Чистая энергетика: почему эти 3 акции стоит следить в 2025 году

Возобновляемая энергия только что достигла важной вехи. Глобальные инвестиции в возобновляемые источники энергии скачок на 10% по сравнению с предыдущим годом, достигнув $386 миллиардов в первой половине 2025 года — и это только начало. Но вот в чем напряженность: хотя ветровая энергия процветает, а принятие электромобилей ускоряется, тарифы и неопределенность в политике создают минное поле для разработчиков.

Два мегатренда, продвигающих чистую энергию вперед

Ветровая энергия идет на скачок

Глобальная мощность ветровой энергии движется к достижению 2 тераватт к 2030 году. В 2025 году мы ожидаем рекордные 170 ГВт новой мощности — из них 70 ГВт только в 4 квартале. Это крупнейшее квартальное увеличение за всю историю. Более крупные и эффективные турбины наконец делают возобновляемую энергетику действительно конкурентоспособной по цене по сравнению с ископаемыми видами топлива. В течение следующих пяти лет совокупная мощность ветровой энергии может достичь 196,5 ГВт.

Электромобили меняют спрос на энергию

Продажи электромобилей в США достигли 438 487 единиц в третьем квартале 2025 года — увеличение на 40,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 29,6% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что рынок вырастет с 105,8 млрд долларов в 2025 году до 159,7 млрд долларов к 2030 году (8.57% CAGR). Более низкие затраты на батареи + государственные стимулы = экспоненциальный рост спроса на зарядную инфраструктуру.

Важные противоречия

Вот что замедляет momentum: тарифы повысили стоимость турбин, и — критически — Один Большой Прекрасный Закон отменил налоговый кредит на продвинутые технологии для ветровых компонентов после 31 декабря 2027 года. Результат? Заказы на турбины упали на 50% в первой половине 2025 года по сравнению с прошлым годом, достигнув самого низкого уровня с 2020 года. Истечение срока действия налоговых кредитов бьет сильнее, чем тарифы, потому что эти кредиты были настоящим убийцей затрат для разработчиков.

3 акции для отслеживания

FuelCell Energy (FCEL) – Ранг #2 Создает ультра-чистые электростанции, работающие на биогазе/природном газе. Q3 FY2026: Убыток улучшился на 45% по сравнению с прошлым годом до $0.95 за акцию; выручка увеличилась на 97% до $46.74M. Консенсус FY2026: 21.5% рост продаж, 51.3% рост прибыли.

OPAL Fuels (OPAL) – Ранг #2 Вертикально интегрированная платформа возобновляемых топлив. Q3: Произведено 1,3M MMBtu (, рост на 30% по сравнению с прошлым годом ); распределено 38,9M GGEs (, рост на 1% по сравнению с прошлым годом ). Консенсус на 2025 год: 21,8% рост продаж, 128,6% рост прибыли. Это ускоритель прибыли.

Энергия цветения (BE) – Ранг #3 Генерация/распределение возобновляемой энергии. Q3: EPS изменился с убытка -$0.01 до прибыли +$0.15; выручка увеличилась на 57.3% до $519M. Консенсус на 2025 год: 28.6% рост продаж, 92.9% рост прибыли. Наиболее впечатляющая динамика выручки.

Вердикт

Отрасль занимает 142-е место из 243 секторов (в нижних 41%)—прогнозы доходов снизились на 15,4% с июня. Тем не менее, сектор обошел более широкие рынки: +32% в годовом исчислении против +15,7% у S&P 500. Математика оценки растянута (21,93X EV/EBITDA против 18,31X у S&P), но три вещи не подлежат сомнению: установка ветряных установок ускоряется, принятие электромобилей экспоненциально, и эти три компании продолжают действовать, несмотря на неблагоприятные условия.