JPMorgan Chase (JPM.US) запускає продаж кредитів на суму 5,75 мільярда доларів для підтримки масштабної приватизації Electronic Arts (EA.US)

Згідно з даними APP Цінтай, провідний банк Уолл-стріт JPMorgan Chase розпочав план продажу крос-валютних кредитів з левериджем на суму 5,75 мільярдів доларів США для підтримки придбання відеоігрового виробника Electronic Arts (EA.US), що є одним із найбільших подібних угод у історії. EA буде придбано консорціумом, до складу якого входять приватна інвестиційна компанія Silver Lake Partners, суверенний фонд Саудівської Аравії PIF та Affinity Partners, яким керує зятя колишнього президента США Джаред Кушнер. Оцінка цієї угоди для цієї компанії-розробника ігор становить приблизно 55 мільярдів доларів.

40-мільярдний кредит продається з дисконтом приблизно 98,50 цента за долар, що означає, що інвестори платять лише 0,985 долара за кожен номінал у 1 долар. Цей дисконтування спрямоване на підвищення фактичної доходності інвесторів, щоб компенсувати кредитний тиск, пов’язаний із загальною сумою угоди у 550 мільярдів доларів. Крім дисконту, ставка за цим кредитом встановлена на рівні на 3,50–3,75 відсоткових пунктів вище за базову ставку.

Ці 40 мільярдів доларів є частиною загальної суми у 5,75 мільярдів доларів США, яку очолює JPMorgan Chase, а також включають приблизно 1,75 мільярда євро у євро-валюті — JPMorgan Chase пропонує аналогічні умови для позики у 1,53 мільярда євро (близько 1,75 мільярда доларів). За словами джерела, кредитори проведуть телефонну конференцію у вівторок о 10:00 за східним часом для обговорення цієї угоди. Кінцевий термін для подання пропозицій — 23 березня.

Усі ці боргові інструменти разом формують базове фінансування для підтримки придбання EA компаніями Silver Lake, PIF та Affinity Partners. JPMorgan Chase разом із близько 20 іншими кредиторами, включаючи Bank of America, Citigroup і Morgan Stanley, зобов’язалися надати борг у розмірі 20 мільярдів доларів — один із найбільших у історії зобов’язань щодо злиття та поглинань.

Ця угода є однією з найбільших у світі з леверидж-сполучень, перевищуючи приблизно 45 мільярдів доларів у придбанні TXU у 2007 році, що підкреслює, що, незважаючи на економічні побоювання та переоцінки, Уолл-стріт все ще готова підтримувати великі транзакції.

Очікується, що у цьому році активність у сфері злиттів і поглинань зросте, з особливим акцентом на угодах із кредитування, з найяскравішим прикладом — придбання компанії Hologic Inc. на суму 7,25 мільярдів доларів, що є найбільшим леверидж-коштом із 2021 року.

Однак через турбулентність на ринку, викликану війною з Іраном і революційним впливом штучного інтелекту, фінансування EA буде випробуванням для інвесторів, оскільки ці коливання вже сильно знизили ціну вторинних кредитів.