A venda de software é uma oportunidade de compra ‘geracional’: Dan Ives

Vídeo do Yahoo Finance e Julie Hyman

Sex, 13 de fevereiro de 2026 às 22:00 GMT+9

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Investidores tentam compreender o ambiente atual do mercado (^DJI, ^IXIC, ^GSPC) enquanto as preocupações com IA continuam a provocar novas vendas no setor de software, uma situação agora apelidada de “Software-mageddon.”

O diretor-geral da Wedbush Securities e chefe global de pesquisa em tecnologia, Dan Ives, conversa com a apresentadora do Market Catalysts, Julie Hyman, na conferência Bitcoin Investor Week 2026, para falar sobre como ele vê a recente queda das ações dos líderes de software.

Para assistir a mais insights e análises de especialistas sobre a última ação do mercado, confira mais Market Catalysts.

Transcrição do Vídeo

00:00 Orador A

Conversei com alguns investidores que disseram que este é um mercado de atenção curta ou de atenção dispersa. E uma das razões pelas quais temos visto uma postura de risco menor é que as pessoas pensam: “Qual será a próxima novidade brilhante?” Em alguns casos, foi a própria coisa brilhante, ou seja, ouro, e as pessoas investiram nisso, mas, sabe, as pessoas estão se movendo mais do que antes. Não sei se você tem percebido isso.

00:23 Orador B

Acho que há algo disso. E, obviamente, eu e você já conversamos bastante. Acho que há uma hipersensibilidade em relação à tecnologia disruptiva e ao que ela está fazendo às empresas instaladas. Quero dizer, obviamente, se olharmos para Salesforce, ServiceNow, Oracle, Microsoft, a venda dessas ações, olha, na minha carreira, que remonta ao final dos anos 90, nunca vi nada assim. Uma venda estrutural como essa que estamos vendo em software. Mas, para o meu ponto, se olharmos para a temporada de resultados, os 600-700 bilhões de CAPEX, o multiplicador de um dólar gasto em chips de vídeo, de 8 a 10 vezes, em relação ao restante da tecnologia, sinto-me mais confiante na tese de alta para tecnologia e IA neste ano, apesar, obviamente, dessa retração massiva.

01:07 Orador A

E até mesmo em software.

01:08 Orador B

Olha, acho que essa venda de software será vista como uma oportunidade geracional de possuir algumas das empresas mais sólidas, porque, veja, elas vão fazer parte central dos casos de uso. A visão de que uma Salesforce, uma ServiceNow será desintermediada. Agora, não estou dizendo que nas margens isso não seja um obstáculo. Já conversamos sobre isso.

01:34 Orador A

Certo.

01:35 Orador B

Mas estamos falando de centenas de milhares de clientes empresariais, que não estão usando apenas uma ferramenta que, no final, é lançada no mercado, em comparação com o que os players instalados estão oferecendo.

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