#战略性加仓BTC A Fed destruiu 16 mil milhões de liquidez, o mercado cambial seguirá o mesmo caminho?

A operação de recompra durante a noite a 30 de dezembro injetou 16 mil milhões de dólares, a segunda vez que uma injeção de liquidez tão intensa desde a epidemia.

Para ser franco, embora o oficial chame a isto "aquisição de gestão de reservas" não é afrouxamento quantitativo, a essência é que o Fed está a expandir o seu balanço. Para o mercado cripto, altamente volátil, haverá de facto um efeito de transmissão a curto prazo – o custo do capital diminuirá e algum dinheiro poderá fluir para o círculo cambial através de canais institucionais. No entanto, devemos ter cautela com uma questão: o dinheiro pode realmente entrar? A eficiência da condução muitas vezes não é ideal.

Basta olhar para os dados atuais. O Bitcoin manteve-se em torno dos 87.000 dólares, com um aumento de volume de 61,96% em 24 horas, ou 1,54%. Mas o mais importante é que a taxa de domínio do Bitcoin atingiu 59,35% – isto mostra que o mercado ainda segue o ritmo do BTC, e o efeito principal é óbvio.

As instituições também tomaram medidas e aumentaram as suas posições líquidas em 42.000 BTC para proteger a saída de fundos ETP; juntamente com esta onda de liquidez, o Bitcoin deverá continuar a flutuar em ascensão.

O desempenho do Ethereum não é tão forte. Embora siga a ligação, o aumento será definitivamente mais fraco. Haverá um atraso na entrada de fundos do lado DeFi, e a base dos contratos perpétuos é atualmente muito baixa, pelo que quem entra no mercado alavancado é muito cauteloso.

Quanto a essas moedas pequenas? É difícil erguermo-nos juntos. A injeção anterior de liquidez de 6,8 mil milhões de yuans causou uma liquidação de 250 milhões de dólares em 24 horas, e a desalavancagem ainda não terminou, e a maioria das altcoins está a oscilar nesse intervalo, e até enfraquece porque os fundos são desviados.

Como lidar com isso? Camada de pontuação:

Na área spot, o layout de posição leve do Bitcoin, a posição de 50%-60% é suficiente, e o stop loss é definido no nível de suporte de $85.000;

Não jogue com alavancagem elevada nos futuros, use a atual faixa de volatilidade de 45% para oscilações.

Olhando para o futuro, esteja atento ao saldo reverso do repo overnight (agora $268,7 mil milhões) e à direção do spread SOFR-IORB. Se a liquidez continuar a ser frouxa, pode considerar aumentar a sua posição em moedas convencionais como o Ethereum; Quando a propagação aumentar, reduza rapidamente a exposição ao risco.

Para ser honesto, esta escala de 16 mil milhões é apenas uma fração do QE em 2020, e o dinheiro circula basicamente no sistema bancário, sendo bastante difícil para o círculo cambial ver a tendência do mercado. A especulação a curto prazo tem de controlar bem o risco, não seja demasiado ganancioso.