Aos amigos que estão a começar a negociar contratos, atenção. Se planeiam operar futuros ou contratos perpétuos numa grande exchange, nunca façam all-in logo de início, é fundamental compreender bem os conceitos de alavancagem e liquidação. Estas duas coisas parecem simples, mas na realidade podem fazer-vos enriquecer de um dia para o outro ou perderem tudo num instante.

Tenho anos de experiência em trading, já treinei muitos alunos e vi demasiados novatos perderem tudo por não entenderem bem estes mecanismos. Por isso, hoje quero partilhar as minhas experiências e lições, usando exemplos práticos para ilustrar, assim podem evitar cometer os mesmos erros.

Vamos falar primeiro de alavancagem. Basicamente, a alavancagem é usar dinheiro emprestado na plataforma para ampliar a vossa posição de trading. No mercado à vista, se comprarem 1000U de BTC, o ganho será apenas com a valorização do BTC em si. Mas no mercado de contratos é diferente. Podem usar ferramentas de alavancagem, como abrir uma posição com 10x, precisando apenas de 100U para controlar uma posição de 1000U. Por outro lado, se o mercado subir 10%, o vosso capital de 100U dobra; se cair 10%, perdem tudo.

Por que é tão louco assim? Porque a alavancagem amplifica todas as oscilações. Pequenas variações no mercado à vista podem passar despercebidas, mas com alavancagem, uma movimentação de 1% pode fazer o vosso saldo subir ou descer várias vezes.

Tenho um aluno que, durante o crash do BTC em 2024, usou uma posição de mais de 20x. Quando o BTC caiu 5%, ele achou que era só uma pequena correção, mas acabou por perder tudo. Depois, ele contou-me que naquele momento o coração quase parou, nunca tinha imaginado que a alavancagem pudesse amplificar um erro aparentemente pequeno até ao infinito.

Portanto, caros novatos, lembrem-se sempre: a alavancagem é uma espada de dois gumes. Se usada corretamente, é um foguete; se mal utilizada, é uma bomba.