Após um ano de espera, a aquisição da Yaotech Securities pelo Ant Group é aprovada - nem é de espantar que o preço das ações tenha subido antecipadamente

Após quase um ano de espera regulatória, o momento mais decisivo na aquisição de 50,55% das ações da antiga corretora de Hong Kong, Yau Tai Securities, pelo Grupo Ant, chegou.

Na noite de 16 de março, a Yau Tai Securities Financial anunciou que a oferta de aquisição iniciada pelo Grupo Ant foi aprovada pelas autoridades chinesas relevantes, com previsão de conclusão da operação até 30 de março. Isso significa que a etapa mais crítica desta aquisição foi concluída. O anúncio também mencionou que as ações da empresa foram temporariamente suspensas em 16 de março e recomeçarão a ser negociadas na abertura do mercado em 17 de março.

Em 25 de abril de 2025, o Grupo Ant, através de sua subsidiária Shanghai Yunjin Information Technology Co., Ltd., lançou uma oferta de aquisição de ações de Yau Tai Securities a 3,28 dólares de Hong Kong por ação, visando adquirir aproximadamente 50,55% do total de ações da corretora, num valor total de 2,814 bilhões de dólares de Hong Kong.

Especialistas apontam que a conclusão da aquisição de Yau Tai Securities representa um avanço na expansão do portfólio de ativos do Ant Wealth.

De acordo com as regulamentações de ambos os lados, a aquisição do Grupo Ant de Yau Tai precisa de aprovação regulatória. Em 23 de setembro de 2025, a Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong aprovou a operação, com validade até 23 de março de 2026. O anúncio também indicou que a aprovação da Comissão de Hong Kong foi prorrogada até 30 de abril.

Aprovação da aquisição do corretor de Hong Kong pelo Grupo Ant, com previsão de conclusão até o final do mês

Este processo, que durou quase um ano, remonta a 25 de abril de 2025. Naquela época, o Grupo Ant, por meio de sua afiliada Shanghai Yunjin Information Technology Co., Ltd., através da sua subsidiária Ant Fortune, formalizou a oferta de aquisição de Yau Tai Securities. A proposta previa a compra de cerca de 50,55% do capital social da corretora por 3,28 dólares de Hong Kong por ação, totalizando 2,814 bilhões de dólares de Hong Kong.

Este valor representou um prêmio de aproximadamente 17,6% em relação ao preço de fechamento de 2,79 dólares de Hong Kong em 22 de abril, e um prêmio de 18,8% em relação à média dos preços de fechamento dos últimos 30 dias de negociação, demonstrando a firme determinação do Grupo Ant em assumir o controle da corretora listada em Hong Kong.

Na segunda metade de 2025, com as mudanças sutis no ambiente regulatório macroeconômico, surgiram diversos rumores. Em agosto do mesmo ano, fontes da mídia citaram que, devido ao endurecimento das revisões regulatórias, a aquisição de Yau Tai Securities pelo Grupo Ant poderia sofrer atrasos significativos ou até mesmo ser suspensa. Essa notícia causou pânico no mercado, levando a oscilações no preço das ações da corretora. Em resposta, Yau Tai Securities rapidamente publicou um esclarecimento, afirmando que “o processo de aquisição está sendo conduzido conforme o planejado, em coordenação com as autoridades relevantes”.

O verdadeiro teste reside na aprovação regulatória de ambos os lados. Segundo as regras, operações de fusão e aquisição transfronteiriças precisam ser aprovadas simultaneamente pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong e pelas autoridades reguladoras da China continental. Em 23 de setembro de 2025, a Comissão de Hong Kong foi a primeira a concluir a aprovação, emitindo uma carta de autorização válida até 23 de março de 2026. No entanto, o processo de aprovação na China continental é mais complexo, envolvendo etapas como a submissão ao Ministério da Reforma e Desenvolvimento.

Com a data limite para a conclusão da transação se aproximando, a aprovação ainda não foi totalmente finalizada. Em 25 de novembro de 2025, a Yau Tai Securities anunciou a assinatura de um acordo de revisão, prorrogando a data final de conclusão da transação de 25 de fevereiro de 2026 para 25 de março de 2026. Além disso, o valor do depósito adicional foi aumentado de 140 milhões para 164 milhões de dólares de Hong Kong. O comunicado destacou que essa extensão foi necessária devido aos procedimentos de reporte às autoridades reguladoras e às férias do primeiro trimestre de 2026, que exigem tempo adicional para o cumprimento das condições.

Yau Tai Securities também revelou que o Grupo Ant já efetuou o pagamento integral de 164 milhões de dólares de Hong Kong.

O mercado sempre demonstra grande sensibilidade. Apesar de a notícia oficial só ter sido divulgada na noite de 16 de março, os investidores já agiram antecipadamente. Em 13 de março, as ações da Yau Tai Securities subiram de forma expressiva na parte da tarde, atingindo um aumento de até 42%, chegando a 9,87 dólares de Hong Kong, marcando uma alta de mais de quatro meses, com volume de negociação quase 2,5 bilhões de dólares de Hong Kong, e valor de mercado ultrapassando rapidamente 16 bilhões de dólares de Hong Kong. No fechamento do dia, as ações fecharam com alta de 33,96%, a 9,27 dólares de Hong Kong.

Essa movimentação atípica foi interpretada pelo mercado como uma aposta antecipada na aprovação da aquisição.

Expansão do portfólio de riqueza, com o Grupo Ant redesenhando o ecossistema “tecnologia + corretora”

Por que o Grupo Ant está disposto a gastar mais de um ano e superar inúmeros obstáculos para adquirir a Yau Tai Securities?

Fundada por Ye Maolin em 1995, a Yau Tai Securities, desde a eliminação do sistema de comissão mínima pelo governo em 2003, adotou uma visão pioneira ao reduzir drasticamente a comissão de 0,25% para 0,05%, tornando-se rapidamente a corretora de menor comissão de Hong Kong e consolidando sua posição como uma plataforma de negociação eletrônica reconhecida. Após sua entrada na Bolsa de Hong Kong em 2010, a corretora aprofundou suas operações em negociações de ações, financiamento de margem, futuros, opções e câmbio alavancado, mantendo resultados sólidos.

De acordo com o relatório financeiro divulgado em novembro de 2025, até 30 de setembro de 2025, a receita da empresa cresceu 10,72% em seis meses, atingindo 497 milhões de dólares de Hong Kong, enquanto o lucro líquido aumentou 4,77%, chegando a 327 milhões de dólares de Hong Kong. Em 9 de março deste ano, a Yau Tai Securities foi incluída na lista de ações do Hong Kong Stock Connect, aumentando sua liquidez e visibilidade.

Especialistas indicam que a aquisição da Yau Tai Securities permitirá ao Grupo Ant obter uma licença completa para operações de valores mobiliários em Hong Kong, preenchendo uma lacuna em suas qualificações no setor financeiro transfronteiriço, especialmente em negociação de ações e gestão de ativos.

A dependência do Ant Group do enorme fluxo de usuários do Alipay lhe confere uma vantagem absoluta em vendas de fundos e tecnologia de seguros. A plataforma Ant Fortune já colaborou com cerca de 150 instituições de gestão de ativos em todo o país, atendendo centenas de milhões de usuários com produtos diversificados, incluindo Yu’e Bao, fundos de renda fixa, fundos de ações, entre outros. Contudo, no núcleo das operações de negociação de ações, especialmente no mercado de Hong Kong e internacional, o Ant ainda não possui uma corretora licenciada própria.

“Sem licença de corretora, só é possível conduzir negócios por meio de parcerias com terceiros, o que limita a conformidade, a integração de dados e a retenção de lucros”, afirmou uma fonte do setor. A aquisição da Yau Tai Securities resolve essa questão, pois ela possui uma licença madura para negociação de ações em Hong Kong, além de uma vasta linha de negócios (incluindo financiamento de margem, futuros, opções, câmbio e ouro), além de uma forte experiência local e uma base de clientes estável.

Na sua comunicação oficial, a Yau Tai Securities deixou claro seu objetivo estratégico: “Esta parceria impulsionará o crescimento futuro da empresa, promovendo a digitalização e a transformação financeira da Yau Tai Securities.” Embora seja conhecida por sua plataforma de negociação eletrônica, a corretora ainda tem espaço para avançar em tecnologias de ponta, como inteligência artificial, big data, gestão de riscos e consultoria inteligente. A publicação indicou que a empresa pretende aproveitar a tecnologia do Ant Wealth para se tornar uma plataforma de negociação líder.

Anteriormente, a Yau Tai Securities também revelou uma estratégia de redistribuição de recursos, que até então focava na distribuição de dividendos aos acionistas. A parceria com o Ant oferece uma oportunidade de reequilibrar essa estratégia, buscando um equilíbrio entre “retorno de curto prazo aos acionistas” e “maximização do valor a longo prazo”. Isso sugere que, no futuro, a corretora poderá reinvestir uma maior parte de seus lucros na melhoria de infraestrutura tecnológica, na eficiência do controle de riscos e na criação de um ambiente mais seguro, eficiente e rápido para seus clientes.

Mais importante ainda, para o Ant Wealth, essa aquisição representa uma prática de “empoderamento tecnológico na gestão de riqueza” que está sendo levada ao exterior.

Desde o início da aquisição, o Ant Wealth afirmou que acredita no desenvolvimento de longo prazo da economia chinesa e de Hong Kong, bem como nas oportunidades de mercado geradas pela combinação de tecnologia e gestão de riqueza. Controlando a Yau Tai Securities, o Ant pode replicar sua experiência de operação digital madura na China no mercado de Hong Kong, usando isso como trampolim para expandir na Ásia Sudeste e alcançar comunidades de investidores chineses globais.

(Fonte: Caixin)