Выводы по выходу на рынок | Марокко: недооцененный голубой океан Web3

В Северной Африке, на побережье Атлантического океана, разыгрывается уникальный финансовый эксперимент. Здесь когда-то действовал один из самых строгих в мире запретов на криптовалюты, но одновременно это и страна с самым высоким уровнем adoption криптовалют в Северной Африке.

Когда официальные ворота закрыты, народные ворота уже широко открыты. От офисов в Касабланке до рынков в Марракеше, цифровые активы становятся скрытым оружием миллионов марокканцев в борьбе с инфляцией и обходе валютных ограничений. К 2025 году, с ослаблением регулирования, нам необходимо переосмыслить этот перспективный голубой океан.

（Автор лично посетил Марокко в этом месяце, на улицах Касабланки, Марракеша, Феса, Шефшауэна и других городов, случайным образом общаясь с прохожими и продавцами, получены первичные данные）

Если смотреть только на законодательство, Марокко кажется пустыней криптовалют. Уже в 2017 году Бюро валютного контроля (Office des Changes) и Центральный банк совместно выпустили объявление, в котором четко запрещается использование криптовалют для транзакций, за нарушение грозит штраф и нарушение валютных правил.

Однако данные показывают совершенно противоположное.

Согласно отчету компании Chainalysis «Индекс глобального adoption криптовалют» за 2022–2024 годы, Марокко стабильно занимает первое место в Северной Африке и входит в мировую лидирующую группу. Особенно в период с 2022 по 2024 год, несмотря на медвежий цикл, позиции Марокко остаются устойчивыми.

Более удивительные данные касаются количества держателей. По оценкам TripleA и нескольких местных финтех-компаний, доля криптовладельцев в Марокко приближается к 10–15% от населения. Это означает, что в стране с населением около 37 миллионов человек миллионы уже или начинают взаимодействовать с криптоактивами.

Это не только игра богатых. В Марокко популяризация криптовалют демонстрирует сильные «глубинные» и «молодежные» черты. Эта огромная база пользователей выросла естественным образом без наличия полноценной биржи, без банковских каналов входа и выхода, и даже при наличии юридических рисков.

Что скрывается за феноменом «чем больше запрещаешь, тем больше растет»? Чтобы понять, почему рынок Марокко так горяч, нужно сначала понять его финансовые боли.

Марокко строго контролирует валютные операции. Дирхам (MAD) — это валюта с ограниченной свободой обмена. Для обычных граждан перевод больших сумм за границу или получение мелких международных платежей — это не только бюрократическая процедура, но и жестко ограниченная по лимитам.

Это создает реальную потребность в криптовалютах, особенно в стабильных монетах (например, USDT).

В Марокко много молодых специалистов, владеющих французским и английским языками, которые активно работают на глобальных фриланс-платформах, таких как Upwork, Fiverr, занимаясь программированием, дизайном и переводами. Для них получение международных переводов через традиционные банки (SWIFT) — это долго (обычно 3–5 рабочих дней), дорого и рискованно: деньги могут быть заморожены из-за источника.

Поэтому USDT стал лучшей альтернативой. В марокканском технологическом сообществе и группах в соцсетях очень активны «P2P-транзакции» (peer-to-peer). Фрилансеры получают USDT и через платформы вроде Binance P2P за несколько минут меняют их на дирхам и переводят на местный банковский счет или же обменивают наличными. Этот процесс полностью обходится системные ограничения SWIFT и стал важной инфраструктурой для gig economy в Марокко.

Помимо получения, проблема с оплатой тоже очень острая. Многие марокканские предприниматели, занимающиеся кросс-граничной электронной коммерцией (например, импорт товаров из Китая), обнаружили, что получение валютных лимитов через банк для оплаты поставщиков — это очень медленный процесс, который может задержать бизнес.

Криптовалюты дают возможность «мгновенного расчетa». Хотя эта практика находится в серой зоне, в деловых районах Касабланки уже стало известно, что часть платежей осуществляется через криптовалюты.

Реальный кейс: «аирдроп» помощи при землетрясении

Если валютный контроль — это долгосрочный фактор, то землетрясение 2023 года стало своего рода «тестом на практическую пользу» криптовалют.

В сентябре 2023 года в регионе Ал-Хауз (Al Haouz) в Марокко произошло сильное землетрясение, вызвавшее жертвы и разрушения. В критический период спасательных работ традиционные банки закрылись, банкоматы отключились или были опустошены, пострадавшие остро нуждались в средствах для покупки товаров.

Именно в этот момент крупнейшая в мире криптобиржа Binance объявила о раздаче аирдропов для марокканских пользователей.

Это не маркетинговый трюк, а реальный случай:

· Binance через KYC-верификацию определила пользователей из наиболее пострадавших районов Марракеша-Сафи.

· На счета этих пользователей было отправлено по 100 долларов в BNB (Binance Coin).

· Для активных пользователей, не находящихся в эпицентре, также были раздачи небольших токенов.

· Общий объем пожертвований достиг 3 миллионов долларов.

Эти средства, хотя и не смогли восстановить дома, показали одно из ключевых преимуществ криптовалют: без границ, без посредников, мгновенно. Многие пользователи быстро обменяли эти токены через P2P и купили палатки, еду и другие необходимые вещи.

Этот случай произвел глубокое впечатление на марокканское общество. Он заставил многих скептиков понять, что криптовалюты — это не только инструмент спекуляции, но и сеть передачи ценностей, способная работать в экстремальных условиях.

На 2025 год рынок Марокко претерпевает качественные изменения.

Когда Центральный банк Марокко (Bank Al-Maghrib) официально подготовит и представит закон о регулировании криптоактивов, эта страна переходит от «полного запрета» к «регулятивному принятию».

Что это значит для компаний и инвесторов, выходящих за границу?

1. Открытие легального пути: по мере продвижения закона лицензирование бирж и депозитарных сервисов станет дефицитным ресурсом. Кто первым откроется в Касабланке в финансовом центре (CFC), тот сможет захватить миллионы уже подготовленных к рынку пользователей.
2. Взрыв платежных сценариев: высокая мобильность населения, и при снижении регуляторных барьеров, мобильные платежи и переводы на базе стабильных монет начнут расти взрывными темпами, конкурируя с традиционными переводческими компаниями (например, Western Union).
3. Талантливый бонус: Марокко обладает одним из лучших в Северной Африке кадровых резервов инженеров. Стоимость Web3-разработчиков здесь значительно ниже, чем в Европе и США, при этом уровень технологий не уступает.

Марокко — не следующий Дубай и не следующий Сингапур. У него есть свои уникальные черты Северной Африки: молодая демография, сильный спрос на трансграничные платежи и пробуждающееся регулирование. 600 тысяч криптовалютных пользователей — это не результат рекламы, а потребность, вызванная реальными жизненными обстоятельствами. Такой рынок, основанный на реальных болях, зачастую более живуч, чем чистый спекулятивный.

Для специалистов Web3 важно не только смотреть на Кремниевую долину и Гонконг. В пустынях и морях Северной Африки, недооцененная Марокко — это, возможно, недостающий кусочек глобальной карты.

(Примечание: данные, использованные в статье, основаны на отчетах Chainalysis за 2022–2024 годы, данных TripleA по adoption и открытых источниках местных СМИ Hespress о помощи при землетрясении 2023 года.)