Wall Street ouvre la voie ! Bank of America recommande activement aux conseillers de proposer des ETF Bitcoin, en suggérant une allocation de 1% à 4%

American Bank ajuste sa politique de gestion de patrimoine, permettant aux conseillers de recommander activement des ETF Bitcoin spot, et suggère une allocation de 1% à 4%, symbolisant l’intégration officielle du Bitcoin dans le discours d’investissement standard de Wall Street.

Changement de rôle des conseillers, Bank of America intègre officiellement le Bitcoin dans le discours d’investissement standard

Bank of America (BoA) ajuste officiellement sa politique de gestion de patrimoine, permettant à ses conseillers de recommander activement des ETF Bitcoin spot à leurs clients, et suggère, dans des conditions appropriées, d’allouer environ 1% à 4% du portefeuille aux actifs numériques.

Selon plusieurs médias citant des documents internes et des déclarations de la direction, cette nouvelle directive est en vigueur depuis le 5 janvier, et s’applique à la banque privée de BoA, Merrill et Merrill Edge, couvrant plus de 15 000 conseillers en gestion de patrimoine.

Auparavant, BoA adoptait une attitude relativement prudente envers les actifs cryptographiques, ses conseillers ne pouvant généralement fournir des informations qu’en réponse à une demande active des clients, dans un mode de « réponse passive ». Ce changement de politique signifie que les ETF Bitcoin ne sont plus des actifs exceptionnels, mais qu’ils peuvent désormais faire partie des options standard dans la discussion sur les investissements.

Le directeur des investissements de BoA, Chris Hyzy, indique que pour les investisseurs capables d’accepter une volatilité plus élevée et intéressés par l’innovation, une petite allocation d’actifs numériques pourrait contribuer à améliorer le profil risque-rendement global du portefeuille.

Quatre ETF Bitcoin spot approuvés, évitant le risque de garde en propre

En pratique, BoA a choisi d’utiliser l’ETF Bitcoin spot comme seul canal conforme, plutôt que de détenir directement du Bitcoin. Le bureau d’investissement principal de BoA a approuvé 4 produits cotés aux États-Unis, en tête de leur taille et de leur liquidité, incluant ceux de Bitwise, Fidelity, Grayscale et BlackRock. Cette démarche reflète une approche pragmatique des grandes institutions financières en matière de gestion des risques et de conformité.

Comparé à la détention directe de cryptomonnaies, la structure ETF permet d’éviter la gestion des clés privées, les risques de sécurité, ainsi que les erreurs opérationnelles, tout en s’intégrant sans couture aux rapports d’investissement existants, à la rééquilibration et aux processus de conformité. Selon des experts du marché, ces produits sont plus familiers aux investisseurs traditionnels, ce qui peut réduire la barrière psychologique. BoA souligne également que, malgré un environnement réglementaire plus souple, le marché cryptographique reste très volatil, avec des prix pouvant s’écarter fortement des fondamentaux en raison de l’émotion et de la spéculation.

Une allocation de 1% à 4% : logique et limites

La recommandation de 1% à 4% de BoA n’est pas une règle universelle, mais repose sur une évaluation du profil de risque, des objectifs d’investissement et de la conformité réglementaire du client. Des études internes indiquent qu’une petite allocation peut aider à générer des rendements peu corrélés aux actifs traditionnels, sans augmenter significativement le risque global. Cependant, BoA rappelle que la valeur à long terme des actifs numériques reste incertaine, que le marché est fortement cyclique, et que les prix à court terme peuvent être fortement influencés par des signaux politiques et l’émotion du marché.

Il est important de noter que la liste des produits approuvés concerne uniquement le Bitcoin pour le moment, et n’inclut pas encore d’ETF Ethereum ou d’autres actifs numériques. La décision d’étendre cette liste dépendra de la maturité de la liquidité du marché, de la transparence des structures de produits, et de la capacité à offrir des services de trading et de gestion des risques de niveau institutionnel. Pour BoA, le Bitcoin reste la référence la plus consensuelle, avec l’infrastructure la plus développée.

Changement d’attitude à Wall Street, seuil d’entrée pour les fonds institutionnels encore abaissé

Ce mouvement de BoA est considéré comme une étape importante dans le changement d’attitude de Wall Street envers le Bitcoin. Récemment, l’assouplissement des positions réglementaires concernant la détention par les banques d’actifs cryptographiques spécifiques, ainsi que l’engagement progressif d’autres grandes banques et institutions financières dans la garde et le trading de cryptomonnaies, ouvrent la voie à l’entrée des fonds institutionnels. Dans ce contexte, l’intégration du Bitcoin ETF dans la liste de recommandations des conseillers ne concerne pas seulement leurs clients, mais peut aussi influencer la narration globale du marché.

Globalement, cela ne signifie pas que le Bitcoin a été complètement « dé-risqué » par le système financier traditionnel, mais qu’il est désormais repositionné comme une classe d’actifs à risque contrôlable et quantifiable. Pour les investisseurs traditionnels, cette entrée institutionnelle contribue à changer progressivement l’image de la cryptomonnaie en tant qu’outil spéculatif marginal, et rapproche le Bitcoin d’un actif alternatif pouvant être intégré dans une stratégie d’investissement à long terme.