#美联储重启降息步伐 做了快十年衍生品，見過太多人栽在合約上。說實話，爆倉這事兒九成不是市場的鍋，是自己風控沒到位。

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先說個最大的誤區——大家都怕高倍數槓桿。

其實100倍槓桿本身不可怕，可怕的是你往裡砸了多少錢。我見過用100倍槓桿但只開1%倉位的人，他的實際風險跟全倉買現貨的1%沒啥區別。真正決定生死的公式是：實際風險=槓桿倍數×投入倉位占比。

2024年那波暴跌，統計顯示78%爆倉的賬戶都有個共同特點——虧了5%還死扛著不肯砍。我自己定的鐵律是：單筆交易虧損絕不超過本金的2%。聽著保守？但這能讓你活得夠久，活到等來機會。

有個簡單的倉位計算方法：最大可投入金額=(本金×2%)÷(止損幅度×槓桿倍數)。比如你賬戶裡5萬塊，能接受單次2%的損失，開10倍槓桿，那單筆最多投5000。這樣算下來，連虧10次你還有本金在。

止盈這塊我分三步走：賺20%先出三分之一，漲到50%再出三分之一，剩下的部分一旦跌破5日均線就清倉。去年有個朋友就靠這套路子，5萬起步做到了100萬。不是每次都這麼順，但至少把利潤鎖住了大半。

還有個冷門招數——用1%本金買Put期權做對沖。就像給持倉買保險，2024年那次黑天鵝事件，靠這個保住了23%的本金。雖然要花點小錢，但關鍵時刻能救命。

交易的盈虧其實能量化：(勝率×平均盈利)-(敗率×平均虧損)。假設你每次最多虧2%，盈利時拿20%，哪怕勝率只有34%，長期下來賬戶還是正收益。

最後說四條紅線，這是我用真金白銀換來的教訓：

單筆虧損不超本金2%；
一年交易次數控制在20次以內；
盈虧比至少做到3:1；
70%的時間空倉觀望，只在高確定性機會出手。

別靠盤感和直覺做單，按紀律來才能穩定盈利。市場永遠在，但本金沒了就真沒了。