Robinhood Di Antara Saham Teratas untuk Diinvestasikan Setelah Penjualan Terakhir—Apakah Sekarang Waktunya Membeli?

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) telah mengalami penurunan signifikan dari puncak rekor yang dicapai pada akhir 2025, tetapi di balik volatilitas ini terdapat tesis investasi yang menarik bagi mereka yang mencari saham untuk diinvestasikan. Perusahaan teknologi keuangan ini telah mengalami transformasi luar biasa dari awalnya sebagai aplikasi perdagangan tanpa komisi menjadi raksasa pialang yang beragam dan bersaing langsung dengan pemain mapan seperti Fidelity. Meskipun mengalami penurunan 50% dari puncaknya, perusahaan ini tetap memberikan pengembalian yang luar biasa, naik 650% dalam dua tahun dan secara signifikan mengungguli kinerja pemimpin semikonduktor seperti Nvidia.

Saat ini diperdagangkan di sekitar $75 per saham, target harga rata-rata analis untuk Robinhood menunjukkan potensi kenaikan sekitar 86% dari level saat ini, menjadikannya kandidat yang layak dipertimbangkan di antara saham berkualitas untuk diinvestasikan selama dislokasi pasar. Saham ini sedang menguji level support teknikal penting sementara metrik fundamentalnya menunjukkan gambaran pertumbuhan dan profitabilitas yang semakin cepat.

Dari Platform Perdagangan Meme ke Pialang Kelas Institusi

Persepsi awal tentang Robinhood sebagai aplikasi perdagangan saham meme untuk spekulator ritel tidak lagi mencakup seluruh cakupan apa yang telah dicapai perusahaan ini. Perusahaan mencapai tonggak penting dengan bergabung ke indeks S&P 500 pada bulan September, sebagai validasi transformasinya menjadi kekuatan layanan keuangan yang sah. Evolusi ini jauh melampaui sekadar perdagangan ekuitas.

Perusahaan kini mengoperasikan 11 lini bisnis berbeda, masing-masing menghasilkan sekitar $100 juta atau lebih dalam pendapatan tahunan. Aliran pendapatan ini mencakup rekening pensiun, perdagangan cryptocurrency, kontrak futures dan opsi, platform perdagangan aktif berbasis desktop, layanan pengelolaan kekayaan, dan usaha baru seperti pasar prediksi. Pendekatan yang beragam ini melindungi bisnis dari ketergantungan berlebihan pada satu kategori produk.

Kinerja Keuangan: Pertumbuhan dan Profitabilitas yang Semakin Cepat

Metode keuangan yang mendasari kinerja terbaru Robinhood menunjukkan leverage operasional yang substansial. Pelanggan Gold berbayar—metrik keterlibatan utama—melonjak 77% tahun-ke-tahun di kuartal ketiga, mencapai 3,9 juta pengguna. Sementara itu, total rekening investasi bertambah 11% menjadi 27,9 juta, menambah 2,8 juta rekening baru selama periode tersebut.

Pendapatan per pengguna semakin kuat. Rata-rata pendapatan per pengguna melonjak 82% menjadi $191 di kuartal ketiga, didukung oleh peningkatan 100% tahun-ke-tahun dalam total pendapatan kuartal tersebut. Lebih mengesankan lagi, laba per saham melonjak 259% menjadi $0,61, mengalahkan estimasi analis untuk kuartal keempat secara beruntun dengan rata-rata kelebihan 26%.

Melihat ke depan, jalur pertumbuhan tampaknya tetap utuh. Analis memproyeksikan pertumbuhan EPS yang disesuaikan sebesar 85% di tahun 2025 dan tambahan 23% di 2026, mencapai $2,48 per saham dibandingkan kerugian $0,60 di 2023 dan laba $1,09 di 2024. Pendapatan diperkirakan akan tumbuh 53% di 2025 dan lagi 22% di 2026, mencapai $5,50 miliar dari $2,95 miliar di 2024. Ramalan ini terbukti tangguh bahkan saat estimasi konsensus telah direvisi ke atas selama beberapa bulan terakhir.

Setup Teknikal dan Peluang Valuasi

Dari sudut pandang teknikal, HOOD menyajikan setup yang menarik bagi trader taktis maupun investor jangka panjang. Saham ini sedang menguji puncak breakout pasca-IPO tahun 2021, level yang secara historis menjadi support atau titik loncatan untuk pergerakan selanjutnya. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah mencapai level oversold secara historis, menunjukkan tekanan downside terbatas dari penjualan capitulation.

Multiple valuasi telah menyempit secara signifikan. Dengan rasio laba 12 bulan ke depan sebesar 35,7x, HOOD diperdagangkan dengan diskon 60% dari puncaknya baru-baru ini. Lebih penting lagi, rasio harga terhadap laba terhadap pertumbuhan (PEG) sebesar 1,3 mewakili diskon 75% dari level sebelumnya dan sangat sejalan dengan sektor teknologi yang lebih luas. Posisi ini sangat menarik mengingat HOOD telah mengapresiasi 130% sejak IPO-nya dibandingkan hanya 70% untuk seluruh sektor teknologi selama periode yang sama.

Pertimbangan Investasi

Bagi mereka yang menilai saham untuk diinvestasikan pada level saat ini, beberapa faktor perlu dipertimbangkan. Pertama, transisi fundamental perusahaan dari platform perdagangan menjadi penyedia layanan keuangan yang beragam memberikan dorongan pertumbuhan struktural yang independen dari sentimen pasar terhadap perdagangan ritel. Kedua, valuasi menjadi menarik relatif terhadap tingkat pertumbuhan yang diproyeksikan, mengurangi risiko downside sekaligus mempertahankan leverage upside yang substansial. Ketiga, setup teknikal menunjukkan penjualan yang didorong capitulation daripada fundamental yang memburuk.

Namun, investor harus tetap sadar akan volatilitas yang melekat pada saham fintech dan potensi hambatan makroekonomi yang dapat menekan pasar keuangan secara lebih luas. Rilis laba berikutnya akan memberikan panduan terbaru yang bisa memperkuat argumen bullish atau mengungkap tantangan tak terduga dalam bisnis.

Pada level saat ini, Robinhood merupakan opsi yang secara keuangan sehat di antara saham untuk diinvestasikan bagi mereka yang bersabar menunggu volatilitas jangka pendek dan yakin akan kemampuan perusahaan menjalankan strategi pertumbuhan yang beragam. Potensi kenaikan 86% yang seimbang dengan level support teknikal memberikan peluang risiko-imbalan asimetris bagi investor disiplin.