Saxo Financial sanctionné à hauteur de 4 millions, pourquoi la distribution d'actifs virtuels devient-elle une priorité de régulation

La Securities and Futures Commission de Hong Kong a infligé une amende de 4 millions de HKD à Sanford Financial (Hong Kong) Limited, en raison de la distribution, entre 2018 et 2022, de produits liés à des actifs virtuels non approuvés à 130 clients particuliers et 6 investisseurs professionnels. Il ne s’agit pas seulement d’une amende, mais aussi d’une reflection de l’attitude rigoureuse des régulateurs envers la conformité dans la distribution d’actifs virtuels. Ce qui est particulièrement préoccupant, c’est que ces violations ont duré plus de quatre ans, en l’absence de mesures de conformité fondamentales.

Les trois principaux problèmes liés à la violation

Selon l’annonce de la SFC, les infractions de Sanford Financial se concentrent principalement sur trois aspects :

Ces trois problèmes ne sont pas le résultat d’une erreur ponctuelle, mais représentent des lacunes systémiques en matière de conformité, présentes depuis plus de quatre ans. Cela indique que le système de gestion des risques liés aux activités d’actifs virtuels de Sanford Financial présente des défauts fondamentaux.

Pourquoi la distribution d’actifs virtuels est devenue une priorité réglementaire

La protection des clients, une considération centrale

Les caractéristiques à haut risque des produits d’actifs virtuels exigent une régulation plus stricte. Les clients particuliers manquent souvent de connaissances spécialisées ; sans évaluation adéquate des connaissances et vérification de la conformité des produits, ils risquent de subir des pertes en raison d’une méconnaissance des risques. Dans le cas de Sanford Financial, 136 clients (130 particuliers et 6 investisseurs professionnels) ont été victimes de ces lacunes.

Risques liés aux produits non approuvés

La distribution de produits d’actifs virtuels “non approuvés” signifie que ces produits n’ont pas été examinés ni approuvés par les autorités réglementaires. Cela revient à vendre des produits sans certification de sécurité, ce qui comporte des risques évidents.

Gravité des violations continues

Plus de quatre ans de violations continues indiquent qu’il ne s’agit pas d’une négligence ponctuelle, mais d’un défaut systémique de gestion. Ces violations à long terme menacent davantage l’autorité des régulateurs et l’ordre du marché, ce qui justifie des sanctions plus sévères.

Enseignements pour le secteur

Ce cas offre des leçons claires pour les acteurs liés aux actifs virtuels :

• La distribution d’actifs virtuels doit respecter strictement les exigences d’évaluation client, sans omission
• La diligence raisonnable sur les produits est une exigence fondamentale, pas une option
• La divulgation complète des risques aux clients est une obligation légale, pas un coût marketing
• Les standards de protection des clients particuliers ne doivent pas être relâchés

En résumé

Cette sanction contre Sanford Financial envoie un signal fort : dans le domaine des actifs virtuels, les régulateurs ne toléreront pas de lacunes systémiques en matière de conformité. L’amende de 4 millions de HKD, accompagnée d’un remboursement volontaire et de la cessation des activités, constitue à la fois une punition pour la violation et un avertissement pour l’ensemble du secteur. Pour les autres institutions de distribution d’actifs virtuels, cette affaire est un rappel clair — l’évaluation client, la vérification des produits et la divulgation des risques sont des fondamentaux qu’il faut respecter, sinon ce qui attend n’est pas seulement une amende, mais aussi la perte de perspectives commerciales.