Податкові політики деривативів в Індії зменшують доходність інвесторів та можливості дивідендів акцій

Уряд Індії нещодавно оголосив про рішення, яке шокувало ринок: підвищення податкових ставок на інструменти фондових деривативів. Цей крок політики безпосередньо вплине на спосіб отримання прибутку інвесторами з різних інвестиційних стратегій, включаючи спроби максимізувати доходи через диверсифікацію портфеля та пошук оптимальних дивідендів.

Галузь на мільярди доларів під тиском податків

За даними Jin10, ринок фондових деривативів Індії швидко зростає і має вартість до 36 мільярдів доларів. Ця галузь приваблює багато менеджерів фондів, які керують арбітражними фондами, стратегія яких вважається менш ризикованою порівняно з чисто спекулятивною торгівлею. Однак рішення уряду підвищити податкове навантаження на ці інструменти може мати негативний вплив на здатність інвесторів отримувати конкурентний дохід, навіть за стратегій, що вважаються відносно безпечними.

Зростання транзакційних витрат знижує арбітражний прибуток

Нова податкова політика створює особливі виклики для арбітражних стратегій між спот- і ф’ючерсними ринками, що використовують цінові розбіжності між цими сегментами. Адитія Агарвал, один із засновників платформи управління багатством Wealthy.in, пояснює, що маржа прибутку від арбітражних стратегій вже й так дуже обмежена. В середньому, спред прибутку становить лише 0,6% до 0,8% на місяць. З підвищенням транзакційних витрат через зростання податків ця вузька маржа буде продовжувати зменшуватися, що ставить під загрозу прибутковість стратегій, на яких раніше багато інвесторів базували стабільний дохід.

Як це впливає на стратегії дивідендів і доходності акцій

Це підвищення податків впливає не лише на активних трейдерів, а й на довгострокових інвесторів, які шукають комбінацію дивідендів і зростання капіталу. Зі зростанням витрат на реалізацію інвестиційних стратегій загальний дохід, який можуть отримати інвестори, зменшиться. Це означає, що інвесторам доведеться більш ретельно обирати акції, зосереджуючись на компаніях із стабільними дивідендами та сильним фундаментальним зростанням, щоб компенсувати додаткове податкове навантаження.

Зміни в податковій політиці Індії нагадують про важливість постійного моніторингу регуляторного середовища, яке впливає на потенційний прибуток від інвестицій.