Las instituciones de inversión privada en lo que va del año han obtenido asignaciones por más de 700 millones de yuanes en ofertas públicas, las firmas de inversión privada de mil millones de yuanes se han convertido en las principales protagonistas

Tema: Recorrido de los fondos de private equity de 100 mil millones en 2026: liderazgo en cuantificación, concentración en los principales, aparición de nuevos actores, la industria de fondos de private equity entra en una nueva etapa

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Este año, la participación de las instituciones de private equity en la colocación privada de nuevas acciones en el mercado A ha mostrado un aumento notable. Según datos de Private Equity Paimai, hasta el 8 de marzo, las instituciones de private equity habían participado en la colocación privada de 9 nuevas acciones en lo que va del año, con un total de 34.140.600 acciones asignadas y una cantidad total asignada de 753 millones de yuanes.

Li Chunyu, gerente de fondos FOF de Shenzhen Rongzhi Private Equity Securities Investment Fund Management Co., Ltd., afirmó que la participación activa de las instituciones de private equity en la colocación privada de nuevas acciones se basa principalmente en tres razones: primero, la “subasta” en la colocación privada tiene características de riesgo relativamente controlado y una recuperación de beneficios más rápida, lo que permite suavizar eficazmente el valor neto del producto durante períodos de volatilidad del mercado; en segundo lugar, en 2026, la oferta de nuevas acciones en los campos de tecnología dura como la inteligencia artificial aumentará, fortaleciendo aún más su atractivo de asignación; por último, mediante estrategias como “diversificación de productos y reparto de posiciones”, las instituciones de private equity pueden mejorar significativamente la probabilidad y el volumen total de asignación.

Los fondos de private equity de más de 100 mil millones de yuanes se han convertido en los principales actores en la “subasta”. Según datos de Private Equity Paimai, de las 162 instituciones de private equity que participaron en la colocación privada de nuevas acciones en lo que va del año, 77 recibieron asignaciones por menos de 1 millón de yuanes, 65 entre 1 millón y 10 millones de yuanes (sin incluir), y otras 20 instituciones recibieron asignaciones de 10 millones de yuanes o más. Entre ellas, en lo que va del año, 56 fondos de private equity de más de 100 mil millones de yuanes participaron en la colocación privada, con una asignación total de 656 millones de yuanes, representando el 87.12% del total asignado en la “subasta” de private equity, y las 20 instituciones con asignaciones de 10 millones de yuanes o más son todas fondos de más de 100 mil millones de yuanes.

Liu Youhua, director de investigación de Qianhai Paimai Fund Sales Co., Ltd., afirmó: “Los fondos de private equity de más de 100 mil millones de yuanes poseen ventajas en capital y escala, además de credibilidad y cumplimiento. La regulación actual fomenta la participación de fondos a medio y largo plazo en el mercado de capitales, y los recursos de colocación privada continúan favoreciendo a las instituciones profesionales, por lo que se espera que el efecto de ‘los más grandes dominan’ se fortalezca aún más.”

En concreto, el fondo de private equity Jiukun Investment, con más de 100 mil millones de yuanes, ha sido el más activo en la “subasta”, participando en la colocación privada de 8 nuevas acciones: Beixin Life, Gude Electric Materials, Hengyun Chang, Linping Development, Shimeng Shares, Yishiwei, Zhenshi Shares y Zhixin Shares, con un total de 1.790.600 acciones asignadas y 58,005,080 yuanes en total. El fondo Century Frontier, también de más de 100 mil millones, participó en las mismas 8 nuevas acciones, con un total de 3.313.500 acciones y 57,937,900 yuanes en asignaciones. Le sigue Ningbo Fanhui Quantitative, que participó en 8 nuevas acciones como Beixin Life y Gude Electric Materials, con un total de 1.848.600 acciones y 56.975.000 yuanes en asignaciones.

Desde la perspectiva de Liu Youhua, la participación activa de los fondos de private equity de más de 100 mil millones en la “subasta” puede tener múltiples efectos positivos en la valoración de las nuevas acciones y en el ecosistema del mercado. Primero, mejora la racionalidad en la fijación de precios del mercado. La cotización concentrada basada en investigaciones profundas de las instituciones profesionales puede reducir eficazmente la especulación irracional y hacer que los precios se acerquen más al valor intrínseco de las empresas. Segundo, estabiliza el rendimiento en las primeras etapas de cotización de las nuevas acciones. Como fondos estables y a largo plazo, las instituciones de private equity ayudan a suavizar la volatilidad en el primer día de cotización y protegen los intereses de los inversores minoristas. Tercero, fomenta una inversión racional en el mercado. La participación de los principales fondos de private equity ayuda a establecer un ejemplo de inversión en valor, reduce la atmósfera de especulación a corto plazo y promueve un desarrollo del mercado más maduro, saludable y sostenible.