Guide complet sur les ordres stop-loss : la différence essentielle entre les ordres au marché et les ordres à cours limité

Dans le trading de cryptomonnaies, les outils de gestion des risques automatisés sont essentiels. Les traders peuvent définir des ordres conditionnels pour exécuter automatiquement des transactions à des niveaux de prix spécifiques, réduisant ainsi efficacement les risques et optimisant l’exécution de leur stratégie. Parmi ces outils, le plus couramment utilisé est l’ordre stop-loss, en particulier le stop loss de type marché et le stop loss à limite. Bien que ces deux types d’ordres soient conceptuellement similaires, leur mécanisme d’exécution présente d’importantes différences. Cet article analysera en profondeur les différences, le fonctionnement et les méthodes d’application pratique de ces deux types d’ordres stop limit order.

Mécanisme central de l’ordre stop loss de type marché

L’ordre stop loss de type marché (market stop order) est un ordre conditionnel qui combine le mécanisme de déclenchement du stop loss et la caractéristique d’exécution d’un ordre au marché. Lorsque le prix de l’actif atteint le prix de déclenchement prédéfini (prix de stop loss), cet ordre s’active automatiquement et s’exécute au meilleur prix de marché actuel.

Processus de fonctionnement de l’ordre stop loss de type marché

Lorsque le trader passe un ordre stop loss de type marché, celui-ci reste en attente. Ce n’est que lorsque le prix de l’actif atteint le niveau de stop loss que l’ordre passe de l’état inactif à l’état actif. Dès que le prix est déclenché, l’ordre s’exécute immédiatement au prix du marché, généralement en une fraction de seconde.

Sur le marché au comptant, après le déclenchement d’un ordre stop loss de type marché, la transaction se réalise dans les plus brefs délais. Cependant, il faut noter qu’en raison de la volatilité instantanée du marché, le prix réel d’exécution peut différer du prix de stop loss fixé. En cas de faible liquidité, un phénomène de glissement peut se produire : lorsque la volatilité du marché est forte ou que la liquidité est faible, si le carnet d’ordres ne comporte pas suffisamment d’ordres de vente au niveau du prix de stop loss pour correspondre à votre ordre d’achat, le système exécutera automatiquement l’ordre à un prix de marché plus favorable suivant le niveau de la profondeur du marché. Cela signifie que la volatilité rapide des prix des cryptomonnaies peut entraîner des déviations de prix de différentes ampleurs pour l’ordre stop loss de type marché.

Fonctionnement de l’ordre stop loss à limite

L’ordre stop loss à limite (limit stop order) est un autre type d’ordre conditionnel qui combine le mécanisme de déclenchement du stop loss avec un ordre à limite. Pour comprendre le fonctionnement de l’ordre stop loss à limite, il est d’abord nécessaire de connaître le concept de base de l’ordre à limite.

L’ordre à limite permet au trader d’acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié ou à un prix plus avantageux. Contrairement à l’ordre au marché (qui s’exécute au meilleur prix du marché mais ne garantit pas un prix précis), l’ordre à limite possède une fonction de protection de prix — sauf si l’actif atteint ou dépasse le prix limite spécifié, l’ordre ne sera pas exécuté.

Ainsi, l’ordre stop loss à limite comporte deux paramètres de prix clés : le prix de stop loss et le prix limite. Le prix de stop loss sert de déclencheur pour activer l’ordre, tandis que le prix limite définit la fourchette de prix maximale ou minimale à laquelle l’ordre peut s’exécuter. Cette conception est particulièrement utile pour les traders opérant dans des marchés à forte volatilité ou à faible liquidité. Lorsque le prix de l’actif fluctue fortement entre le point d’entrée et le point de sortie, l’ordre stop loss à limite peut aider le trader à éviter une exécution défavorable, en garantissant que le prix de la transaction reste conforme aux attentes.

Logique d’exécution de l’ordre stop loss à limite

Lorsque le trader configure un ordre stop loss à limite, celui-ci reste en attente jusqu’à ce que le prix de l’actif atteigne le prix de stop loss défini. Une fois ce seuil atteint, l’ordre s’active automatiquement et se transforme en ordre à limite. Par la suite, l’ordre ne sera pas exécuté immédiatement, mais attendra que le prix du marché atteigne ou dépasse le prix limite fixé pour être exécuté. Si le prix du marché ne touche pas le niveau limite, l’ordre restera ouvert jusqu’à ce que la condition soit remplie ou que le trader l’annule manuellement.

Comparaison fondamentale entre ordre stop loss de type marché et ordre stop loss à limite

La différence la plus fondamentale entre ces deux types d’ordres réside dans la manière dont l’exécution se produit après le déclenchement du prix de stop loss. L’ordre stop loss de type marché se transforme immédiatement en ordre au marché et s’exécute au meilleur prix disponible, tandis que l’ordre stop loss à limite se transforme en ordre à limite, qui ne s’exécutera que si le prix du marché correspond à la limite fixée.

Comparaison de la certitude d’exécution :

• L’ordre stop loss de type marché offre une forte certitude d’exécution — une fois déclenché, il sera exécuté, mais le prix précis d’exécution n’est pas garanti.
• L’ordre stop loss à limite offre une certitude de prix — il garantit que la transaction se fera à un prix spécifié ou plus avantageux, mais si le marché ne touche pas le prix limite, l’exécution peut ne pas avoir lieu.

Le choix entre ces deux types d’ordres doit être basé sur vos objectifs de trading spécifiques et le contexte actuel du marché. L’ordre stop loss de type marché convient lorsque vous souhaitez assurer la clôture immédiate de votre position, tandis que l’ordre stop loss à limite est préférable si vous privilégiez la qualité du prix d’exécution.

Configuration d’un ordre stop loss de type marché sur la plateforme

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading

Accédez à l’interface de trading au comptant. Dans le panneau des ordres, trouvez l’option d’ordre stop loss. Il est généralement nécessaire d’entrer les informations d’identification nécessaires dans la zone de clé de trading (souvent située en haut à droite de l’interface).

Étape 2 : Sélectionner le type d’ordre stop loss de type marché

Dans le menu des types d’ordres, recherchez et sélectionnez l’option “Stop Loss de marché” ou “Market Stop”.

Étape 3 : Configurer les paramètres de l’ordre

Préparez-vous à définir un ordre stop loss de type marché. En général, le panneau de gauche sert à configurer l’ordre d’achat, celui de droite à l’ordre de vente. Dans les champs correspondants, entrez :

• le prix de déclenchement du stop loss
• la quantité à trader

Une fois la configuration terminée, cliquez sur “Exécuter” ou “Soumettre” pour passer l’ordre.

Configuration d’un ordre stop loss à limite sur la plateforme

Étape 1 : Accéder à l’interface de trading

Accédez à l’interface de trading au comptant, puis trouvez la fonction d’ordre stop loss. Effectuez les étapes de vérification d’identité nécessaires.

Étape 2 : Sélectionner le type d’ordre stop loss à limite

Dans les options de type d’ordre, choisissez “Stop Loss à limite” ou “Limit Stop”.

Étape 3 : Configurer les paramètres de l’ordre

Vous pouvez maintenant définir un ordre stop loss à limite. Le panneau de gauche pour l’ordre d’achat, celui de droite pour l’ordre de vente. Dans chaque champ, entrez :

• le prix de déclenchement du stop loss
• le prix limite d’exécution
• la quantité à trader

Une fois prêt, cliquez sur le bouton de soumission.

Conseils pour l’application pratique

Choisir le bon prix de stop loss et le prix limite nécessite une analyse approfondie du marché, en tenant compte du sentiment du marché, du niveau de liquidité et de la volatilité des prix. De nombreux traders utilisent des méthodes d’analyse technique, en s’appuyant sur les niveaux de support et de résistance, les indicateurs techniques et d’autres outils d’analyse du comportement des prix pour élaborer leurs stratégies de stop loss et de limite.

Questions fréquentes

Comment déterminer le meilleur prix de stop loss et le niveau de limite ?

Le choix du prix de stop loss et du prix limite doit prendre en compte les conditions du marché, le sentiment, la liquidité et la volatilité. Des méthodes d’analyse technique telles que l’analyse des supports et résistances, l’application d’indicateurs techniques et d’autres outils peuvent être utilisés pour définir ces paramètres.

Quels sont les risques liés à l’utilisation de ces types d’ordres ?

En période de forte volatilité ou de mouvements rapides des prix, le prix d’exécution de l’ordre peut différer de manière significative du prix de stop loss prévu, entraînant un glissement. Cela peut conduire à une transaction à un prix bien inférieur ou supérieur à celui attendu.

Peut-on utiliser un ordre à limite pour fixer des objectifs de profit et des niveaux de stop loss ?

Oui. Les traders utilisent souvent des ordres à limite pour définir des points de prise de profit ou pour contrôler les pertes potentielles via des mécanismes à limite. En combinant cela avec un ordre stop loss, ils peuvent construire un cadre de gestion des risques plus complet.