Cómo ver los "dividendos de acciones" y consejos para elegir acciones que paguen dividendos en el momento adecuado

¿Por qué mirar las acciones de dividendos?

Invertir en acciones de dividendos es una buena opción cuando el mercado está bastante estable y no se espera que el precio de las acciones suba mucho, ya que además de recibir flujo de efectivo por mantenerlas (como intereses de un depósito), también tienes la oportunidad de aumentar tu capital por la expansión del precio de las acciones en el futuro. Y lo más importante, serás parte de la empresa en la que inviertes.

¿Qué son realmente las acciones de dividendos?

Acciones de dividendos son acciones de empresas que tienen una política de pagar ganancias a los accionistas de forma regular. La cantidad pagada depende de las ganancias que la empresa obtiene y de la aprobación de la asamblea de accionistas.

Ejemplo real: Si la acción ABC anuncia XD (Excluir Dividendos) a una tasa de 1.75 bahts por acción y posees 10,000 acciones antes del día XD, recibirás un dividendo de 17,500 bahts (antes de la retención del 10% de impuestos).

Lo que debes entender es que el dividendo proviene de las ganancias, no del capital. Cada año, la empresa reparte las ganancias retenidas para inversión adicional, y lo que queda se devuelve a los accionistas, ya sea como ganancias anuales, ganancias extraordinarias o ganancias acumuladas de años anteriores.

¿Qué formas o métodos de pago tienen los dividendos?

Dividido según la forma de pago

1) Pagado en efectivo - La forma más común, el dinero llega directamente a la cuenta (con una retención del 10% de impuestos).

2) Pagado en acciones - Se emiten nuevas acciones ordinarias en lugar de efectivo, lo que ayuda a la empresa a mantener efectivo, pero reduce el valor de la acción (diluir) porque hay más acciones en el mercado.

Dividido según el momento de pago

Dividendos anuales - Se pagan una vez al año después del cierre del ejercicio (aproximadamente en marzo), tras la aprobación en la asamblea de accionistas, y se pagan un mes después.

Dividendos intermedios - Se pagan adicionalmente fuera del período anual (por ejemplo en agosto-septiembre para empresas que pagan dos veces al año).

Los 3 números que los inversores deben observar para evaluar las acciones de dividendos

1) Política de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa tiene su propio marco de pago, por ejemplo:

• INTUCH paga el 100% de los dividendos de sus subsidiarias
• PTT paga al menos el 25% de las ganancias netas

Si INTUCH tiene un EPS (EPS) de 3.3 bahts, se espera que pague aproximadamente 3.3 bahts; PTT, con un EPS de 2.64 bahts, pagará no menos de 0.66 bahts.

2) Tasa de pago de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Fórmula: (Dividendo por acción ÷ Ganancias netas por acción) × 100

Esto te indica qué porcentaje de las ganancias la empresa distribuye a los accionistas, por ejemplo: en 2022, INTUCH pagó 4.72 bahts, con un EPS de solo 3.28 bahts = tasa del 144% (la empresa usa ganancias acumuladas).

3) Rendimiento por dividendos (Dividend Yield)

Fórmula: (Dividendo por acción ÷ Precio actual) × 100

¡Esto es lo más importante! Indica el rendimiento real que obtendrás en función de tu costo.

Ejemplo:

• INTUCH paga 4.72 bahts a un precio de 72.75 bahts = rendimiento del 6.5%
• Si compras a solo 50 bahts = rendimiento del 9.44%
• Si compras a 80 bahts = rendimiento del 5.9%

¡Por eso la oportunidad de compra es muy importante!

5 técnicas para elegir acciones de dividendos sin caer en trampas

1) Buscar empresas sostenibles en sus ganancias

El dividendo debe provenir de las ganancias. Sin ganancias, no hay dividendos. Por eso, elige empresas que sean sólidas en sus fundamentos (revisa ROE, deuda sobre patrimonio, sector en crecimiento).

2) No sobreestimar la tasa de dividendos “sorprendente”

Las acciones con tasas de dividendos altas y constantes no existen realmente. Si encuentras algo así, investiga a fondo:

• ¿Solo paga una vez?
• ¿Utiliza ganancias acumuladas que se agotarán en unos años (?)

Muchas veces, los inversores reciben altos dividendos solo 2-3 veces y luego tienen que soportar mantener acciones con pérdidas durante mucho tiempo.

3) Revisa el historial de pagos de dividendos de los últimos 5 años

Las empresas que pagan dividendos constantes y en niveles razonables indican estabilidad financiera, mejor que pagos irregulares y sin patrón.

4) Considera el costo de compra

Ejemplo: la misma acción paga 1 baht de dividendo

• A compra a 5 bahts → rendimiento del 20%
• B compra a 6 bahts → rendimiento del 16.6%

Costo bajo = mayor rendimiento. La oportunidad de compra es muy importante.

5) La tasa de inflación “comerá” tus ganancias

El dividendo debe compararse con la inflación. Si la inflación promedio es del 2% anual y el dividendo solo es del 1.5%, estarás perdiendo en realidad. La clave es buscar dividendos del 3-5% o más.

Pasos para comprar acciones de dividendos desde cero hasta recibir dinero

Paso 1: Abrir una cuenta de acciones con un corredor

Documentos necesarios: copia de la cédula, la página de la cuenta bancaria, formulario de solicitud del corredor. Puede que pidan tu historial salarial de 3 meses para determinar el límite de compra.

Consejo: Solicita el E-Dividend Service al mismo tiempo para que los dividendos se transfieran automáticamente a tu cuenta bancaria (ahorra tiempo).

Tiempo de aprobación: 1-5 días hábiles.

Paso 2: Transferir fondos a la cuenta

Una vez aprobado, transfiere fondos para la compra y espera la oportunidad.

Paso 3: Buscar y seguir

Utiliza herramientas como:

• Lista de vigilancia para seguir precios
• Gráficos técnicos (TA) para encontrar buenos puntos de entrada
• Valoración para analizar el precio justo (Fair Value).

Paso 4: Seguir el desempeño

Lee los resultados anuales → pronostica dividendos → espera el anuncio de XD → revisa la asamblea de accionistas.

Importante: Debes mantener las acciones hasta el día XD para tener derecho a dividendos. Vender antes del XD = no recibirás dividendos.

Paso 5: Recibir dividendos

El dinero llegará a tu cuenta bancaria registrada en E-Dividend en un mes (después de la retención del 10% de impuestos), y podrás deducirlo en tu declaración de impuestos anual.

Preguntas frecuentes

¿Cuántos días antes del XD debo comprar? Puedes comprar con anticipación, pero no en el día del XD, porque XD = Exclude Dividend.

¿Dónde puedo ver las acciones de dividendos?

• En la web set.or.th, revisa el Dividend Payout Ratio y Dividend Yield
• Sigue el índice SETHD (que incluye las 30 acciones con mayores dividendos)
• Revisa las ganancias y la política de dividendos de la empresa.

¿Cuándo es el mejor momento para comprar y obtener el máximo rendimiento? Según la teoría del Mercado Eficiente, los precios de las acciones “absorben” la información de dividendos rápidamente. Comprar después del anuncio puede ser comprar a un precio alto.

Consejo: Compra cuando el precio de la acción baje siguiendo la tendencia del mercado, antes de que la empresa anuncie resultados, para evitar comprar caro.

Resumen breve

Las acciones de dividendos son ideales para inversores que buscan: ✓ Flujo de efectivo constante por mantenerlas ✓ Oportunidad de aumentar capital a largo plazo ✓ Consistencia en los ingresos

Pero cuidado: no sigas el rayo con tasas de dividendos altas. Revisa los fundamentos, verifica el historial, elige bien el momento de compra y está dispuesto a mantenerlas por mucho tiempo para obtener verdaderos rendimientos.