Pourquoi la Banque de Pékin fait-elle un "régime" en ce moment ? La "soustraction" change en "addition" pour un sprint stable vers cinq billions

Vente | Zhongfang Wang

Audit | Li Xiaoyan

Depuis le début de 2026, une information publiée par le Centre de registre et de circulation des actifs de crédit bancaire (Centre YinDeng) a mis en avant l’action de disposition d’actifs de la Banque de Pékin (601169) — la succursale de Shanghai prévoit de transférer une créance douteuse d’un montant total de 930 millions de yuans par cession à une seule entité, la société Shanghai Zhonghong Real Estate Development Co., Ltd., dont le garant est le projet phare Fuli Global Center dans la zone d’affaires de Hongqiao.

Cette opération n’est pas isolée, mais constitue une étape clé dans la stratégie de la Banque de Pékin pour réduire ses actifs, dans le cadre de son objectif d’atteindre 50 000 milliards de yuans d’actifs. Face à la tension entre expansion de la taille et contraintes de capital, la banque adopte une stratégie de nettoyage des actifs non performants, multidimensionnelle et différenciée, pour assurer une croissance prudente, démontrant la sagesse en gestion des risques et la détermination stratégique d’une grande banque urbaine.

Cette créance de 930 millions de yuans comprend un principal de 800 millions, des intérêts accumulés de 130 millions et 290 000 yuans de frais de disposition. Bien que la moyenne pondérée des jours de retard au jour de référence de la créance soit de 0 jour, elle est classée comme actif douteux de niveau secondaire dans le système interne de classification de la banque, indiquant que la capacité de remboursement réelle de Zhonghong Real Estate a substantiellement diminué. En tant que filiale entièrement détenue par Fuli Real Estate, Zhonghong est profondément endettée, avec plus de 70 millions de yuans d’impôts en retard sur huit types d’impôts, ce qui témoigne de sa grave pénurie de flux de trésorerie opérationnels et du risque de défaut de paiement.

L’actif principal garanti par cette créance — le Fuli Global Center de Shanghai — couvre une superficie de près de 270 000 m², comprenant des bureaux de classe A, l’hôtel Ritz-Carlton, un hôtel 4 étoiles AC, et un centre commercial souterrain, autrefois un projet emblématique de Hongqiao. Bien que sa valeur estimée soit d’environ 1,4 milliard de yuans, pouvant théoriquement couvrir la montant de la créance, le marché immobilier commercial et de bureaux est actuellement peu liquide, avec une valorisation sous pression. De plus, la faible occupation des bureaux, la gestion lourde des hôtels et centres commerciaux, ainsi que la lenteur de la rotation des flux de trésorerie, limitent la capacité de réalisation effective de la garantie.

Dans ce contexte, la Banque de Pékin a choisi de transférer publiquement cette créance via le Centre YinDeng, ce qui constitue une cession ciblée pour se défaire de ses actifs douteux existants et une démarche rationnelle de gestion des risques. En transférant la pression de recouvrement complexe, la banque évite de s’enliser dans une gestion prolongée, accélère la récupération des fonds, libère du capital immobilisé, et crée des conditions favorables pour orienter les ressources de crédit vers des secteurs de haute qualité.

Il est important de noter que cette opération ne constitue pas la seule initiative de la Banque de Pékin pour gérer les risques dans le secteur immobilier. En décembre 2025, la banque a déjà publié la cession de 2,211 milliards de yuans de créances liées à Tahoe Group ; en mars 2025, elle a également signé un accord avec la filiale de Beijing Changcheng Asset Management pour transférer une vieille créance de trust d’environ 1,5 milliard de yuans de principal et 800 millions d’intérêts, par une gestion spécialisée pour une sortie complète du risque. La gestion ordonnée de plusieurs grandes créances immobilières douteuses témoigne de la stratégie consciente de la banque de maintenir une ligne de défense, en résolvant activement les risques, renforçant ainsi la stabilité de la qualité des actifs.

Outre la cession d’actifs existants, la banque montre une approche proactive et précise dans la gestion des risques, combinant « recouvrement en amont » et « diversification des modes de disposition », afin de réduire au maximum les pertes potentielles.

En janvier 2026, lors de la période où Snow浪 Environment a été mise en pré-restructuration sans encore être officiellement acceptée par le tribunal, la succursale de Wuxi de la Banque de Pékin a anticipé la détérioration financière de l’entreprise, et a lancé de manière décisive une procédure de recouvrement anticipé, en envoyant une « notification de remboursement intégral » pour un prêt de 35,041 millions de yuans, exigeant le remboursement immédiat. Cette décision repose sur une analyse approfondie des données financières : entre début 2025 et le troisième trimestre, la valeur nette de Snow浪 Environment a chuté de 237 millions à 82,47 millions de yuans, une baisse de 65 %, avec un ratio d’endettement atteignant 93,4 %, proche de la faillite. En verrouillant le risque à l’avance et en récupérant rapidement le prêt, la banque a évité des pertes potentielles lors de la cession ultérieure d’actifs, illustrant sa capacité de jugement et d’exécution efficaces.

Dans la gestion courante, la banque privilégie la récupération en espèces, en utilisant diverses méthodes telles que la cession de créances, la disposition en masse, ou la compensation par des actifs, pour améliorer l’efficacité de la gestion des actifs douteux et le taux de recouvrement. Au premier semestre 2025, la banque a écrit-off ou transféré 9 milliards de yuans de prêts douteux, en forte hausse par rapport à l’année précédente, en poursuivant une stratégie de « nettoyage des stocks et contrôle strict de l’augmentation », pour améliorer la qualité des actifs. Au troisième trimestre 2025, le taux de prêts douteux de la banque s’élevait à 1,29 %, en baisse de 0,02 point de pourcentage par rapport au début d’année, renforçant la résilience de la qualité des actifs.

Au troisième trimestre 2025, la banque de Pékin disposait d’un total d’actifs de 4,89 billions de yuans, en hausse de 15,95 % par rapport au début de l’année, avec un taux de croissance annuel de 21,5 %, nettement supérieur à la moyenne des autres banques urbaines de même niveau, se rapprochant du seuil de 5 billions. Cependant, cette croissance rapide s’accompagne d’une pression croissante sur le capital, qui constitue le principal défi actuel.

Pour surmonter cette contrainte, la banque a ajusté activement sa structure d’actifs, en suivant une voie stratégique de « réduction de la charge et amélioration de la qualité ». D’une part, elle a fortement augmenté ses investissements dans des actifs à faible risque, avec une augmentation quasi septuple de ses dépôts auprès d’autres institutions financières, passant de 15,64 milliards à 125,48 milliards de yuans au troisième trimestre 2025, contrôlant ainsi la croissance de ses actifs pondérés en risque et retardant la baisse de son ratio de fonds propres. D’autre part, elle a concentré ses efforts sur des secteurs clés tels que la finance technologique, la finance verte et la microfinance inclusive. À la fin du troisième trimestre 2025, les prêts dans ces domaines ont augmenté respectivement de 20,16 %, 26,20 % et 16,91 % par rapport au début de l’année, favorisant une croissance de la qualité des crédits et une optimisation de la structure.

Par ailleurs, la banque cherche à diversifier ses sources de revenus pour contrebalancer la pression sur la rentabilité liée à l’expansion. Au premier semestre 2025, ses revenus nets issus des commissions et des honoraires ont atteint 3,269 milliards de yuans, en hausse de 16,92 %, constituant un soutien important à la croissance. Son activité sur les marchés financiers a également connu une forte progression, avec un volume d’actifs sous gestion de 29 477,5 milliards de yuans, en hausse de 29,74 %, et ses revenus de gestion en augmentation de 15,47 %, renforçant sa compétitivité. En ajustant sa structure, en élargissant ses revenus et en renforçant la gestion des risques, la banque cherche à équilibrer dynamique de croissance et contraintes de capital, préparant ainsi le terrain pour atteindre l’objectif de 50 000 milliards.

Malgré certains défis liés à la gestion des actifs et à la restructuration, à long terme, la réduction proactive des risques facilite le développement durable de la banque, offrant plus d’opportunités que de défis.

Du côté des défis, d’une part, la gestion des risques dans le secteur immobilier nécessite du temps, car la faible liquidité et la volatilité des valorisations peuvent affecter la progression et le recouvrement de certaines créances douteuses à court terme, impactant éventuellement les indicateurs de qualité des actifs ; d’autre part, la pression sur le ratio de fonds propres et la couverture des provisions nécessite une amélioration continue, par des bénéfices conservés ou des outils de renforcement du capital, pour assurer la pérennité de l’expansion. En outre, au troisième trimestre 2025, le chiffre d’affaires a diminué de 1,08 % en glissement annuel, et le bénéfice net a augmenté de seulement 0,26 %, indiquant que la dynamique de croissance des profits doit encore être renforcée.

Du côté des opportunités, la banque peut, en premier lieu, optimiser sa structure d’actifs en se dégageant des actifs douteux, libérant ainsi de l’espace pour des crédits de haute qualité, et soutenir l’économie réelle et les secteurs stratégiques à venir ; en second lieu, la configuration d’actifs à faible risque et l’orientation vers des crédits dans des domaines clés correspondent aux stratégies nationales, améliorant la rentabilité et la résilience ; en troisième lieu, le développement rapide des activités de marché financier et de services intermédiaires diversifie ses sources de revenus et stabilise ses profits ; enfin, en tant que grande banque urbaine, la Banque de Pékin, en s’appuyant sur ses ressources régionales et sa clientèle, peut renforcer sa position sur le marché et accroître son influence dans le secteur.

De la mise en vente de la créance de 930 millions de yuans sur Hongqiao à la mise en œuvre de stratégies de nettoyage des actifs douteux, la Banque de Pékin, à une étape cruciale pour atteindre 50 000 milliards d’actifs, montre par ses actions concrètes de réduction proactive des risques et d’amélioration de la qualité qu’elle assume ses responsabilités. La gestion des risques n’est pas une fin, mais un nouveau départ pour une croissance de haute qualité.

À l’avenir, avec la poursuite de la cession des actifs douteux, l’optimisation de la structure d’actifs et l’allégement des contraintes de capital, la Banque de Pékin poursuivra sa progression avec légèreté, en équilibrant croissance et gestion prudente. Forte de ses capacités de gestion des risques, de sa diversification commerciale et de sa solide base client, elle est appelée à franchir avec succès le seuil de 50 000 milliards, en restant un leader dans le secteur des banques urbaines, contribuant davantage au soutien de l’économie réelle et au développement financier de haute qualité.