Ledakan Logam Baterai: Mengapa Saham Kobalt Menarik Perhatian Investor di 2024

Selama berabad-abad, kobalt dikenal sebagai pigmen biru dalam keramik dan kaca. Hari ini, ceritanya sama sekali berbeda. Logam transisi ini menjadi sangat penting bagi ekonomi modern, terutama saat dunia beralih ke elektrifikasi. Baterai lithium-ion, penyimpanan energi terbarukan, dan paduan logam canggih kini mendorong sebagian besar permintaan kobalt—jauh dari penggunaannya yang bersifat dekoratif secara historis.

Kekurangan Pasokan yang Tidak Dibicarakan

Di sinilah hal menjadi menarik bagi investor saham kobalt. Republik Demokratik Kongo (DRC) mendominasi produksi global, sekitar 170.000 metrik ton per tahun, meninggalkan Indonesia di posisi kedua dengan hanya 17.000 MT. Rusia dan Australia melengkapi empat besar produsen dengan 8.800 MT dan 4.600 MT masing-masing. Tetapi ada masalah kritis: operasi penambangan kobalt di DRC menghadapi pengawasan yang meningkat terkait praktik tenaga kerja dan standar keselamatan, menciptakan potensi kerentanan pasokan.

Saat ini, pasar berada dalam posisi surplus. Produksi yang meningkat dari DRC dan Indonesia telah melebihi pertumbuhan permintaan, terutama karena penjualan EV melambat pada tahun 2023. Namun, situasi kelebihan pasokan ini kemungkinan tidak akan bertahan lama. Peramal pasar memperkirakan surplus akan akhirnya berbalik saat permintaan baterai meningkat secara global.

Permainan Baterai: Mengapa Kobalt Penting Sekarang

Sektor baterai lithium-ion menjadi mesin pertumbuhan utama untuk konsumsi kobalt. Seiring adopsi EV yang semakin cepat di seluruh dunia, permintaan terhadap logam ini diperkirakan akan meningkat secara signifikan. Harga kobalt yang lebih rendah bahkan dapat mendorong beberapa produsen menuju kimia baterai yang mengurangi nikel (NCM), yang mengandung kandungan kobalt lebih tinggi—menciptakan potensi upside tambahan untuk pasar.

Dua Jalur Eksposur Kobalt

Investor memiliki jalur berbeda ke dalam ruang ini. Yang pertama melibatkan kontrak berjangka kobalt yang diperdagangkan di London Metal Exchange, dinyatakan dalam dolar AS per metrik ton. Instrumen ini menawarkan fleksibilitas selama periode kontrak 15 bulan tetapi biasanya cocok untuk trader yang mahir dan nyaman dengan derivatif komoditas.

Pendekatan kedua—dan seringkali jalur yang lebih mudah diakses—adalah berinvestasi dalam saham kobalt perusahaan yang beroperasi dan eksplorasi. Strategi paling cerdas fokus pada penambang tembaga dan nikel yang sudah mapan yang secara aktif menambang atau mengeksplorasi kobalt sebagai produk utama. Cari juga pemain hilir yang menambahkan nilai, seperti produsen bahan seperti kobalt sulfat, yang langsung melayani produsen baterai.

Apa Selanjutnya?

Garis waktu pemulihan permintaan tetap tidak pasti, tetapi tren arah tampaknya jelas. Saat penetrasi EV semakin dalam dan penerapan penyimpanan energi meningkat, investor saham kobalt dan pedagang komoditas harus memantau dua dinamika utama: apakah pembatasan pasokan yang didorong oleh hak asasi manusia akan terwujud, dan apakah tingkat harga saat ini akan memicu penyeimbangan kembali preferensi kimia baterai. Kedua skenario ini dapat secara signifikan mengubah dinamika pasar.