Nghe đồn một công ty trong nước có thể đặt hàng 2 triệu chip H200, tổng giá trị khoảng 3000 tỷ nhân dân tệ. Nếu chuyện này thành sự thật, quy đổi ra USD thì hơn 50 tỷ, trực tiếp vượt xa 70.000 chiếc tồn kho hiện tại của Nvidia. Nếu thực sự đổ tiền ra, TSMC sẽ phải làm thêm hơn 1 triệu chip nữa để đáp ứng nhu cầu.

Nhưng cần nhấn mạnh — đây chỉ là đơn hàng dự kiến, có thể cũng chỉ là tin đồn để làm nóng thị trường, quan trọng vẫn là chờ phê duyệt từ phía cơ quan quản lý. Số tiền này quá lớn, ai cũng phải cẩn trọng khi quyết định.

Thành thật mà nói, chuyện này thực sự có hai mặt. Một mặt, nếu đơn hàng này thực sự chuyển hướng sang GPU nội địa, đó sẽ biến chuyện xấu thành tốt, mang lại doanh thu khổng lồ cho các công ty chip trong nước. Nhưng mặt khác, việc đào tạo, phát triển mô hình lớn và triển khai dự đoán cho các mô hình này quá gấp rút, ai cũng không thể chờ đợi, việc mua sẵn công suất tính toán để dùng ngay là rất hợp lý.

Xem xu hướng đến năm 2026, các ứng dụng mới như Agent và vibe coding sẽ bắt đầu phát triển, lượng token tiêu thụ của những thứ này hoàn toàn thuộc một cấp độ khác, mạnh hơn rất nhiều so với các câu hỏi trò chuyện đơn thuần. Nếu những yêu cầu phức tạp này được triển khai, nhu cầu về công suất tính toán sẽ tăng vọt theo cấp số nhân trong phút chốc.

Tiện thể nói luôn, H20 hiện tại thực sự hơi vô dụng — hiệu năng đào tạo chỉ bằng 1/6 của H200, giá cũng không rẻ hơn bao nhiêu, chi phí dự đoán khá tốt nhưng đào tạo thì thật sự không ổn. Ngược lại, khả năng đào tạo của H200 vẫn khá mạnh, hiện tại nhiều công ty hàng đầu của Mỹ vẫn dựa vào nó để vận hành các tính toán chính.