Lựa chọn giữa REET và HAUZ: ETF Bất động sản Toàn cầu nào phù hợp với danh mục đầu tư của bạn?

Câu đố ETF Bất Động Sản: Tại sao Một Kích Cỡ Không Phù Hợp Với Mọi Người

Khi bạn tìm kiếm tiếp xúc toàn cầu với bất động sản, hai ETF liên tục xuất hiện: iShares Global REIT ETF (REET) và Xtrackers International Real Estate ETF (HAUZ). Cả hai đều theo dõi các công ty bất động sản trên toàn thế giới, nhưng chúng kể những câu chuyện rất khác nhau về hướng đi của thị trường bất động sản. Câu hỏi chính không phải là “nào tốt hơn”—mà là cái nào phù hợp với dự đoán chu kỳ bất động sản toàn cầu của bạn.

Tốc độ so với Độ sâu: Một cái nhìn nhanh về hiệu suất

Đây là nơi bắt đầu sự khác biệt. Tính đến cuối tháng 12 năm 2025, HAUZ vượt trội về lợi nhuận trong vòng một năm với 17,2%, trong khi REET chỉ đạt 3,6%. HAUZ cũng có lợi suất cổ tức cao hơn (3.91% so với 3.7%).

Trên giấy tờ, HAUZ trông gọn nhẹ hơn—tỷ lệ chi phí là 0,10% so với 0,14% của REET. Nhưng quy mô lại kể một câu chuyện khác. REET quản lý tài sản trị giá 4,04 tỷ đô la so với 940,7 triệu đô la của HAUZ, điều này mang lại thanh khoản sâu hơn và chênh lệch mua-bán chặt chẽ hơn khi bạn chuyển tiền thật.

Nhìn vào độ ổn định dài hạn, REET cho thấy rủi ro giảm thấp hơn trong vòng năm năm (32.09% mức giảm tối đa so với 34.53%) của HAUZ, mặc dù một khoản đầu tư 1.000 đô la vào HAUZ cách đây năm năm sẽ ít tăng trưởng hơn so với cùng số tiền trong REET.

Bên trong: Các quỹ này thực sự đầu tư vào đâu

Chơi của REET: Trụ cột REIT của Mỹ

REET nắm giữ 328 chứng khoán bất động sản nhưng chủ yếu dựa vào các ông lớn của Mỹ. Ba cổ phiếu hàng đầu—Welltower Inc, Prologis Inc, và Equinix Inc—chiếm phần lớn của quỹ. Sự tập trung này có nghĩa là hiệu suất của REET gần như phụ thuộc vào tâm lý thị trường bất động sản Mỹ. Khi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang thay đổi, lãi suất Mỹ biến động, hoặc chu kỳ bất động sản thương mại Mỹ diễn ra, REET cũng theo đó mà di chuyển. Bạn có sự đa dạng toàn cầu trên giấy tờ, nhưng lợi nhuận của bạn nhảy theo nhịp điệu của Mỹ.

Cách tiếp cận của HAUZ: Địa lý như một đặc điểm

HAUZ phân bổ 408 cổ phiếu qua các thị trường phát triển ngoài Mỹ, với trọng số lớn vào các tập đoàn bất động sản của Úc và Nhật Bản như Goodman Group, Mitsui Fudosan, và Mitsubishi Estate. Châu Âu cũng có sự đại diện đáng kể. Ưu điểm? Lợi nhuận của bạn phụ thuộc vào nhiều chu kỳ khu vực—thị trường bất động sản Úc, phát triển đô thị Nhật Bản, động thái thương mại châu Âu—thay vì đặt cược tất cả vào chính sách của Fed hoặc xu hướng bất động sản thương mại Mỹ.

Hồ sơ biến động: Một sự khác biệt tinh tế nhưng thực sự

HAUZ có beta là 0,89 so với REET là 0,96 (cả hai so sánh với S&P 500), nghĩa là HAUZ dao động nhẹ hơn một chút so với biến động của thị trường chứng khoán rộng lớn hơn. Không quá nhiều, nhưng điều này quan trọng khi bạn xây dựng danh mục cân bằng và muốn bất động sản không phản chiếu mọi biến động của thị trường cổ phiếu.

Quyết định đầu tư: Bạn thực sự đặt cược vào điều gì?

Chọn REET nếu: Bạn muốn tiếp xúc toàn cầu rõ ràng với bất động sản, thanh khoản sâu, được hỗ trợ bởi các công ty bất động sản lớn của Mỹ, và giao dịch như cổ phiếu blue-chip. Bạn thoải mái với việc lợi nhuận của mình bị ảnh hưởng bởi các động thái của thị trường REIT Mỹ và chính sách của Fed. Bạn đánh giá cao sự quen thuộc và khối lượng giao dịch khổng lồ mà hơn 4 tỷ đô la AUM mang lại.

Chọn HAUZ nếu: Bạn muốn đa dạng hóa bất động sản để giảm phụ thuộc vào kết quả của Mỹ. Bạn muốn tiếp xúc với các chu kỳ bất động sản độc lập—dân số Nhật Bản thúc đẩy nhu cầu văn phòng Tokyo, logistics Úc bùng nổ dựa trên thương mại khu vực, các thành phố châu Âu phát triển khác biệt so với các đô thị Mỹ. Bạn có thể chấp nhận thanh khoản thấp hơn để đổi lấy một sự phân bổ địa lý khác biệt.

Kết luận

Cả REET và HAUZ đều cung cấp các con đường hợp pháp để tiếp cận bất động sản toàn cầu. Quyết định thực sự nằm ở việc bạn muốn tiếp xúc thị trường bất động sản của mình gắn bó với xu hướng bất động sản Mỹ hay bạn thích một dự đoán phân bổ địa lý rộng hơn để nắm bắt các lực lượng khu vực khác nhau. REET là lựa chọn quen thuộc; HAUZ là sự đa dạng hóa.