Нещодавній спільний аналіз інвестиційних банків привернув увагу на ринку — прогнози семи великих інституцій щодо шляху зниження ставки ФРС у 2026 році мають цікаві розбіжності. Логіка за цим варта того, щоб гравці крипторинку її розібрали.

Розбіжності між інвестиційними банками зводяться до наступного: Danske Bank і Citigroup схиляються до думки, що зниження ставки триватиме, але BlackRock вважає, що простір для подальшого зниження обмежений. Ці різні погляди безпосередньо відображаються у різних очікуваннях щодо активів.

Чому дії ФРС настільки важливі? Простими словами, зниження ставки означає зростання ліквідності, що веде до зниження глобальної вартості капіталу. Частина капіталу шукатиме більш дохідні активи, а ринок криптовалют завжди був місцем для залучення «гарячих» грошей. Історичні дані показують, що цикли послаблення часто підвищують ціну біткоїна, Ethereum та інших основних криптовалют. Навпаки, якщо очікування зниження ставки не справдяться або обмежаться, тиск на відтік капіталу зросте, і ринок доведеться поглинути цю різницю у очікуваннях.

Однак є один важливий момент — фактори, що впливають на крипторинок, значно різноманітніші, ніж у традиційних активів. Регуляторні сигнали, технологічний прогрес, ринкові настрої, дані з блокчейну — усе це має вагу, яка часто перевищує макроекономічну політику. Орієнтуватися лише на прогнози ФРС — ризиковано.

Обережна позиція BlackRock нагадує про існування ризиків, але й оптимістичні погляди Citigroup і Mitsubishi UFJ не позбавлені логіки. Головне — 2026 рік ще дуже далеко, і ринок щомісяця змінюється, тому ймовірність того, що прогнози інвестиційних банків співпадуть у майбутньому, обмежена.

Якщо ж радити щось, то можна спробувати кілька підходів: по-перше, зосередитися на реальних даних щодо дій ФРС — рівень безробіття, базова інфляція, дані з Non-Farm Payrolls — вони мають більшу цінність, ніж прогнози. По-друге, дотримуватися дисципліни у розподілі активів: основний портфель — у головних криптовалютах, ризики у менш ліквідних монетах слід контролювати, не робити позиції надто агресивними. По-третє, зберігати гнучкість у стратегії: швидко реагувати на сигнали ризику, встановлювати обґрунтовані стоп-лоси, адже у такій волатильній ситуації важливіше вижити, ніж заробити швидкий прибуток.

Загалом, макроекономічні прогнози — це лише другорядний елемент гри, головне — власне управління ризиками та здатність діяти. Можливості на ринку завжди є, але щоб їх використати, потрібно залишатися живим.