrollado tan bien Haitian Flavor & Fragrance Co.?

1. Escala de producción

Desde 2000 hasta 2017, Haitian Flavor & Fragrance invirtió más de 3 mil millones de yuanes en transformación tecnológica para ampliar y optimizar su escala de producción, logrando una tasa de crecimiento compuesta anual superior al 18% durante más de una década.

2. Enfoque en la marca

En los años 80 y 90, cuando la conciencia competitiva era difusa y las ideas de desarrollo no estaban claras, Haitian comenzó a construir su sistema de identidad corporativa y sistema de gestión de marca. En 2001, realizó una fuerte inversión en publicidad en horario estelar en CCTV. En 2013, aprovechó la tendencia de “crear marca a través de la cultura” y estableció un gran proyecto de turismo industrial: “El castillo soleado de Yami”.

3. Gestión refinada

Haitian mejoró la planificación de pedidos, eliminó inventarios, exploró capacidades potenciales y promovió la producción y ventas equilibradas, logrando una integración eficiente de recursos internos y externos, y fomentando una interacción positiva entre la cadena de suministro, producción y ventas.

4. Ventaja competitiva en múltiples categorías y productos estrella

Sus categorías de salsa de soja, salsa de ostra y pasta fermentada están a la cabeza en el mercado, proporcionando una base sólida para el desarrollo futuro y reduciendo riesgos. La dedicación en el mercado durante años ha cultivado productos estrella que garantizan una expansión sólida en redes y puntos de venta.

5. Escalabilidad de canales

En el marketing tradicional, los canales son clave. Haitian ha cubierto 31 provincias, más de 300 ciudades a nivel prefectura, cerca de 1000 condados y 330,000 puntos de venta terminales en todo el país. Además, sus productos se exportan a más de 60 países y regiones, convirtiéndose en un estándar en las comunidades chinas en el extranjero. Un sistema de distribuidores fuerte respalda su rápido crecimiento.

¿Qué beneficios y dividendos habría obtenido si hace 5 años hubieras invertido 100,000 yuanes en acciones de Haitian Flavor & Fragrance?

En 2015, el 9 de enero, el precio de apertura fue de 41.57 yuanes. Con 100,000 yuanes, compraste 2,400 acciones, quedando un saldo de 232 yuanes.

El 15 de abril de 2015, 10 acciones se convirtieron en 8, y se pagaron 8.5 yuanes por acción, por lo que los dividendos fueron 240 * 8.5 * 0.9 = 1,836 yuanes. Ese día, el precio de apertura fue de 38 yuanes, insuficiente para comprar una lote completo, pero por la conversión, la posición quedó en 4,320 acciones y un saldo de 2,068 yuanes.

En 2016, el 15 de abril, 10 acciones pagaron 6 yuanes, generando dividendos de 4,320 * 6 = 2,592 yuanes. El precio de apertura fue 30.38 yuanes, y con ello, compraste un lote adicional, llegando a 4,420 acciones, con un saldo de 1,622 yuanes.

En 2017, el 25 de abril, 10 acciones pagaron 6.8 yuanes, dividendos de 4,420 * 6.8 = 3,005.6 yuanes. El precio de apertura fue 35.23 yuanes, y compraste 100 acciones más, alcanzando 4,520 acciones, con un saldo de 1,104.6 yuanes.

En 2018, el 26 de abril, 10 acciones pagaron 8.5 yuanes, dividendos de 4,520 * 8.5 = 3,842 yuanes. El precio de apertura fue 62.8 yuanes, insuficiente para comprar un lote completo, manteniendo 4,520 acciones y un saldo de 4,946.6 yuanes.

En 2019, el 7 de mayo, 10 acciones pagaron 9.8 yuanes, dividendos de 4,520 * 9.8 = 4,429.6 yuanes. El precio de apertura fue 95 yuanes, sin poder comprar un lote completo, con un saldo de 9,376.2 yuanes.

Hasta hoy, 9 de enero de 2020, el precio de cierre de Haitian Flavor & Fragrance (603288) fue de 107.79 yuanes. La valoración de la posición es 4,520 * 107.79 + 9,376.2 = 496,587 yuanes.

Con estos datos, la ganancia por dividendos en 5 años sería 1,936 + 2,592 + 3,005.6 + 3,842 + 4,429.6 = 15,805.2 yuanes. La tasa total de dividendos en 5 años respecto a la inversión inicial de 100,000 yuanes es 15,805.2 / 100,000 = 15.805%.

La rentabilidad total en 5 años sería 496,587 / 100,000 = 496.587%, y la ganancia total sería 496,587 - 100,000 = 396,587 yuanes.

Estrategia de “dos bloques para definir el líder” en la lucha por los límites de subida:

El llamado “líder” es la acción que, en un sector en auge, sube primero y arrastra a las demás. Generalmente, estos líderes cuentan con la participación de grandes fondos. La subida es significativa, y una vez que despegan, ¡es difícil atraparlos!

1. Cinco condiciones que debe cumplir un líder

Indicador 1: El líder debe comenzar desde el límite superior (límite de subida). Las acciones que no hayan llegado a ese nivel no pueden ser líderes.

Indicador 2: El precio del líder suele ser moderado, ya que las acciones de precio muy alto no tienen espacio para especular, generalmente no superan los 15 yuanes.

Indicador 3: La circulación del mercado del líder debe ser adecuada. Las acciones de gran capitalización o de pequeña capitalización no suelen ser líderes, ya que están diseñadas para fondos grandes y para que los inversores minoristas persigan las subidas y vendan en las bajadas.

2. Definir líder en dos bloques

El núcleo de la estrategia de dos bloques es: 1. Temática novedosa 2. Concepto amplio 3. Alta popularidad histórica.

Reducción de volumen en el segundo bloque

Este tipo de acciones suelen abrir con una fuerte subida al día siguiente, por lo que hay que tener cuidado con la continuación. Si el volumen se reduce en el segundo día, lo mejor es no comprar y esperar, ya que el riesgo supera la posible ganancia.

Aumento de volumen en el segundo bloque

Si al día siguiente la apertura es alta y con volumen, es más seguro. Si continúa con volumen y sube rápidamente hasta el límite superior, y el volumen supera al del primer día, puede ser una buena oportunidad para comprar. La subida con volumen activa la participación y puede ofrecer mayores beneficios que riesgos.

Elegir acciones en el segundo bloque es crucial

Para las acciones “monstruo” (acciones con movimientos muy fuertes), una vez que empiezan a subir, suelen hacerlo en límites consecutivos. Los fondos de inversión top suelen entrar en el segundo límite. Esto es lo que hoy llamamos “definir líder en el segundo bloque”.

Análisis de los bloques 1, 3 y 4

Hay muchas acciones que suben solo un día, y es difícil identificar cuál será el líder. Sin embargo, en el segundo bloque, si aparece, puede convertirse en líder.

El bloque 3 y 4, aunque tienen mayor reconocimiento en el mercado, generalmente no son accesibles para la mayoría de los inversores, ya que las ventas son escasas y suelen comenzar a reducirse en volumen, salvo en los casos de fondos top con canales exclusivos. Por eso, el segundo bloque es muy importante: muchas acciones “monstruo” despegan desde allí.

Precauciones en la práctica:

Primero, entender las razones del movimiento de la acción, revisar artículos anteriores sobre las listas de líderes, y evitar acciones pequeñas y nuevas.

Segundo, centrarse en los líderes. La acción líder suele tener la mayor subida. Para gestionar riesgos, se puede seguir la tendencia, pero sin expectativas demasiado altas y vendiendo a tiempo.

“Piernas largas” en compras en baja

Esto es similar a la estrategia del “primer陰” (primer movimiento bajista), basada en la expectativa de recuperación del líder. Un punto importante: un verdadero líder pasa por varias fases: inicio, fermentación, consenso, aceleración, divergencia, recuperación, y pico. La duración de cada fase varía según la fuerza del sector. Veamos un ejemplo.

Resumen: todos estos ejemplos son líderes en sectores en fermentación, con al menos dos bloques consecutivos. Los días de corrección suelen ser días en los que se realiza toma de beneficios o los inversores que compraron en el límite superior se ven atrapados, y la liquidación puede durar toda la mañana, permitiendo a los fondos que entraron en días anteriores vender o tomar beneficios. Los fondos con convicción permanecen. La subida en la tarde o al cierre puede ser significativa: alcanzar el límite superior o retroceder tras un pico, con una oscilación de al menos +6 puntos, lo que indica una fuerte volatilidad y gran elasticidad. La vela diaria forma un martillo con pequeñas sombras superior e inferior, manteniendo la tendencia alcista. El momento de compra no es en el primer día, cuando la acción empieza a moverse, sino en el mínimo intradía del segundo día, ya que generalmente ese día hay una corrección de -2 puntos o en niveles de equilibrio, lo cual es una buena oportunidad para comprar en baja. Si la acción sube rápidamente con volumen, también puede ser válido seguir la tendencia o comprar en el límite, aunque esto no es el foco de esta estrategia de baja. Si la compra en baja es exitosa, se obtiene lo que se llama “piernas largas”, ya que en esencia es la primera recuperación, y el momento de vender es si no puede seguir en la tendencia de límites consecutivos.

En el mercado, entender y comprender correctamente es clave para aplicar el análisis técnico.

La práctica demuestra que la clave para aplicar correctamente el análisis técnico radica en entenderlo y comprenderlo bien. Desde la perspectiva del equipo de investigación, se deben considerar estos aspectos:

(1) El análisis técnico es como un espejo: la historia se repite, pero no de forma simple.

El análisis técnico permite usar la información histórica del mercado para hacer predicciones sobre futuros movimientos. Los pioneros en análisis técnico creen que “la historia se repite”, pero esa repetición no es una copia exacta. Por ejemplo, el índice SSE experimentó un mercado alcista de 7 años, mostrando cinco ondas completas de subida, con ondas impulsivas 1, 3 y 5 que tienen cinco subondas cada una, pero su estructura interna, duración y tamaño varían.

(2) El análisis técnico se basa en análisis estadístico, y sus resultados son probabilísticos, no absolutos.

Este concepto es fundamental: te ayuda a tratar los resultados del análisis de forma objetiva y dialéctica, evitando errores. Los resultados del análisis son solo predicciones, que pueden ser correctas o incorrectas. Debes usarlos como base para planificar inversiones, pero siempre preparado para que puedan fallar. La protección mediante stop-loss en el plan de inversión es esencial para evitar pérdidas por errores en el análisis.

(3) Cada método de análisis técnico tiene ventajas y desventajas, y es aplicable en ciertos entornos de mercado, no en todos.

Por ejemplo, los indicadores de tendencia (como medias móviles) son adecuados en mercados con tendencia clara. En mercados en consolidación, su utilidad disminuye. Los osciladores (como el índice de fuerza relativa o el índice estocástico) son útiles en mercados laterales, pero su valor disminuye en mercados con tendencia. Por lo tanto, no hay método superior o inferior en análisis técnico; solo hay métodos adecuados o no para cada mercado. Es importante que los inversores conozcan las características de cada método y elijan en consecuencia.

Las 3 “no” imprescindibles para el éxito en el mercado:

En la bolsa, las subidas y bajadas se entrelazan, igual que el dolor y la alegría. Pero algunos inversores, al no obtener ganancias sustanciales, se sienten desanimados. Cuando eso sucede, es fácil que desarrollen una mentalidad pesimista y temerosa, lo que obstaculiza su éxito. La clave está en cultivar una buena actitud mental y aprender conocimientos de psicología para afrontar cualquier dificultad.

1. No temer

Un ejemplo cotidiano: dos bicicletas se cruzan en un camino estrecho. Si tienes miedo, será más probable que choques con la otra bicicleta. Comprar y vender acciones se reduce a dos cosas: ganar o perder. Cuando aparece una señal de compra, compra sin dudar; cuando aparece una señal de venta, vende sin dudar.

De lo contrario, por un lado temes perder dinero, y por otro, te preocupa ganar poco o que las ganancias se disipen.

Si actúas así, nunca podrás tener éxito. Es mejor ahorrar y depositar en el banco, y tener la valentía de avanzar sin importar lo que piensen los demás, ignorando a la multitud, así tendrás esperanza de avanzar en la inversión.

2. No arrepentirse

Ver más allá de las dificultades y considerar las ganancias y pérdidas como algo normal en el mercado. Decidir con firmeza los puntos de toma de beneficios y de stop-loss, y no hacer caso a lo que digan los demás. Esa es la verdadera esencia de no arrepentirse.

Para ser un inversor exitoso, hay que aprender a no sentirse herido en el orgullo cuando se pierde dinero, y mantener la calma. Solo así se puede avanzar hacia el éxito. Cuando se gana, hay que ser humilde; cuando se pierde, no hay que desesperarse. La combinación de arrogancia y desesperación en el mercado siempre termina en tragedia.

3. No tener prisa

El refrán dice: “El que mucho corre, pronto se cansa”. En el mercado, si los inversores carecen de paciencia, no podrán obtener mayores victorias. Pero, en realidad, algunos temen perder la oportunidad de ganar y operan de forma impulsiva, ignorando el análisis y las predicciones del mercado. Cuando finalmente logran subir a bordo, enfrentan cambios bruscos en el mercado y terminan con pérdidas enormes. Por eso, en la bolsa, la paciencia es fundamental; no se debe actuar con ansiedad.