Вчора ввечері той різке падіння Біткойн, напевно, збило з пантелику багатьох людей. Повідомлення в бекенд вибухнули, усі ставлять одне й те ж питання: це падіння сталося занадто раптово, що насправді відбувається?

Насправді це не так складно. Хоча це виглядає як різке падіння, насправді за цим стоять фінансові проблеми — багато людей лише спостерігають за тим, як ціни на графіку скакають, забуваючи, що ліквідність є ключовою. Кожен раз, коли ринок "зривається", насправді це пов'язано з проблемами з грошима.

Цей різке падіння було спровоковано проблемами з американськими облігаціями. Американські облігації завжди були чорною дірою для капіталу, і зараз, коли уряд США на межі зупинки, рахунок TGA Міністерства фінансів майже на нулі, ринкові кошти вже були напружені. В результаті, в цей критичний момент США знову виставили на аукціон облігації на 163 мільярди доларів — це дорівнює прямому витягуванню грошей з ринкових вен, всі гроші хлинули на ринок облігацій, тому Біткойн та інші ризикові активи природно «недоотримують кисень» і падають.

Ще гірше те, що Федеральна резервна система охолодила ситуацію. Яструбина риторика Гулсбі призвела до того, що ринок розчарувався в ілюзії зниження процентних ставок в грудні. Ризиковий капітал, який сподівався на зниження ставок, миттєво втратив напрямок: хто мав втекти, той втік, хто мав зменшити, той зменшив, Біткойн став першим у зоні ризику.

Але це абсолютно не кінець світу. Це лише ринок змінює ритм.

Ліквідність схожа на приплив: чим різкіше вона відступає, тим сильніше буде зворотний потік. Коли уряд США відновить роботу, рахунок TGA буде поповнено, а політика зворотного викупу послабиться, ці кошти, які були вилучені, рано чи пізно повернуться. В історії ми спостерігали багато таких циклів: всі панікують, продають в збиток, критикують ринок, насправді всі роблять одну й ту ж помилку: лише стежать за ціною, не звертаючи уваги на логіку.

Короткочасний біль, насправді, очищає плаваючі кошти. Тільки той, хто розуміє ліквідність, може заздалегідь планувати під час хаосу. Падіння – це можливість для обміну, паніка – емоційний сигнал. Коли інші продають, дивись на ритм, коли інші відступають, дивись на напрямок — це не азарт в різкому зростанні чи падінні, це слідування за потоком коштів.

Як тільки з'явиться сигнал про повернення капіталу, напрямок стане зрозумілим. Ринок ніколи не обманює, просто більшість людей звикли стояти на боці емоцій.