Guia das melhores plataformas DEX a seguir em 2025: desde iniciantes até especialistas, todos podem encontrar a adequada

A primavera dos DEXs realmente chegou

Ainda se lembra daquela loucura DeFi em 2020? Quando todos discutiam mineração de liquidez e APYs astronômicos. Agora, a história dos DEXs ficou ainda mais interessante — desta vez, não é apenas um boom na Ethereum, mas Solana, Arbitrum, Base, BNB Chain e até Bitcoin estão a fervilhar.

Até 2025, o TVL do ecossistema DeFi já ultrapassou $100 bilhões. Mais importante ainda, este crescimento parece mais maduro e sustentável. A demanda do mercado por trocas descentralizadas não é mais especulação, mas uma necessidade real de negociação.

Por que cada vez mais traders escolhem DEX?

Ao contrário das trocas centralizadas tradicionais, os DEXs oferecem-te controlo total. A tua chave privada é a garantia dos teus ativos, sem risco de hackers, fuga de fundos ou congelamento de contas por parte da troca.

Imagina: uma troca centralizada é como um supermercado, onde o gerente controla todos os produtos e processos; já um DEX é como um mercado ao ar livre, onde compradores e vendedores negociam diretamente, sem intermediários. Parece simples, mas muda completamente as regras do jogo na negociação de criptomoedas:

• Segurança dos ativos: o teu dinheiro fica sempre na tua carteira, sem intermediários que possam desviar fundos
• Privacidade: a maioria dos DEXs não exige KYC, tornando as transações mais privadas
• Liberdade de negociação: novas moedas, altcoins, podem ser negociadas sem processos de aprovação
• Transparência na blockchain: todos os registros de transação estão na blockchain, impossíveis de alterar
• Resistência à censura: nenhuma entidade pode fechar o DEX ou limitar as tuas negociações

Plataformas de DEX mais promissoras em 2025

Escolher um DEX adequado não deve basear-se apenas em dados, mas também na compatibilidade com o teu estilo de negociação. A seguir, os que realmente merecem atenção.

Uniswap: a frota líder dos DEXs

Dados em tempo real

• Valor de mercado: $3.65B
• Volume de 24h: $4.29M

Desde o seu lançamento em 2018, o Uniswap revolucionou a forma de negociar criptomoedas. Introduziu o conceito de AMM (Automated Market Maker), permitindo que qualquer pessoa participe do mercado fornecendo liquidez.

Por que o Uniswap é tão forte? Porque é simples, eficiente e open source. Sem estruturas complexas de taxas ou processos de listagem, qualquer token ERC-20 pode ser negociado na plataforma. Essa característica atraiu centenas de milhares de novos projetos, tornando-se o principal mercado para novas moedas.

Até 2024, o ecossistema do Uniswap integra mais de 300 aplicações DeFi, sem nunca ter ficado fora do ar. A versão V3 trouxe liquidez concentrada, permitindo aos provedores de liquidez uma gestão mais precisa dos fundos.

PancakeSwap: o rei das negociações na BNB Chain

Dados em tempo real

• Valor de mercado: $605.89M
• Volume de 24h: $1.12M

Se o Uniswap domina a Ethereum, o PancakeSwap é o mais popular na BNB Chain. Sua vantagem é simples: rápido e barato.

O PancakeSwap não se limita à BNB Chain; já se expandiu para Ethereum, Polygon, Arbitrum, Solana e outras redes. Essa estratégia “multi-chain” faz dele um dos DEXs mais utilizados em várias blockchains. Os detentores de CAKE podem participar de mineração, staking e governança, com retornos bastante atrativos.

Curve: especialista em negociações de stablecoins

Dados em tempo real

• Valor de mercado: $568.60M
• Volume de 24h: $1.28M

Curve faz uma coisa que outros DEXs não fazem bem — foco exclusivo em stablecoins. USDC, USDT, DAI, esses tokens negociados na Curve apresentam slippage extremamente baixo e taxas reduzidas.

Se troca frequentemente entre stablecoins ou quer fazer arbitragem com custos baixos, o Curve é a melhor escolha. Está disponível na Ethereum, Polygon, Avalanche, Fantom e outras redes, com um volume de mercado considerável.

dYdX: plataforma especializada em derivativos

Dados em tempo real

• Valor de mercado: $138.03M
• Volume de 24h: $306.03K

dYdX não é um DEX comum — é feito para traders profissionais. Aqui podes fazer trading com alavancagem, short, contratos perpétuos, tudo de forma descentralizada.

Utiliza a tecnologia Layer 2 da StarkWare para reduzir custos e aumentar a velocidade, tornando o trading de derivativos viável. Se queres operações avançadas em DEX, o dYdX é uma das opções mais maduras.

Balancer: o multiuso da liquidez

Dados em tempo real

• Valor de mercado: $38.59M
• Volume de 24h: $37.73K

A inovação do Balancer está nos “Balancer Pools” — pools de liquidez que podem conter de 2 a 8 tokens diferentes, ao contrário do modelo tradicional de pares de tokens. Isso permite criar configurações de liquidez mais complexas e automatizar a gestão de portfólios.

Para quem quer fazer mineração de liquidez e otimizar ganhos, o Balancer oferece maior flexibilidade.

SushiSwap: DEX orientado pela comunidade

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• Valor de mercado: $77.07M
• Volume de 24h: $48.09K

SushiSwap nasceu de um evento comunitário interessante — um fork do Uniswap, mas com características próprias. Os detentores de SUSHI podem ganhar parte das taxas de negociação, criando um modelo econômico de token único.

Se valorizas a governança comunitária e a participação nos lucros, o SushiSwap merece atenção.

GMX: mestre em contratos perpétuos

Dados em tempo real

• Valor de mercado: $88.49M
• Volume de 24h: $27.73K

GMX está disponível na Arbitrum e Avalanche, oferecendo até 30x de alavancagem com taxas baixas. Para traders que querem fazer operações de alta alavancagem em plataformas descentralizadas, o GMX é uma excelente escolha.

Aerodrome: a nova estrela na Base

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• Valor de mercado: $438.57M
• Volume de 24h: $499.49K

Aerodrome é o DEX mais importante na Layer 2 da Coinbase, a Base. Inspirado no Velodrome da Optimism, opera de forma independente. Desde o lançamento, já atraiu mais de $190M em TVL, demonstrando a forte demanda de liquidez na ecossistema Base.

O token AERO pode ser bloqueado como veAERO NFT, dando direito à governança e a receitas de taxas. Se acreditas na Base, o Aerodrome é o DEX mais central.

Raydium: o hub de liquidez do ecossistema Solana

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• Valor de mercado: $240.00M
• Volume de 24h: $281.43K

Raydium é o maior AMM na Solana. Sua inovação está na integração profunda com o Serum DEX, permitindo que a liquidez flua entre as plataformas, aumentando a eficiência das negociações.

Com alta velocidade e baixas taxas, a Solana é conhecida por minimizar slippage. Se negocias na ecossistema Solana, o Raydium é quase obrigatório.

VVS Finance: DEX fácil na Cronos

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• Valor de mercado: $78.59M
• Volume de 24h: $38.63K

VVS tem o nome que explica tudo — “Very Very Simple”. Seu objetivo é tornar o DeFi acessível ao usuário comum, com taxas baixas, alta velocidade e interface simples.

Bancor: o inventor do AMM

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• Valor de mercado: $43.69M
• Volume de 24h: $12.91K

Bancor inventou o AMM em 2017, uma inovação importante na história do DeFi. Apesar de atualmente ter uma fatia de mercado menor que Uniswap, ainda possui vantagens únicas em liquidez cross-chain e provisionamento de liquidez unilateral.

Camelot: o motor de negociação na ecossistema Arbitrum

Dados em tempo real

• Valor de mercado: dados disponíveis na fonte

Camelot é o DEX nativo do Arbitrum, conhecido por baixas taxas e negociações eficientes. Seus mecanismos Nitro Pools e spNFTs oferecem mais opções de rendimento para provedores de liquidez.

Como escolher o melhor DEX para ti?

Com tantas opções, como decidir? Isso depende de alguns fatores-chave:

1. Em qual rede quer negociar?

• Ethereum → Uniswap
• BNB Chain → PancakeSwap
• Arbitrum → GMX / Camelot
• Solana → Raydium
• Base → Aerodrome

2. Que tipo de negociação faz?

• Spot → Uniswap / PancakeSwap
• Stablecoins → Curve
• Derivados / Alavancagem → dYdX / GMX
• Mineração de liquidez → Balancer / SushiSwap

3. Quais indicadores são importantes?

• Profundidade de liquidez: consegue negociar rapidamente? Veja TVL e volume
• Taxas de negociação: estruturas de taxas variam bastante
• Auditoria de segurança: o código foi auditado? Já foi hackeado?
• Interface de usuário: amigável para iniciantes?

4. Como evitar riscos?

• Risco de smart contracts: projetos novos podem ter vulnerabilidades, prefira os auditados
• Liquidez insuficiente: tokens menos populares podem ter slippage alto
• Perda impermanente: entenda esse conceito ao fornecer liquidez
• Erro operacional: sem suporte ao cliente, uma transferência errada pode ser irreversível

Conclusão

O futuro dos DEXs está a se formar. Até 2025, não será mais uma questão de DEX versus CEX, mas de coexistência e integração. Escolher o melhor DEX é mais do que uma plataforma — é uma filosofia de negociação: controlar os teus ativos e participar do DeFi descentralizado.

Quer sejas iniciante ou experiente, há um DEX que se adapta a ti. O segredo é entender as características de cada um e escolher conforme as tuas necessidades e tolerância ao risco. Então, bora explorar o mundo do DeFi!