BTC Market Pulse: Неделя 12

Обзор

Сигналы спотового рынка смешанные, но конструктивные. CVD на спотовом рынке резко перешел в положительную зону, отражая возвращение агрессивных покупательских настроений, хотя общий объем спотовых сделок снизился к нижней статистической границе, что указывает на сохраняющуюся низкую активность участников рынка.

Рынки деривативов демонстрируют рост, но с осторожностью. Открытый интерес по фьючерсам немного вырос, поскольку CVD по фьючерсам резко увеличился, а выплаты по финансированию стали еще более отрицательными, что свидетельствует о сохранении коротких позиций. В опционах спред волатильности резко сузился, поскольку IV скорректировался в соответствии с реализованными условиями, а 25-дельта скошенность немного выросла, что указывает на продолжающийся спрос на хеджирование вниз.

Активность ETF заметно усилилась: чистые притоки в американские спотовые Bitcoin ETF ускорились, что свидетельствует о возобновлении институционального спроса, несмотря на небольшое снижение общего объема торгов ETF по сравнению с ранее высоким уровнем.

Активность в блокчейне остается относительно спокойной. Активные адреса снизились ниже нижней границы, а объемы переводов, хотя и немного выросли, остаются скромными. Объем комиссий остается стабильным, что отражает устойчивое, но тихое использование сети.

Динамика потоков капитала и позиционирование инвесторов постепенно улучшаются. Изменение реализованной капитализации остается отрицательным, но приближается к нейтральной зоне, что свидетельствует о снижении оттоков. В то же время показатели прибыльности, такие как доля в прибыли, NUPL и соотношение реализованной прибыли к убыткам, немного улучшились, что указывает на снижение рыночного стресса.

В целом, рыночные условия демонстрируют признаки стабилизации и постепенного восстановления. Моментум и покупательное давление усилились, притоки в ETF остаются поддерживающими, а прибыльность инвесторов немного улучшается. Однако низкая активность в блокчейне и осторожная позиция по деривативам свидетельствуют о том, что широкая уверенность еще не полностью восстановилась.

Внецепочечные индикаторы

Внутрисетевые индикаторы

🔗 Получите полный отчет в PDF

Не пропустите!

Умный рыночной аналитика прямо на ваш почтовый ящик.

Подписывайтесь сейчас

• Следите за нами и связывайтесь через X
• Присоединяйтесь к нашему каналу в Telegram
• Для метрик внутри цепи, дашбордов и оповещений посетите Glassnode Studio

Отказ от ответственности: Этот отчет не содержит инвестиционных советов. Все данные предоставлены исключительно для информационных и образовательных целей. Ни одна инвестиционная стратегия не должна основываться на предоставленной информации, и ответственность за собственные инвестиционные решения несете только вы.

Баланс бирж, представленный в отчете, основан на обширной базе данных адресов и меток, собранных как через официальные публикации бирж, так и с помощью собственных алгоритмов кластеризации. Несмотря на наши усилия обеспечить максимальную точность, важно учитывать, что эти данные могут не полностью отражать резервы биржи, особенно если биржи не раскрывают свои официальные адреса. Мы рекомендуем проявлять осторожность при использовании этих метрик. Glassnode не несет ответственности за возможные расхождения или неточности.

Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Уведомлением о прозрачности при использовании данных бирж.