Que révèle la hausse du rendement des obligations américaines ? Ces données sur l'emploi pourraient marquer un tournant pour le marché

Question

【BlockBeats】Le marché à quoi prête-t-il attention maintenant ? Ce n’est pas la géopolitique, mais les données.

Le rapport sur l’emploi non agricole de décembre aux États-Unis, publié ce vendredi, sera un moment clé. Depuis la fin de la dernière paralysie gouvernementale l’année dernière, les investisseurs attendent avec impatience des données fiables sur le marché du travail. Les rapports d’octobre et de novembre sont arrivés, mais leur qualité est inégale, et les marchés obligataires attendent encore un signal clair — la Réserve fédérale continuera-t-elle à adopter une posture hawkish ?

Les analystes de la Banque de Montréal Capital Markets le disent franchement : les chiffres de ce vendredi pourraient suffire à redonner confiance au marché.

Le même jour, un événement majeur — la Cour suprême pourrait rendre une décision sur la légalité des droits de douane mondiaux de Trump. Deux grands événements se chevauchent, ce qui pourrait entraîner une forte volatilité du marché.

Ce qui est encore plus intéressant, c’est l’évolution de la courbe des rendements obligataires. Le rendement des obligations à 10 ans atteint son plus haut niveau en près de 9 mois par rapport à celui à 2 ans. Que cela signifie-t-il ? Les traders parient sur une baisse des taux par la Fed à partir de 2026. À long terme, le dollar et les obligations sont haussiers, mais à court terme, il y a des attentes de baisse des taux — cette contradiction dans la tarification du marché reflète justement l’incertitude sur les perspectives économiques futures.

Pour les actifs cryptographiques, ces signaux sont très importants. La direction de la politique de la Fed influence directement l’attractivité des actifs risqués. Si les données sur l’emploi dépassent les attentes et que la Fed maintient une posture hawkish, alors les obligations à haut rendement et le dollar seront plus compétitifs ; sinon, cela pourrait libérer de l’espace pour la hausse des actifs risqués.

DaoDeveloper · Accepted Answer

ngl, la narration de l'inversion de la courbe des rendements est en quelque sorte dépassée à ce stade. ce qui est vraiment fascinant ici, c'est la *composition* des données sur l'emploi – si nous obtenons des chiffres globaux faibles mais des taux de participation élevés, c'est un signal totalement différent en termes de théorie des jeux par rapport à ce que tout le monde anticipe actuellement...

YieldChaser · Answer

Attendez, la qualité des données sur l'emploi est inégale ? C'est pourquoi le marché obligataire a connu des montagnes russes ces deux derniers mois... La donnée de vendredi est vraiment cruciale pour la vie ou la mort.

ContractTearjerker · Answer

Vraiment, les données sont plus importantes que tout, la géopolitique est maintenant mise de côté. Si le rapport non agricole de vendredi n'est pas intéressant, ce marché va continuer à fluctuer.

La décision sur les droits de douane combinée au rapport non agricole qui tombe en même temps, je ne sais pas qui pourra résister, haha.

La façon dont la courbe de rendement est manipulée, on attend de voir quand la politique hawkish va enfin se calmer, tout dépend de vendredi.

Mais pour revenir à ce que je disais, la qualité de ces données est vraiment médiocre, les rapports précédents n'ont pas donné de signaux clairs, le marché obligataire doit être déjà très agacé.

J'aimerais vraiment voir apparaître ce chiffre capable de changer la donne, sinon on continue à faire l'autruche.

ForkTrooper · Answer

Les données sur l'emploi seront publiées cette semaine, le marché parie vraiment là-dessus ? On dirait que c'est plus excitant que la géopolitique...

L'affaire des droits de douane de Trump est aussi en suspens, si deux nouvelles tombent en même temps, ça risque de faire exploser le marché sur place.

L'écart entre le rendement à 10 ans et à 2 ans est si grand, les traders parient-ils vraiment sur un relâchement de la Fed ?

Ce vendredi pourrait vraiment être un tournant, soit on mise tout, soit on reste à l'écart, de toute façon je suis là à attendre que les données frappent.

La qualité des données est si variable, c'est quoi ce problème ? Au moins, donnez un signal clair...

ForkMaster · Answer

Vendredi, les données sur l'emploi arrivent, vous pariez ou non que la Fed continuera à adopter une posture hawkish ? Honnêtement, en regardant la tendance du rendement des obligations d'État, on dirait qu'il y a une opportunité.

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Encore une série de données qui déterminent la direction du marché, je maîtrise cette routine depuis tellement d'années. Le point clé, c'est l'écart entre le 10 ans et le 2 ans, ce que les traders parient, je le vois comme dans un miroir.

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Deux grands événements se produisent en même temps, la volatilité ne peut pas manquer. Je mise tout sur la possibilité de profiter pleinement de ce week-end, c'est le genre d'opportunités qui permettent d'élever trois enfants au quotidien.

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Le rapport sur l'emploi non agricole est inégal ? Haha, l'analyse des projets n'est qu'à ce niveau, une analyse vraiment fiable, il faut faire ses propres recherches.

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Ce changement dans la courbe des rendements obligataires, 10 ans contre 2 ans, c'est comme une clé pour notre richesse. Les personnes avisées ont déjà commencé à se positionner.

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La double anticipation de la Cour Suprême + des données sur l'emploi, ce rythme est bien orchestré. Le point de retournement du marché arrive quand il doit, il ne reste plus qu'à voir qui pourra le saisir.

ApeWithNoChain · Answer

Vendredi, lorsque les données non agricoles seront publiées, cette vague de marché devra probablement être rebattue, si la Fed continue d'être hawkish, le marché des cryptomonnaies risque encore une fois d'être massivement liquidé.

UnluckyValidator · Answer

Vraiment, ce vendredi est le moment crucial, si les données non agricoles échouent, je vais directement manger de la poussière

SoliditySlayer · Answer

Les données de vendredi sont vraiment la partie principale, tous les chiffres précédents étaient gratuits, maintenant il ne reste plus qu'à voir si le rapport sur l'emploi non agricole pourra donner une réponse claire.

Que révèle la hausse du rendement des obligations américaines ? Ces données sur l'emploi pourraient marquer un tournant pour le marché

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