Когда я нажал Enter в тот день, я понял, что расходы на жизнь в этом месяце исчезли.

В доме с 800 юанями в месяц, который я арендовал в Шэньчжэне шесть лет назад, я весь день смотрел на тренд биткоина на экране. Этот К-лайн упал прямо вниз, как электрокардиограмма — третья ликвидация. Сбережения исчезли. Жара лапши быстрого приготовления смешивалась с гулом компьютерных вентиляторов, и в тот момент я действительно понял, что значит отчаяние.

В то время на форуме люди кричали «Увеличивайте позиции, это возможность», но на следующий день платформу не удалось открыть. В криптокруге нет недостатка в мифах, но не хватает людей, которые выживают. Никто не вспомнит те истории, что упали на дороге.

**Яма, по которой наступали годами**

За последние семь лет крипторынок пережил 239 моментов крайней паники. Каждая паника — это урожая, сокращение розничных инвесторов. В 2018 году было 93 индекса паники, опустившихся ниже 20, и мой первый аккаунт умер в том же году.

Обмен Ментугу исчез. 3.12 Black Swans в 2015 году. Luna разбилась за одну ночь, и 40 миллиардов долларов испарились. Позже снова пришла гроза FTX. Крупные хищники, такие как Three Arrows Capital, обанкротились. Каждое событие — это не просто падение показателей, а неоднократное разрушение уверенности на рынке. Особенно в битве за Луну в 2022 году весь рынок погрузился в глубокий медвежий рынок, и многие так и не поднялись.

Я постепенно понял: чтобы выжить на этом рынке, тебе нужна не предсказательная способность, а самодисциплина. Следующие шесть правил позволили мне пережить три цикла «быка» и «медведя», не только чтобы вернуть прежние убытки, но и получить стабильную прибыль в течение нескольких лет.

**Шесть правил жизни**

**1. Слушай деньги, а не Бога**

В первые годы мне особенно нравилось гоняться за так называемыми «большими V» и «мастерами технологий». Какая валюта, по их словам, взорвётся, — я здоров. Результат? Одно — это больше, чем другое. Позже я понял, что те, кто кричал, просто ставили на ваши деньги.

Откуда берётся действительно надёжная информация? Данные. Он-чейн-данные не обманут людей — крупные инвесторы строят позиции или делают shipping, и как движутся обменные средства, это видно. Моя стратегия сейчас — смотреть, куда пойдут деньги, а не слушать, что говорят другие.

**2. Всегда оставляйте себе выход**

Так называемое «ва-банк» — для меня запретное слово. Моё правило: ни одна сделка не может превышать 5% от общего банкролла. Звучит консервативно? Но вот в чём разница между теми, кто выживает, и теми, кто умирает.

Ошибка не может быть смертельной. Медвежий рынок может длиться несколько лет, и если все боеприпасы исчерпаны, независимо от того, насколько хороша возможность, вы не сможете её поймать. Я видел слишком много людей, у которых заканчиваются деньги, находясь на самом низу.

**3. Технические и фундаментальные аспекты должны быть объединены**

Диаграммы с подсвечниками могут что-то сказать, но нельзя просто смотреть на это. Нужно знать, чем занимается проект, какая команда и какова экологическая жизнеспособность. В волне спадов 2018 года некоторые проекты так и не прекратили развитие, несмотря на резкое падение цен — эти проекты выжили и даже восстановились.

С другой стороны, есть вещи, которые выглядят хорошо технически, и если копнуть глубже, можно увидеть, что это воздух. Поэтому техническая сторона используется для выбора времени, а фундаментальный аспект — для оценки направления.

**4. Регулярно стоп-лосс и не ждите чудес**

Это самое сложное, потому что все хотят дождаться отскока. Но рынок не восстановится из-за ваших ожиданий. Сейчас я устанавливаю стоп-лосс — когда она падает ниже определённой позиции, я признаю, что теряю деньги.

Похоже, вы теряете деньги, но на самом деле вы защищаете основную сумму. Небольшие убытки гораздо лучше, чем крупные ликвидации. За последние шесть лет я несколько раз использовал стоп-лосс, чтобы блокировать возможные грозы.

**5. Не используйте рычаги на высоких уровнях**

Рычаги давления — как наркотики. Круто, когда зарабатываешь деньги, но обратные колебания смертельно опасны. Мой урок таков: я рассматриваю кредитное плечо в 1,5x только если нахожусь в сильно перепроданном положении. В высокой или неопределённой ситуации я использую полные средства.

Ликвидации многих людей разрушаются из-за решения увеличить кредитное плечо на высоком уровне. Я заметил, что как бы ни был крупный основной капитал, он не может выдержать несколько ликвидаций с высоким кредитным плечом.

**6. Регулярно повторяйте материалы, но не переусердствуйте**

Каждый месяц я трачу время на изучение своей торговой истории — когда я оценивал правильно, а когда принимал неправильное решение. Но знать их нужно не для чащей торговли, а для меньшего количества ошибок.

На самом деле, чем больше транзакций вы совершаете, тем больше комиссий за транзакции приносит деньги, и чем чаще вы торгуете, тем больше ошибок совершаете. Сейчас я могу обмениваться три-пять раз в месяц, но каждый раз всё запланировано.

**Выжить сложнее, чем заработать деньги**

Крипторынок — это смесь казино и маркетплейса. Существует тысяча способов заработать деньги, но на самом деле способов выжить всего несколько. Многие умирают не потому, что метод неправильный, а потому, что их менталитет рухнул или они недостаточно самодисциплинированы в критический момент.

За последние шесть лет я наблюдал, как люди вокруг меня приходили и уходили, аккаунты взрывались и создавались заново, и в итоге выжили те, кто настаивал на дисциплине. Деньги не важны, главное — понимать правила игры.