Destacado Analista Aumenta Objetivo de Precio de Acciones de Micron (MU) en un 56% Antes de Ganancias Q2

Micron (NASDAQ:MU) se enfrenta a un momento importante esta semana, ya que los inversores esperan los resultados del segundo trimestre fiscal del fabricante de chips de memoria, que se publicarán el miércoles después del cierre del mercado. Después de años en los que el negocio de la memoria oscilaba entre exceso de oferta y caídas de precios, la industria ahora se encuentra en un entorno muy diferente, donde la demanda vinculada a la IA está impulsando los precios al alza en todos los ámbitos.

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Este cambio ha estado beneficiando a Micron. A medida que las empresas tecnológicas continúan construyendo centros de datos para entrenar y ejecutar sistemas de IA, la demanda de memoria ha aumentado en paralelo. El resultado ha sido una subida constante en los precios tanto de productos DRAM como NAND en los últimos meses.

De hecho, según Matt Bryson de Wedbush, quien se encuentra entre el 1% superior de analistas en Wall Street, el movimiento ha ido más allá de lo que Micron inicialmente proyectó.

Cuando la compañía estableció sus expectativas para el segundo trimestre fiscal, la dirección sugirió que los precios de venta promedio podrían subir aproximadamente un 30%. Sin embargo, para cuando llegó la conferencia CES a principios de este año, los precios contractuales tanto de DRAM como NAND ya habían subido más del 50% en el primer trimestre calendario.

Desde entonces, el aumento solo se ha expandido. Algunos contratos de memoria ahora muestran ganancias que se acercan – y en ciertos casos alcanzan – cifras de tres dígitos.

De cara al segundo trimestre calendario, Bryson cree que los precios podrían seguir subiendo, con un aumento potencial del 30% al 50% en DRAM y NAND. El resultado exacto dependerá en parte de cómo se resuelva finalmente el trimestre actual.

Las conversaciones con participantes de la industria tras el Año Nuevo chino también apuntan en la misma dirección. La demanda de memoria sigue siendo fuerte, según Bryson, mientras que las condiciones de oferta parecen estar ajustándose más que relajándose.

Por lo tanto, el panorama para Micron es “claramente positivo”, aunque es un poco más complicado de modelar con precisión. Bryson confía en que sus estimaciones anteriores fueron demasiado bajas, y que tanto los resultados del FQ2 como la orientación del FQ3 probablemente superarán incluso sus expectativas revisadas. Además, al esperar que los precios de la industria en el Q1 y Q2 suban en cifras de tres dígitos, Micron finalmente aprovechará al máximo estos aumentos.

Dicho esto, existen algunas incertidumbres. No está completamente claro cómo se comparan los precios contractuales de Micron con las tendencias más amplias de la industria, cuándo exactamente los precios más altos se reflejarán en su estado de resultados – en parte debido a su calendario de informes trimestrales – y qué tan agresiva será la dirección en la provisión de la orientación del FQ3. Con esto en mente, Bryson asume un aumento del 40% en los precios del FQ2 y un incremento del 25% en los resultados del FQ3.

“En resumen,” concluyó el analista de 5 estrellas, “con ambos números en alza y MU cotizando por debajo de lo que consideramos los múltiplos de ganancias máximas típicos, no vemos razón para cambiar nuestra visión positiva sobre la compañía (o, en general, sobre la industria de la memoria).”

En consecuencia, Bryson ha elevado su precio objetivo de $320 a $500, lo que sugiere que las acciones subirán un 11% en los próximos meses. No hace falta decirlo, pero la calificación de Bryson sigue siendo una Compra Superior (es decir, Comprar). (Para ver el historial de Bryson, haz clic aquí)

La opinión de Bryson refleja en gran medida el tono general en Wall Street. De las 27 revisiones de analistas más recientes, 26 son positivas y solo una permanece en espera, otorgando a MU una calificación de Compra Fuerte.

Al mismo tiempo, el precio objetivo promedio de $455.74 sugiere un potencial limitado de subida desde los niveles actuales. La aparente discrepancia probablemente refleja el reciente rally de la acción, que ya ha acercado las acciones a muchos de los objetivos anteriores de los analistas. Como resultado, varios en la calle parecen estar esperando los próximos resultados de Micron antes de revisar sus pronósticos y potencialmente elevar aún más sus objetivos de precio. (Ver Pronóstico de acciones MU)