Pengumuman resmi masuknya institusi: Kontrak kripto CME meningkat 139%, rekonstruksi kepemilikan telah dimulai

CME 2025 data tahunan baru saja dirilis, dan sekelompok angka langsung memecah ketenangan pasar: volume perdagangan kontrak kripto harian melonjak 139%, mencapai 27,8 ribu kontrak, dengan nilai nominal sebesar 120 miliar dolar AS. Ini bukan data dari bursa abal-abal yang hanya bersenang-senang sendiri, melainkan volume transaksi nyata dari pasar derivatif terbesar yang diatur secara ketat di dunia. Lebih penting lagi, di balik angka ini tersembunyi perubahan mendalam dalam struktur partisipan pasar—dana institusional tradisional sedang mengubah aturan permainan pasar kripto dengan tindakan nyata.

Data Meledak: Volume Perdagangan Kripto Mencapai Rekor Sejarah

Tiga angka kunci dari data tahunan

Perdagangan kontrak kripto CME tahun 2025 mencatat beberapa rekor. Pertumbuhan 139% dalam volume harian rata-rata 27,8 ribu kontrak menunjukkan ledakan kebutuhan dari institusi. Rincian data yang lebih detail pun menarik:

• Kontrak futures Ethereum mikro dengan volume harian 14,4 ribu kontrak, mencatat rekor tahunan
• Kontrak futures Bitcoin mikro dengan volume harian 7,5 ribu kontrak, mencatat rekor tahunan
• Kontrak futures Ethereum dengan volume harian 1,9 ribu kontrak, mencatat rekor tahunan

Kata kunci dari data ini adalah “mikro”. Kontrak mikro berarti ambang masuk yang lebih rendah, manajemen posisi yang lebih fleksibel—ini adalah alat favorit dana institusional.

Sinyal percepatan Q4: data kuartalan melampaui rata-rata tahunan

Lebih menarik lagi adalah performa Q4. Volume transaksi harian secara keseluruhan mencapai 37,9 ribu kontrak, lebih dari 35% di atas rata-rata tahunan. Apa artinya ini? Pembelian besar-besaran oleh institusi tidak berhenti, malah mempercepat di akhir tahun.

Terutama kontrak futures Ethereum mikro, volume harian Q4 melonjak 164% menjadi 20,1 ribu kontrak. Jika dibandingkan dengan rata-rata tahunan 14,4 ribu kontrak, Q4 lebih tinggi 39%. Ini menunjukkan bahwa strategi Ethereum dari institusi memasuki fase sprint di akhir tahun.

Gambaran nyata masuknya institusi

Dominasi kontrak mikro: era retail telah berlalu

Melihat struktur volume perdagangan saja sudah bisa membaca pasar. Volume kontrak Bitcoin mikro dan Ethereum mikro yang digabungkan sudah jauh melampaui kontrak standar. Perubahan struktur ini bukan kebetulan, melainkan ciri khas masuknya dana institusional.

Institusi tidak perlu langsung menanamkan dana besar sekaligus, kontrak mikro memungkinkan mereka melakukan penempatan secara bertahap dan mengelola risiko secara rinci. Ciri transaksi ini mulai menggantikan pola “all in” dari retail.

Ethereum jadi favorit baru: pilihan kedua institusi

Pertumbuhan 164% membuat Ethereum menjadi instrumen dengan pertumbuhan tercepat di CME tahun 2025. Sebaliknya, kontrak futures Bitcoin meskipun basisnya lebih besar, pertumbuhannya jauh lebih lambat dibanding Ethereum. Ini mencerminkan minat yang meningkat dari institusi terhadap aset berbasis ekosistem seperti Ethereum dalam diversifikasi portofolio mereka.

Perubahan struktur pasar secara diam-diam

Berdasarkan informasi terbaru, cadangan Bitcoin di bursa terus menurun, sementara jumlah wallet yang memegang Bitcoin dalam jangka panjang mencapai rekor tertinggi. Ini menunjukkan bahwa posisi dari trader retail jangka pendek sedang beralih ke tangan institusi dan investor jangka panjang.

Pasokan semakin ketat, sementara permintaan (terutama dari institusi) melonjak pesat. Ini adalah logika dasar penawaran dan permintaan, tetapi logika ini sudah berbalik. Data CME hanyalah bukti permukaan dari perubahan ini, aliran dana yang lebih dalam sudah mengalami transformasi besar.

Pandangan ke depan

Berdasarkan data yang ada, ada beberapa tren yang patut diperhatikan:

Langkah masuk institusi telah beralih dari tahap percobaan awal ke fase masuk skala besar. Pada 2026, tren ini kemungkinan akan semakin mendalam. Popularitas kontrak mikro yang terus meningkat menunjukkan bahwa lebih banyak dana institusional berukuran sedang juga sedang masuk secara bertahap.

Selain itu, meskipun ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve masih berbeda-beda, pasar tetap memperkirakan pelonggaran kebijakan, yang akan terus mendukung kebutuhan alokasi aset kripto dari institusi.

Kesimpulan

Data CME 2025 bukan sekadar statistik volume perdagangan, melainkan gambaran nyata perubahan struktur partisipan pasar. Pertumbuhan 139% di baliknya menunjukkan bahwa lembaga keuangan tradisional sedang mengubah pandangan mereka terhadap pasar kripto dan masuk secara besar-besaran. Posisi sedang berpindah dari retail ke institusi, dan sumber utama likuiditas pasar pun sedang berubah.

Bagi para pelaku pasar, ini berarti karakter volatilitas dan likuiditas pasar kripto sedang berubah secara diam-diam. Memahami perubahan ini jauh lebih penting daripada sekadar mengikuti fluktuasi harga jangka pendek.