Включение динамических лимитов на торговлю: государственные крупные банки обновляют контроль рисков в сфере драгоценных металлов

Корреспондент Пэн Янь

В последнее время волатильность на рынке драгоценных металлов значительно возросла, многие банки последовательно усиливают контроль рисков в сфере драгоценных металлов.

Вечером 3 марта банк строительства опубликовал объявление, в котором заявил, что для дальнейшего повышения эффективности управления рисками с 4 марта вводится динамическое ограничение торговых лимитов по продуктам Цзяньхэ Цзинь (включая Ийсчжэнь Цзинь). Одновременно банк продлевает сроки доставки физических драгоценных металлов: учитывая быстрый рост объёмов покупок физических металлов в последнее время, с 3 марта 2026 года доставка заказов на доставку, оформленных клиентами, будет увеличена с 10 до 15 рабочих дней (в праздничные дни доставка не осуществляется).

Обратите внимание, что данное решение банка строительства свидетельствует о том, что после промышленного и коммерческого банка, еще один государственный крупный банк официально завершил обновление системы управления рисками в сфере драгоценных металлов.

По информации, ранее в банковской отрасли риск-менеджмент в сфере драгоценных металлов в основном осуществлялся за счёт повышения минимальных требований к начальной сумме накоплений, то есть за счёт статичных порогов. В начале этого года отрасль начала исследовать более гибкую модель — управление с помощью «динамических лимитов».

30 января промышленный и коммерческий банк первым объявил о внесении изменений в правила проведения операций по накоплению золота «Руйи Цзинь» и некоторых других брендовых продуктов с физическим золотом, уточнив, что для операций по накоплению «Руйи Цзинь» вводится лимитирование. Банк заявил, что с 7 февраля 2026 года в нерабочие дни, такие как выходные и официальные праздничные дни, в том числе в выходные дни вне Шанхайской биржи золота, будет применяться лимитирование по операциям накопления и выкупа «Руйи Цзинь», включая лимиты по общему или по одному клиенту за один день, а также по отдельным сделкам, с возможностью динамической настройки лимитов. При этом операции по повышению цены не будут затронуты.

Особое внимание заслуживает тот факт, что переход от статичных порогов к динамическим лимитам стал ключевой характеристикой текущего этапа обновления системы управления рисками в сфере драгоценных металлов в банках.

Специальный исследователь банка Сучжоу Сян Хуньянь отметил в интервью газете «Цзжуньцзибао», что последовательное внедрение динамических лимитов в банках, таких как ICBC и банк строительства, связано в первую очередь с необходимостью противостоять потенциальным системным рискам, вызванным экстремальными колебаниями цен на золото на международных рынках. Эти меры напрямую отвечают на сложную ситуацию, когда волатильность рынка драгоценных металлов резко усилилась. Глубже причина заключается в том, что традиционные статичные меры риск-менеджмента уже не способны эффективно справляться с высокочастотными колебаниями рынка, и банки вынуждены переходить от пассивного реагирования к активному вмешательству, регулируя торговые лимиты динамически, чтобы заранее предотвратить риски, связанные с массовыми сделками, вызванными стремлением инвесторов покупать по росту или продавать по падению.

Исследователь Шанхайского института финансов и права Ян Хайпин в интервью «Цзжуньцзибао» отметил, что переход от статичных систем риск-менеджмента к динамическим лимитам позволяет банкам своевременно реагировать на экстремальные ситуации; на основе реальных колебаний рынка происходит повышение уровня управления — от пассивной защиты к активной регулировке, что значительно повышает эффективность помощи клиентам в управлении рисками и предотвращении собственных бизнес-рисков банка.

Кроме того, многие банки уже применяют «комбинированные» меры по управлению рисками. С одной стороны, они активно публикуют предупреждения о рисках, чтобы направлять инвесторов к более рациональному участию в торговле. 2 марта ICBC, банк строительства, почтовый банк и Гуанда опубликовали совместные предупреждения, советуя инвесторам внимательно следить за изменениями на рынке и усиливать меры по предотвращению рисков.

С другой стороны, несколько банков ужесточают правила торговли, чтобы дополнительно «убрать рычаги». Например, ICBC, Аграрный банк и банк строительства повысили маржу по контрактам с отсрочкой исполнения на Шанхайской бирже золота до 100%, отменили соответствующие торговые рычаги, усилив контроль за рисками.

По мнению Хунььяня, эти меры напрямую связаны с недавним ростом волатильности цен на золото и увеличением торговой активности на рынке. «В настоящее время международные цены на золото находятся на исторически высоком уровне, рыночные настроения сместились с уклонения в сторону защиты на спекуляции, торговая активность выросла, и увеличилась доля иррациональных действий, таких как погоня за ростом цен и продажа по падению. Внедрение динамических лимитов и повышение маржи — это в основном разумное руководство чрезмерно разогретого рынка, направленное на предотвращение возможных цепных рисков при резком откате цен».