Las mejores acciones de IA para comprar en 2026: los ganadores de infraestructura superan al mercado general

El índice Nasdaq-100 entregó sólidos retornos del 20% a lo largo de 2025, impulsado por un optimismo generalizado en torno a la inteligencia artificial generativa. Sin embargo, este campo en expansión sigue siendo en gran medida no rentable, con líderes emergentes en IA como OpenAI y Anthropic quemando miles de millones trimestralmente para financiar la costosa infraestructura de hardware que hace posibles los modelos de lenguaje grande. A medida que nos acercamos a 2026, los inversores más inteligentes están reconociendo una verdad crucial: el dinero real no está en las empresas de software de IA que luchan por obtener rentabilidad, sino en las firmas de semiconductores y memoria que proporcionan la infraestructura fundamental.

Dos empresas destacan como inversiones particularmente atractivas para aprovechar esta oportunidad: Micron Technology (NASDAQ: MU) y Broadcom (NASDAQ: AVGO). Ambas están en posición de beneficiarse enormemente a medida que las empresas se esfuerzan por ampliar la capacidad de sus centros de datos de IA, pero cada una ofrece un perfil de riesgo-recompensa diferente para los inversores que buscan exposición al auge de los semiconductores.

Por qué Broadcom podría dominar la fabricación de chips personalizados para IA

Las unidades de procesamiento gráfico y los aceleradores de IA representan el núcleo operativo de los sistemas de modelos de lenguaje grande—son los chips que realmente entrenan y ejecutan las cargas de trabajo de IA. Nvidia domina actualmente este espacio, pero Broadcom está capturando rápidamente cuota de mercado mediante un enfoque fundamentalmente diferente.

Mientras Nvidia diseña chips y subcontrata su fabricación, Broadcom fabrica chips personalizados que otras empresas diseñan. Estos circuitos integrados específicos para aplicaciones, o ASICs, ofrecen a los clientes ventajas drásticas en eficiencia de costos y optimización del rendimiento. En lugar de comprar soluciones estándar y costosas, las empresas ahora pueden trabajar con Broadcom para construir chips diseñados exactamente a su medida.

La ventaja competitiva es convincente. Los chips personalizados otorgan a las empresas de IA mayor control sobre sus cadenas de suministro y desbloquean oportunidades sustanciales de ahorro de costos. Mientras el lado del software de la industria de IA sigue perdiendo dinero, las empresas se enfocarán cada vez más en mejorar la eficiencia en toda su infraestructura. La asociación de OpenAI con Broadcom en septiembre para desarrollar chips de IA personalizados—programada para su despliegue este año—indica cuán en serio se toman los grandes actores esta estrategia.

El impulso financiero de Broadcom respalda esta narrativa. Los ingresos del cuarto trimestre de 2025 aumentaron un 28% interanual hasta los 18 mil millones de dólares, con los ingresos por semiconductores de IA creciendo un 74% hasta los 6.5 mil millones de dólares. Sin embargo, las acciones de Broadcom cotizan a un múltiplo de precio-ganancias futuro de 33, situándose por encima del promedio del S&P 500 de 22. Esta valoración premium refleja un optimismo justificado sobre el crecimiento, pero representa un punto de entrada más elevado que otras opciones en infraestructura de IA.

Micron Technology: La opción de valor ignorada

Los chips de memoria alimentan todo, desde teléfonos inteligentes hasta sistemas automotrices, pero la actual expansión en IA generativa está creando una demanda sin precedentes por el hardware de memoria de alta ancho de banda especializado de Micron. Sorprendentemente, esta oportunidad de crecimiento explosivo aún no se ha traducido en un aumento comparable en la valoración de Micron—presentando una desconexión genuina entre los fundamentos y la valoración del mercado.

Micron ha pasado cuatro décadas consolidándose como líder en el diseño y fabricación de memoria DRAM y NAND flash. Estos productos de memoria suelen ser commoditizados, con márgenes estrechos y una competencia intensa donde la diferenciación depende principalmente del precio. Sin embargo, la transición hacia la inteligencia artificial está cambiando fundamentalmente esta dinámica.

Mizuho Financial Group proyecta que los precios de la memoria NAND podrían aumentar hasta un 330% interanualmente en 2026, con un incremento adicional del 50% previsto para 2027. Estas proyecciones asumen que los gigantes del cloud computing continuarán expandiendo agresivamente sus centros de datos para satisfacer la voraz demanda de infraestructura de IA. Mientras tanto, la valoración de Micron sigue siendo notablemente contenida. Con solo 13 veces las ganancias futuras, Micron cotiza aproximadamente un 40% por debajo del múltiplo típico del S&P 500.

La apreciación del precio ya en marcha—las acciones han subido aproximadamente un 400% en los últimos doce meses—refleja un reconocimiento creciente de esta oportunidad. Sin embargo, incluso tras esta subida, la brecha de valoración entre Micron y el mercado en general sugiere que el consenso aún no ha valorado completamente la posición de la compañía en el ciclo de expansión de IA.

Elegir la acción adecuada para tu cartera

Tanto Micron como Broadcom ofrecen caminos legítimos para beneficiarse de la inversión en infraestructura de IA, pero se adaptan a diferentes perfiles de inversores y tolerancias al riesgo.

Broadcom atrae a inversores cómodos con valoraciones más altas a cambio de un impulso probado en chips personalizados y relaciones establecidas con grandes empresas de IA. El aumento del 74% en los ingresos por semiconductores de IA demuestra una ejecución tangible en la actualidad. Sin embargo, pagar 33 veces las ganancias futuras significa que la compañía debe ofrecer un crecimiento excepcional para justificar su prima respecto al mercado.

Micron apunta a inversores conscientes del valor que buscan un potencial de subida significativo en un punto de entrada atractivo. La valoración de 13 veces ofrece una protección real de margen de seguridad, especialmente considerando el aumento previsto en los precios de la memoria y la posible continuación de la escasez de hardware en centros de datos hasta 2026 y más allá. El principal riesgo radica en la ejecución—Micron debe aprovechar esta ventana favorable antes de que los competidores igualen su posición y los márgenes se normalicen.

El entorno a corto plazo favorece la combinación de valoración descontada y vientos en popa de la industria para Micron. A largo plazo, el panorama sigue siendo más incierto, donde el resultado dependerá de la capacidad de Broadcom para mantener las ganancias en cuota de mercado de chips personalizados y de la capacidad de Micron para defender sus márgenes una vez que las restricciones de suministro se alivien.

Para la mayoría de los inversores que buscan construir una posición en infraestructura de IA, Micron representa la oportunidad con mejor ajuste riesgo-retorno. La valoración muy baja de la compañía, junto con la escasez global de hardware de memoria que se espera persista hasta 2026, posiciona a Micron para una apreciación potencialmente explosiva a corto plazo—especialmente en comparación con la entrada ya elevada de Broadcom.