#加密市场小幅回暖 Ba biến động lớn cho thấy Bitcoin (BTC) đang chạm đáy

Áp lực bán của Bitcoin có thể đang giảm bớt, nhờ vào động lực ổn định, các thợ mỏ bắt đầu đầu hàng và điều kiện thanh khoản chuyển sang hỗ trợ. Dựa trên phân tích tổng hợp nhiều chỉ số kỹ thuật và on-chain, Bitcoin có thể đang hình thành đáy cục bộ, sau khi giá đã điều chỉnh hơn 35% kể từ mức đỉnh lịch sử khoảng 12,62 nghìn USD được thiết lập cách đây hai tháng.
Điểm chính: Động lực, các chỉ số thợ mỏ đầu hàng và thanh khoản đều chỉ ra áp lực bán đang giảm.
Dữ liệu thanh khoản vĩ mô cho thấy, BTC có khả năng bắt đầu phục hồi trong vòng bốn đến sáu tuần tới. Áp lực bán của Bitcoin gần như cạn kiệt. Đến tháng 12, chỉ số RSI ngẫu nhiên hàng tuần của Bitcoin đã bắt đầu tăng từ mức quá bán, nhà giao dịch Jesse chỉ ra rằng mô hình này thường xuất hiện gần các điểm chuyển tiếp quan trọng, sau đó giá sẽ bật lên, các mô hình giao cắt tăng tương tự đã xuất hiện vào đầu năm 2019 (sau khi BTC chạm đáy quanh 3200 USD), tháng 3 năm 2020 (đáy COVID-19 khoảng 3800 USD) và cuối năm 2022 (đáy chu kỳ khoảng 1,55 nghìn USD). Trong mỗi trường hợp, động lực kỹ thuật thay đổi trước, còn giá phản ứng muộn hơn.
Ngoài ra, biểu đồ 3 ngày của Bitcoin đang hình thành hiện tượng phân kỳ tăng, tức là giá tạo đáy thấp hơn nhưng các chỉ số động lực không theo đó giảm xuống. Mô hình này cũng từng xuất hiện trước các đáy điều chỉnh giữa năm 2021 và trước đáy do khủng hoảng FTX vào năm 2022, cả hai lần đều dự báo sự phục hồi của thị trường trong vài tháng sau đó. Những tín hiệu này cùng nhau cho thấy, áp lực bán trên thị trường Bitcoin có thể sẽ cạn kiệt trong thời gian tới, trạng thái này thường xuất hiện trong giai đoạn hình thành đáy thị trường hơn là phản ứng kỹ thuật tạm thời.
Hiện tượng thợ mỏ đầu hàng của Bitcoin cho thấy BTC đã chạm đáy
Nhà phân tích VanEck, Matt Sigel và Patrick Bush cho biết, trong vòng một tháng tính đến ngày 15 tháng 12, sức mạnh hash của Bitcoin đã giảm 4%, họ xem đây là "một tín hiệu tăng giá ngược chiều", liên quan chặt chẽ đến hiện tượng thợ mỏ đầu hàng. Các nhà phân tích này chỉ ra rằng, dữ liệu lịch sử cho thấy, giai đoạn nén sức mạnh hash kéo dài thường dự báo hiệu suất của Bitcoin trong tương lai sẽ mạnh mẽ. Từ năm 2014 trở đi, sau khi sức mạnh hash giảm 30 ngày, BTC đạt lợi nhuận tích cực trong 65% các trường hợp trong vòng 90 ngày. Tín hiệu này còn mạnh mẽ hơn trong phạm vi thời gian dài hơn, dữ liệu cho thấy lợi nhuận 180 ngày là tích cực trong 77% các trường hợp, trung bình lợi nhuận đạt 72%. Giá tăng còn có thể nâng cao khả năng sinh lời của các thợ mỏ và thúc đẩy năng lực khai thác bị bỏ quên trước đó hoạt động trở lại. Bitcoin có thể phục hồi trong 4-6 tuần tới, một chỉ số vĩ mô cho thấy Bitcoin có thể đang tiến gần đáy, vì điều kiện thanh khoản bắt đầu cải thiện, yếu tố này luôn là dấu hiệu dự báo các đợt đảo chiều lớn của Bitcoin.
Nhà phân tích Miad Kasravi qua nghiên cứu backtest 105 chỉ số cho thấy, chỉ số Tình hình Tài chính Quốc gia (NFCI) thường đạt đỉnh trước đợt phục hồi của Bitcoin từ 4 đến 6 tuần. Tín hiệu này từng xuất hiện vào cuối năm 2022 và giữa năm 2024, đều trước các đợt tăng mạnh của Bitcoin. Theo dữ liệu lịch sử, mỗi khi NFCI giảm 0,10 điểm, giá Bitcoin tăng khoảng 15%-20%, và các mức thấp hơn của NFCI báo hiệu Bitcoin bước vào giai đoạn tăng dài hạn. Tính đến tháng 12, NFCI ở mức -0,52 và vẫn tiếp tục giảm.
Các yếu tố thúc đẩy tiềm năng là kế hoạch của Cục Dự trữ Liên bang chuyển đổi chứng khoán thế chấp thành trái phiếu kho bạc, Kasravi chỉ ra, biện pháp này tương tự như "nới lỏng định lượng phi quy mô" vào năm 2019, đã kích hoạt đợt tăng giá 40% của Bitcoin.

Dù có những tín hiệu tích cực này, nhiều nhà phân tích thị trường dự đoán giá Bitcoin vẫn có thể tiếp tục giảm, mục tiêu giá của họ nằm trong khoảng 70.000 USD.