Quando começará a próxima fase de alta no mercado de criptomoedas? Análise aprofundada das regras do ciclo do Bitcoin

Desde o nascimento do Bitcoin em 2009, passou por várias fases de ciclos de alta impressionantes. Desde um aumento de 730% em 2013 até uma explosão de 1900% em 2017, e atingindo recordes históricos em 2021, cada ciclo de mercado atraiu atenção. Agora, em 2024-25, o Bitcoin volta a atingir um novo pico de $88.87K, levando muitos investidores a questionar: Onde começa a próxima fase de alta no mercado de criptomoedas?

Quais são os principais fatores que impulsionam o ciclo de alta do Bitcoin?

Os ciclos de preço do Bitcoin não são aleatórios, mas impulsionados por vários fatores centrais.

O poder do evento de halving

O halving do Bitcoin, que ocorre a cada quatro anos, é o fator técnico mais importante. Ele reduz a recompensa dos mineradores em 50%, diminuindo diretamente a velocidade de emissão de novas moedas. Dados históricos mostram: após o halving de 2012, houve um aumento de 5200%; após o de 2016, um aumento de 315%; e após o de 2020, um aumento de 230%. O quarto halving, realizado em abril de 2024, confirmou essa tendência — logo depois, o Bitcoin disparou de $40.000 para $88.87K, um aumento de 132%.

Entrada de fundos institucionais

Ao contrário do impulso inicial de investidores de varejo, o atual ciclo de alta é impulsionado por uma entrada massiva de fundos institucionais. Após a aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA em janeiro de 2024, em menos de 11 meses, mais de $2.8 bilhões foram atraídos (em comparação, o ETF de ouro levou quase 20 anos para atingir esse volume). O ETF IBIT da BlackRock detém mais de 467.000 BTC, e empresas listadas como MicroStrategy também aumentaram significativamente suas participações em 2024.

Mudanças na política

O projeto de lei de Bitcoin de 2024, proposto por senadores dos EUA, sugere que o Departamento do Tesouro compre 1 milhão de BTC em cinco anos como reserva estratégica. Embora ainda não aprovado, essa proposta já alterou as expectativas do mercado. Além disso, países como El Salvador e Butão já incorporaram Bitcoin em suas reservas nacionais, sinalizando uma mudança gradual de “ativo de especulação” para “ativo estratégico”.

Cinco indicadores-chave para identificar sinais de alta

1. Mudanças anormais nos dados on-chain

Quando o preço do Bitcoin está prestes a iniciar uma nova alta, geralmente aparecem sinais antecipados na cadeia:

• Queda no saldo das exchanges (investidores começam a retirar para armazenamento próprio)
• Entrada massiva de stablecoins nas exchanges (preparando-se para novas entradas de capital)
• Aumento no número de carteiras ativas (maior participação)

Dados de 2024 mostram que o saldo de Bitcoin nas exchanges atingiu mínimas históricas, enquanto a entrada de stablecoins cresceu mais de 300% em menos de dois meses, sinalizando uma grande preparação de fundos para compra.

2. Confirmação técnica

Indicadores como RSI, médias móveis de 50 e 200 dias são ferramentas tradicionais de análise técnica. Quando o RSI do Bitcoin ultrapassa 70, geralmente indica uma forte tendência de alta. Em novembro de 2024, o RSI atingiu 75, e o preço quebrou resistência de médias móveis importantes. Esses sinais, embora atrasados, são essenciais para confirmar mudanças de tendência.

3. Índice de sentimento de mercado

O índice de medo e ganância, que mede o sentimento do mercado, costuma indicar o início de uma alta quando sai de níveis de extremo medo (20-30) e se move para zonas de neutralidade ou ganância (50-70). Uma rápida subida desse índice sinaliza uma mudança psicológica significativa.

4. Participação de instituições

O fluxo de fundos em produtos de investimento institucional, como futuros e ETFs de Bitcoin, é um indicador direto da postura das grandes organizações. A quantidade de posições abertas e o fluxo de capital nesses produtos ajudam a entender o sentimento institucional.

5. Contexto macroeconômico

Política do Federal Reserve, expectativas de inflação global, riscos geopolíticos — todos esses fatores macroeconômicos influenciam a demanda por Bitcoin como reserva de valor. Em 2024, a expectativa de redução de juros pelo Fed criou um ambiente macro favorável ao Bitcoin.

Três casos clássicos de ciclos de alta históricos

2013: O início da euforia (aumento de 730%)

De $145 para $1.200, impulsionado por:

• Crise bancária em Chipre gerando demanda por refúgio
• Cobertura midiática ampla
• Bitcoin como ativo escasso emergente Depois, o Mt.Gox foi hackeado, levando o preço a menos de $300 em 2014, ensinando sobre a importância da segurança das exchanges.

2017: Era dos varejistas (aumento de 1900%)

De $1.000 para $20.000, impulsionado por ICOs e participação de investidores de varejo. Sem regulamentação clara, o mercado caiu mais de 80% em 2018, levando quase três anos para se recuperar. Essa fase destacou o risco de mercado dominado por emoções e FOMO.

2020-2021: Despertar institucional (aumento de 700%)

De $8.000 para $64.000, com empresas como MicroStrategy e Tesla investindo estrategicamente. Apesar de uma correção em maio de 2021, a base do mercado ficou mais sólida. Diferente do varejo, ciclos liderados por instituições tendem a ser mais sustentáveis.

O que torna o ciclo de 2024-25 único?

Aprovação de ETFs como marco institucional

A aprovação do ETF de Bitcoin à vista nos EUA em janeiro de 2024 foi um divisor de águas, abrindo canais tradicionais de investimento para fundos de pensão, seguradoras e outros grandes investidores que não podiam comprar Bitcoin diretamente. Atualmente, os ETFs de Bitcoin são os fundos mais capazes de atrair capital global.

Halving sincronizado com entrada institucional

O halving de abril de 2024, combinado com grande fluxo de fundos institucionais, criou uma janela de oportunidade única. A oferta restrita e a demanda crescente estão se alinhando de forma rara na história do Bitcoin.

Ciclo político

A postura pró-criptomoedas do governo Trump, por exemplo, melhorou as expectativas regulatórias. Apesar de incertezas, o clima político atual é favorável ao Bitcoin.

Quando começa a próxima fase de alta?

Com base no ciclo de halving, participação institucional e cenário político, o próximo ciclo de alta pode ocorrer nas seguintes janelas:

Curto prazo (3-6 meses): Depende de políticas do Fed, resultados corporativos e eventos geopolíticos que elevem a demanda por refúgio. O preço de $88.87K pode consolidar, mas a quebra da barreira psicológica de $100K é provável até o final do ano.

Médio prazo (6-12 meses): Se o Bitcoin Act avançar no Congresso ou mais bancos adotarem reservas em Bitcoin, esses fatores podem atuar como catalisadores. A entrada contínua de stablecoins também indica preparação de capital.

Longo prazo (1-2 anos): O próximo ciclo de halving em 2028 deve antecipar investimentos. Historicamente, investidores começam a se posicionar 12-18 meses antes do halving.

Três preparações essenciais para a próxima alta

1. Preparação tática: Construir posições em etapas, não de uma só vez

Historicamente, cada ciclo de alta tem suas correções. Evite tentar cronometrar exatamente o topo; ao invés disso, compre em faixas como $85K-$95K ou $75K-$80K. Assim, reduz o risco e se prepara para oscilações de curto prazo.

2. Preparação psicológica: Diferenciar visão de longo prazo de movimentos de curto prazo

O envolvimento institucional aumenta a estabilidade, mas a volatilidade persiste. Correções de 30%-50% são comuns em ciclos de alta. Se seu horizonte for de 3-5 anos, essas oscilações não devem assustar.

3. Conhecimento técnico: Entender o papel evolutivo do Bitcoin

Bitcoin está evoluindo de “ouro digital” para “ativo estratégico”. Compreender essa mudança ajuda a lidar com futuras mudanças regulatórias e expectativas de mercado. Além disso, acompanhar atualizações tecnológicas como OP_CAT pode ampliar o uso do Bitcoin, influenciando a demanda a longo prazo.

Últimas recomendações

Os ciclos do Bitcoin derivam de suas características técnicas (redução de oferta), maturidade do mercado e melhorias regulatórias. Embora não seja possível prever exatamente o momento do próximo ciclo de alta, observando dados on-chain, movimentos institucionais e o cenário macroeconômico, podemos identificar pontos-chave de mudança de mercado.

O mais importante é não se deixar levar por oscilações de curto prazo. De $88.87K para possíveis $120K-$150K, o tempo pode variar de um ano a 18 meses — mas a direção é mais importante do que as variações momentâneas.

Estude, gerencie riscos e mantenha a paciência. Essa é a postura correta para enfrentar a próxima fase de alta no mercado de criptomoedas.