Недавний случай регулирования биржи, который привлёк внимание, заслуживает внимания. Некоторые лицензированные финансовые платформы были оштрафованы на 4 миллиона юаней за нарушение правил распространения виртуальных активов на онлайн-платформах — этот случай выявил множество распространённых уязвимостей в области риск-менеджмента и защиты клиентов у некоторых бирж.

С ноября 2018 года по ноябрь 2022 года эта платформа позволяла клиентам напрямую покупать и продавать производные виртуальные активы онлайн. После расследования регуляторных органов было обнаружено, что платформа осуществила 1 446 сделок, связанных с 32 видами виртуальных активов, среди которых 130 розничных инвесторов и 6 профессиональных инвесторов. Более того, из этих 32 продуктов 21 относился к торговле производными инструментами — это очень сложные финансовые инструменты.

В чём проблема? Платформа не проводила реальной оценки уровня инвестиционных знаний клиентов и не предоставляла ясных предупреждений о рисках и достаточной информации о продуктах. Для высокорискованных производных инструментов такой подход явно нарушает чёткие указания регуляторов — принцип соответствия инвестора здесь фактически игнорируется. Этот случай напоминает биржам и платформам, что просто размещение продуктов недостаточно; важно продавать подходящие продукты подходящим людям и обеспечивать полное раскрытие рисков — это и есть базовые требования.