Le détroit d'Ormuz débouchée soulagée, les actions et obligations américaines en hausse, le S&P 500 et le Nasdaq en hausse de plus de 1%, le pétrole américain en baisse de 5%, l'Ethereum en forte hausse de 10%

L’attente d’un soulagement dans le transport par le détroit d’Hormuz, ainsi que la perspective de plusieurs pays libérant davantage de réserves de pétrole, ont soutenu le marché. La crainte d’inflation s’est atténuée, le WTI a chuté de plus de 5 % en une seule journée, et les marchés boursiers américains ainsi que les obligations américaines ont progressé simultanément, le secteur technologique étant en tête.

Lundi, les trois principaux indices américains ont tous augmenté : le S&P 500 +1 %, le Nasdaq +1,2 %, le Dow Jones +0,8 %, avec les secteurs technologique et des biens de consommation non essentiels en tête.

Selon Wallstreetcn, lors de la séance matinale, l’Agence Internationale de l’Énergie a indiqué qu’en plus du plan record de libération d’urgence des réserves déjà annoncé, une nouvelle allocation pourrait être effectuée si nécessaire. Le prix du pétrole brut américain a chuté de plus de 5 % en intraday, le Brent a perdu plus de 3 %, passant sous la barre des 100 dollars.

Selon CCTV, l’administration Trump cherche à faire participer ses alliés à une opération de protection maritime, mais aucun accord final n’a encore été conclu. Wallstreetcn rapporte que le secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a publiquement tenté de calmer le marché, affirmant que le déficit actuel en approvisionnement pétrolier ne constitue pas une crise, et prévoyant une baisse des prix du pétrole à un niveau bien inférieur à 80 dollars le baril dans les mois à venir.

Les fusions et collaborations dans le domaine de la technologie et de l’intelligence artificielle se poursuivent intensément. Meta a annoncé un accord avec le fournisseur de services cloud Nebius Group, prévoyant de payer jusqu’à 27 milliards de dollars sur cinq ans pour accéder à l’infrastructure AI, comprenant 12 milliards de dollars de capacité de calcul exclusive basée sur la plateforme Nvidia Vera Rubin, avec une mise en service prévue début 2027. Le cours de Nebius a bondi de 14,9 % ce jour-là, celui de Meta de 2,3 %.

Intel a annoncé que ses processeurs Xeon 6 seront intégrés dans le système Nvidia DGX Rubin NVL8. Lors de la conférence GTC, Nvidia a indiqué que d’ici la fin 2027, ses revenus issus des puces AI atteindraient au moins 1 000 milliards de dollars. Cette annonce a initialement soutenu le marché, mais la hausse s’est ensuite atténuée.

D’après la structure du marché, la hausse de lundi ne repose pas sur une forte demande fondamentale. Selon les données de la salle de trading de Goldman Sachs, l’activité globale ce jour-là n’atteignait que 2 sur 10, la progression étant principalement alimentée par des couvertures de positions short et la vente d’options de type put à échéance immédiate, plutôt que par une volonté d’achat substantielle.

Chris Larkin d’E*TRADE indique que si la situation au Moyen-Orient ne s’aggrave pas de manière significative, le marché pourrait connaître un bref répit. Cependant, en l’absence de voies claires pour désamorcer la tension, le rebond des actions pourrait ne pas durer.

La baisse des prix du pétrole réduit le risque d’une inflation hors de contrôle, apaisant les inquiétudes du marché concernant une inflation prolongée et des turbulences économiques. Les rendements obligataires américains ont tous reculé : le rendement du 10 ans a baissé de 5 points de base, celui du 2 ans de plus de 4 points de base.

Cette semaine, la Réserve fédérale publiera sa décision sur les taux d’intérêt, avec une attente générale de maintien. La question clé est de savoir comment la Fed arbitrera entre la montée de l’inflation due au conflit au Moyen-Orient et la faiblesse de l’emploi, deux objectifs opposés.

Krishna Guha d’Evercore prévoit que lors de cette réunion, les responsables de la Fed éviteront volontairement de faire des déclarations trop hawkish, afin de refléter l’incertitude quant à la durée de l’impact énergétique et la coexistence de risques inflationnistes et de marché du travail faibles.

Il pense que, malgré une possible tendance “hawkish” dans le résumé des projections économiques (SEP), la médiane des prévisions devrait rester inchangée, avec une baisse des taux une fois cette année et une autre en 2027.

L’apaisement des tensions géopolitiques et la chute des prix du pétrole ont réduit la demande de sécurité en dollar. L’euro a progressé de 0,5 %.

Le Bitcoin a augmenté de plus de 3 %, dépassant 74 000 dollars, tandis qu’Ethereum a bondi de 10 %. La hausse d’Ethereum a surpassé celle du Bitcoin, principalement grâce aux flux de capitaux générés par le nouveau ETF de staking ETH lancé par BlackRock.

Lundi, les marchés américains ont tous progressé, avec l’ETF du secteur aérien en tête (+2,2 %). Meta a gagné 2,3 %, Nebius a bondi de 15 %. Selon les rapports, un accord de cinq ans d’une valeur d’environ 27 milliards de dollars pour la fourniture d’infrastructures AI a été conclu. Nvidia a augmenté de 1,6 %, anticipant que ses revenus issus des puces AI atteindraient au moins 1 000 milliards de dollars d’ici 2027.

Indices de référence américains :

• S&P 500 : +67,19 points, +1,01 %, à 6699,38 points.

• Dow Jones : +387,94 points, +0,83 %, à 46946,41 points.

• Nasdaq : +268,82 points, +1,22 %, à 22374,18 points. Nasdaq 100 : +274,61 points, +1,13 %, à 24655,34 points.

• Russell 2000 : +0,94 %, à 2503,29.

• VIX (indice de la peur) : -13,53 %, à 23,51.

ETF sectoriels américains :

• ETF aérien mondial : +2,20 %, ETF technologique mondial : +2,02 %, semi-conducteurs, technologie, internet, consommation discrétionnaire : +1,21 %, énergie : +0,35 %.

(16 mars, performance des ETF sectoriels américains)

Les sept géants de la tech :

• Magnificent 7 : +1,38 %.

• Meta : +2,33 %, Amazon : +1,96 %, Nvidia : +1,63 %, Tesla et Microsoft : +1,11 %, Google : +1,09 %, Apple : +1,08 %.

Actions de semi-conducteurs :

• Philadelphia Semiconductor Index : +1,96 %, à 7796,24.

• TSMC ADR : +0,53 %, AMD : +1,65 %, Micron : +3,6 %.

Actions chinoises cotées aux États-Unis :

• Nasdaq Golden Dragon China Index : +0,95 %, à 7215,84.

• Parmi les principales actions chinoises : BYD +8,2 %, Xiaomi +5,4 %, Li Auto +5,3 %, Nio +3,1 %, Meituan, NetEase, Yum China, Tencent, Pinduoduo, Alibaba : jusqu’à +2,9 %.

Autres actions :

• Circle : +9 %.

Les marchés européens ont clôturé en hausse de 0,4 %, la Deutsche Bank a gagné 8,6 %, Nordea Semiconductor (Norvège) +6,2 %. L’indice DAX allemand a augmenté de 0,5 %, le CAC 40 français de 0,31 %, le FTSE 100 britannique de 0,55 %.

(16 mars, performance des principaux indices européens)

Secteurs et actions :

• Blue chips de la zone euro : BMW -2,73 %, Adyen -2,12 %, Mercedes-Benz -2,01 %, Volkswagen -1,59 %.

• Dans l’indice STOXX 600, les plus faibles : Amplifon -14,28 %, Nexi -6,60 %, De’Longhi -6,48 %.

Les rendements des obligations américaines à 10 ans ont chuté d’environ 5,7 points de base. Ceux des obligations allemandes à 2 ans ont reculé de 4 points de base, ce qui atténue les inquiétudes inflationnistes.

Obligations américaines :

• En clôture, le rendement du 10 ans a reculé de 5,68 points de base, à 4,2199 %, restant en baisse toute la journée.
• Le rendement du 2 ans a baissé de 3,94 points de base, à 3,6774 %, celui du 30 ans de 4,36 points de base, à 4,8603 %.

Obligations européennes :

• En clôture, le rendement du Bund allemand à 10 ans a chuté de 3,1 points de base, à 2,952 %, évoluant entre 2,981 % et 2,919 % dans la journée.
• Le rendement du Bon du Trésor allemand à 2 ans a reculé de 4,1 points de base, à 2,402 %, dans une fourchette de 2,445 % à 2,372 %.
• Le rendement du gilts britannique à 10 ans a baissé de 5,6 points de base, à 4,767 %.

Les tensions géopolitiques s’atténuent, et la baisse des prix du pétrole réduit la demande de sécurité en dollar. L’euro a progressé de 0,5 %. Le Bitcoin a augmenté de plus de 3 %, dépassant 74 000 dollars, et Ethereum a bondi de 10 %, surpassant le Bitcoin grâce aux flux liés au nouveau ETF de staking ETH lancé par BlackRock.

Prix des cryptomonnaies :

• En clôture, Bitcoin a augmenté de plus de 3 %, dépassant 74 000 dollars, Ethereum a gagné 10 %. La hausse d’Ethereum a été plus forte que celle du Bitcoin, principalement grâce aux flux de capitaux liés au nouveau ETF de staking ETH lancé par BlackRock.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont clôturé en baisse d’environ 5,3 %, le Brent restant au-dessus de 100 dollars pour la troisième journée consécutive.

Pétrole :

• WTI avril : -5,21 dollars, -5,28 %, à 93,50 dollars le baril.

• Brent mai : -2,93 dollars, -2,84 %, à 100,21 dollars le baril.

Gaz naturel :

• NYMEX avril : 3,0230 dollars par million de BTU.

L’or est stable autour du seuil psychologique de 5000 dollars l’once, avec le platine et le palladium en hausse d’environ 4 %.

Or :

• En clôture, l’or spot a reculé de 0,23 %, à 5007,93 dollars l’once, évoluant entre 5038,04 et 4967,91 dollars.

• Futures COMEX : -0,89 %, à 5016,80 dollars l’once.

Argent :

• En clôture, l’argent spot a augmenté de 0,33 %, à 80,8580 dollars l’once.
• Futures COMEX : -0,33 %, à 81,045 dollars l’once.

Autres métaux :

• Cuivre COMEX : +1,36 %, à 5,8355 dollars la livre.
• Platine spot : +4,61 %, palladium spot : +3,84 %.
• LME cuivre : +75 dollars, à 12 856 dollars la tonne.
• LME étain : +1206 dollars, à 48 265 dollars la tonne.
• LME nickel : +199 dollars, à 17 465 dollars la tonne.

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