As duas formas de execução de ordens de stop loss: como escolher entre stop loss de mercado e stop loss de limite

Em negociações de criptomoedas, dominar os diferentes tipos de ordens é fundamental. Entre eles, os mais confusos são as ordens de stop loss de mercado e as ordens de stop loss limitadas. Embora os nomes sejam semelhantes, os seus mecanismos de execução apresentam diferenças fundamentais, o que afeta diretamente os seus resultados de negociação. Este artigo irá explorar profundamente as diferenças entre estes dois tipos de ordens, ajudando-o a fazer escolhas mais informadas com base nas condições de mercado.

Ordem de Stop Loss de Mercado: O Preço da Execução Rápida

A ordem de stop loss de mercado é uma ordem condicional que combina o mecanismo de ativação do stop loss com a execução imediata de uma ordem de mercado. Quando o preço do ativo atinge o preço de stop loss definido por si, esta ordem será executada imediatamente ao melhor preço de mercado disponível no momento.

Lógica de funcionamento da ordem de stop loss de mercado

Após o trader submeter uma ordem de stop loss de mercado, ela fica em estado de espera. Só será ativada quando o preço do ativo atingir ou ultrapassar o preço de stop loss predefinido, sendo então executada rapidamente ao melhor preço de mercado disponível. A vantagem desta abordagem é garantir a execução da ordem, mas a desvantagem é que o preço de execução pode divergir do preço de stop loss.

Em mercados altamente voláteis ou com baixa liquidez, essa divergência torna-se mais evidente. Como o mercado pode oscilar rapidamente, quando o seu preço de stop loss for atingido, o mercado pode já ter caído abaixo desse preço, levando a uma execução a um preço pior — conhecido como slippage. Uma alta densidade de ordens e rápidas variações de preço significam que a ordem de stop loss de mercado pode ser executada próximo ao preço de stop loss, mas a um preço seguinte disponível.

Cenários de aplicação da ordem de stop loss de mercado

• Traders que priorizam a garantia de execução da ordem
• Situações que requerem uma rápida limitação de perdas
• Negociação de criptomoedas principais com alta liquidez

Ordem de Stop Loss Limitada: Uma Ferramenta de Proteção de Preço

A ordem de stop loss limitada utiliza uma lógica diferente — ela é composta por dois preços: o preço de stop loss e o preço limite. O preço de stop loss atua como gatilho, enquanto o limite define o limite máximo ou mínimo de preço para a execução final da ordem.

Como funciona a ordem de stop loss limitada

Quando o preço do ativo atinge o preço de stop loss, a ordem de stop loss limitada é ativada e convertida numa ordem limitada. Contudo, neste momento, a ordem não é executada imediatamente. O sistema continuará a aguardar até que o preço de mercado satisfaça as condições do limite definido por si. Se o preço de mercado não atingir o limite, a ordem permanecerá não executada.

Esta característica torna a ordem de stop loss limitada especialmente útil em mercados altamente voláteis ou com baixa liquidez. Os traders podem definir um limite para garantir que a sua ordem não seja executada a um preço excessivamente desfavorável, proporcionando maior controlo sobre o preço em ambientes de alto risco.

Riscos e compensações da ordem de stop loss limitada

No entanto, a ordem de stop loss limitada também apresenta o risco de não ser executada. Se o preço de mercado nunca atingir o limite definido, a sua ordem de proteção pode tornar-se inútil. Em mercados de queda rápida, isso pode levar a perdas superiores às previstas.

Diferenças Centrais entre os Dois Tipos de Ordem

Compreender a distinção fundamental entre a ordem de stop loss de mercado e a de stop loss limitada é crucial para desenvolver estratégias de negociação eficazes.

Segurança na execução vs. Segurança no preço

A ordem de stop loss de mercado enfatiza a certeza de execução — uma vez que o preço de stop seja atingido, a ordem será certamente executada, embora o preço possa divergir do esperado. É adequada para traders que colocam a gestão de risco em primeiro lugar.

A ordem de stop loss limitada, por outro lado, enfatiza a segurança do preço — pode definir um preço mínimo de venda (ou máximo de compra), mas ao custo de potencialmente não ser executada. É mais adequada para traders que têm limites claros de preço.

Desempenho em diferentes ambientes de mercado

Em mercados com alta liquidez e volatilidade normal, as diferenças entre os dois tipos de ordens são menos evidentes. Contudo, em condições extremas, as diferenças tornam-se claras:

• Mercados altamente voláteis: as ordens limitadas de stop loss podem proteger eficazmente contra slippage extremo
• Mercados com baixa liquidez: a ordem de stop loss de mercado pode sofrer slippage severo, enquanto a limitada pode não ser executada

Como configurar estes dois tipos de ordens na plataforma de negociação

Embora os procedimentos específicos variem entre exchanges, o processo básico é semelhante. Como exemplo, numa exchange principal:

Como configurar uma ordem de stop loss de mercado

Primeiro, aceda à interface de negociação à vista. Na seleção do tipo de ordem, escolha “Stop Loss de Mercado”. Defina o preço de stop loss e a quantidade de negociação, e confirme. Este método é relativamente direto, pois requer apenas um preço de gatilho.

Como configurar uma ordem de stop loss limitada

Aceda também à interface de negociação à vista, e selecione o tipo de ordem “Stop Loss Limitada”. Desta vez, terá de preencher três parâmetros: preço de stop loss, preço limite e quantidade. Certifique-se de que a relação lógica entre os dois preços está correta (por exemplo, ao fazer short, o stop loss deve estar acima do limite) antes de submeter.

Como escolher o tipo de ordem consoante as condições de mercado

A decisão de usar um ou outro tipo de ordem deve considerar vários fatores.

Avaliação do risco de mercado

Analise a volatilidade atual do mercado. Utilize índices de volatilidade ou observe os gráficos de velas. Se a volatilidade for elevada, as ordens limitadas de stop loss oferecem vantagem. Caso contrário, a ordem de stop loss de mercado é mais prática em ambientes relativamente estáveis.

Verificação de liquidez

Observe o livro de ordens do par de negociação. Se houver ordens de compra e venda suficientes, o risco de slippage na ordem de mercado é menor. Caso contrário, considere usar uma ordem de stop loss limitada.

Capacidade de tolerância ao risco pessoal

Se precisar garantir a execução para limitar perdas, opte pela ordem de stop loss de mercado. Se tiver um limite claro de preço de saída, a limitada é mais adequada.

Perguntas Frequentes

Como determinar o melhor preço de stop loss?

Deve basear-se numa análise técnica e fundamentalista combinada. Muitos traders usam níveis de suporte como referência, outros baseiam-se na volatilidade ou percentagens. O importante é evitar stop loss demasiado apertado, que seja acionado frequentemente, ou demasiado largo, que exponha a riscos excessivos.

Quais são os riscos destas duas formas de ordem?

A ordem de stop loss de mercado enfrenta o risco de slippage — podendo desviar-se significativamente do esperado em mercados rápidos. A limitada enfrenta o risco de não ser executada — o preço pode nunca atingir o limite, tornando a sua proteção ineficaz.

Posso usar uma ordem de stop loss para garantir lucros?

Sim, é comum. Muitos traders usam ordens limitadas para definir pontos de realização de lucros, e podem alterar para stop loss após obter ganhos, protegendo assim os lucros. Combinando análise de suportes e resistências, esta é uma prática comum de gestão de risco.

Depois de ativada, a ordem pode ser cancelada?

Se o preço de stop for atingido, a ordem de stop loss de mercado será executada imediatamente, sendo difícil de cancelar. A de stop loss limitada, embora ativada, transforma-se numa ordem limitada; se não for executada, pode ainda ser cancelada.

Dominar estes dois tipos de ordens permite-lhe responder de forma mais flexível às diferentes condições de mercado. Não há uma escolha absolutamente ótima; o mais importante é tomar decisões inteligentes com base na situação de mercado em tempo real e no seu plano de negociação.