APY so với APR trong DeFi: Hiểu các chỉ số lợi suất để có lợi nhuận tốt hơn

Điểm chính

Điều hướng tài chính phi tập trung (DeFi) yêu cầu hiểu hai chỉ số lợi suất quan trọng: APY và APR. Mặc dù những thuật ngữ này có vẻ tương tự, nhưng chúng đại diện cho những cách tiếp cận hoàn toàn khác nhau trong việc tính toán lợi nhuận đầu tư.

Lợi suất hàng năm (APY) bao gồm tác động mạnh mẽ của lãi suất kép—dù là tính theo quý, theo tháng, theo tuần hay theo ngày. Ngược lại, Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) đưa ra một phép tính đơn giản hơn mà không tính đến việc cộng dồn lãi suất. Sự phân biệt này có ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận thực tế của bạn trên các tài sản kỹ thuật số theo thời gian, do đó, việc hiểu cách mỗi chỉ số hoạt động khi đánh giá cơ hội đầu tư DeFi là điều cần thiết.

Hiểu biết về APR và APY trong DeFi

Cả APR và APY đều tạo thành nền tảng của các phép tính lợi suất trong tài chính phi tập trung. APR đại diện cho lãi suất cơ bản kiếm được trên các quỹ trong một khoảng thời gian một năm hoặc được trả bởi người vay để sử dụng các quỹ đó.

Ví dụ, việc gửi 10.000 đô la vào một giao thức với lãi suất hàng năm 20% sẽ tạo ra 2.000 đô la tiền lãi sau một năm. Phép tính khá đơn giản: vốn ($10.000) nhân với lãi suất hàng năm (20%). Sau một năm, tổng số dư của bạn sẽ là 12.000 đô la. Sau hai năm, nó sẽ đạt 14.000 đô la, và sau ba năm, 16.000 đô la - giả sử tỷ lệ vẫn giữ nguyên.

Sức Mạnh Của Lãi Suất Kép Trong DeFi

Trước khi khám phá Lợi suất phần trăm hàng năm (APY), điều quan trọng là phải hiểu về lãi suất kép—cơ chế kiếm lãi trên lãi đã tích lũy trước đó. Khác với mức lợi nhuận cố định được hiển thị ở trên, lãi suất kép tạo ra một đường cong tăng trưởng gia tốc.

Trong các giao thức DeFi thực hiện việc tái đầu tư, số dư tài khoản của bạn thay đổi một cách linh hoạt trong suốt năm. Thay vì nhận một khoản tiền duy nhất là $12,000 vào cuối 12 tháng, bạn nhận lãi suất theo các khoảng thời gian định kỳ, được tự động cộng vào vốn gốc của bạn. Điều này làm tăng số tiền cơ bản mà kiếm được lãi trong các kỳ tiếp theo - tạo ra hiệu ứng lãi kép mà thúc đẩy nhiều chiến lược DeFi.

Tính Toán Lợi Nhuận Kép: APY Trong Hành Động

Hãy xem xét việc gửi 10.000 đô la vào một giao thức DeFi cung cấp mức lãi suất hàng năm 20% với lãi suất kép hàng tháng. Sau những tính toán phức tạp, số dư của bạn sẽ đạt khoảng 12.429 đô la sau một năm—thêm $429 so với lãi đơn. Với cùng mức lãi suất hàng năm 20% nhưng lãi suất kép hàng ngày ( phổ biến trong nhiều giao thức DeFi ), số dư của bạn sẽ tăng lên khoảng 12.452 đô la.

Lợi ích của lãi suất kép trở nên rõ ràng hơn trong khoảng thời gian dài hơn. Nếu kéo dài cùng một khoản đầu tư (20% APR với lãi kép hàng ngày) trong ba năm, bạn sẽ có số dư là 19,309 đô la—tăng thêm 3,309 đô la so với những gì bạn sẽ kiếm được với lãi đơn ở cùng mức lãi suất.

Điều này cho thấy tại sao lãi suất kép lại mạnh mẽ trong các môi trường DeFi - cùng một tỷ lệ lãi suất danh nghĩa có thể tạo ra những khoản lợi nhuận khác nhau đáng kể tùy thuộc vào tần suất cộng dồn. Tần suất cộng dồn càng cao, lợi suất hiệu quả càng lớn.

Chuyển đổi giữa APR và APY

Khi đánh giá các giao thức DeFi cung cấp lãi suất kép, Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY) cung cấp một đại diện chính xác hơn về lợi nhuận dự kiến của bạn. APY có thể được tính từ APR bằng cách sử dụng một công thức tính đến tần suất lãi kép:

APY = (1 + APR/n)^n - 1

Trong đó n đại diện cho số kỳ tích lũy mỗi năm.

Ví dụ:

• 20% APR được tính lãi hàng tháng tương đương 21.94% APY
• Lãi suất hàng năm 20% tính lãi kép hàng ngày tương đương 22.13% lãi suất hàng năm

Các con số APY này đại diện cho tỷ suất hoàn vốn hàng năm thực tế sau khi tính đến ảnh hưởng của lãi suất kép, cung cấp một bức tranh chính xác hơn về thu nhập tiềm năng của bạn trong một giao thức DeFi.

So sánh các chỉ số lợi suất khác nhau trong DeFi

Hiệu ứng lãi suất kép có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận đầu tư của bạn trong DeFi. Các giao thức khác nhau có thể trình bày tỷ lệ của họ dưới dạng APR hoặc APY, khiến việc so sánh trực tiếp trở nên khó khăn nếu không có chuyển đổi thích hợp.

Một giao thức quảng cáo APY cao hơn không nhất thiết sẽ tạo ra nhiều lãi suất hơn so với một giao thức có APR thấp hơn - điều này hoàn toàn phụ thuộc vào tần suất lãi kép. Khi so sánh các cơ hội đầu tư DeFi khác nhau, hãy đảm bảo rằng bạn đang đánh giá các chỉ số trên cùng một cơ sở. Các máy tính trực tuyến chuyển đổi APR sang APY có thể giúp bạn thực hiện các so sánh chính xác.

Nguyên tắc tương tự cũng áp dụng khi so sánh các sản phẩm đầu tư tiền điện tử khác nhau. Khi phân tích phần thưởng staking, khai thác thanh khoản, hoặc cơ hội farming lợi suất, hãy chuyển đổi tất cả các tỷ lệ về cùng một chỉ số ( tốt nhất là APY) để đưa ra quyết định thông minh.

Ngay cả khi hai giao thức DeFi cung cấp lợi suất dưới dạng APY, hãy xác minh rằng chúng tích lũy với cùng một tần suất. Hai sản phẩm có APR giống hệt nhưng lịch trình tích lũy khác nhau ( ví dụ: hàng tháng so với hàng ngày ) có thể tạo ra lợi nhuận thực tế khác nhau đáng kể.

Hiểu Biết Về Thuật Ngữ Lợi Suất DeFi

Cần hiểu rõ ý nghĩa của APY trong bối cảnh của các sản phẩm tiền điện tử cụ thể. Một số giao thức sử dụng "APY" để đại diện cho phần thưởng tiền điện tử kiếm được trong một khoảng thời gian nhất định thay vì lợi nhuận thực tế hoặc dự kiến được biểu thị bằng tiền tệ fiat.

Sự phân biệt này rất quan trọng vì giá của các tài sản tiền điện tử dao động, và giá trị fiat của khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm bất kể APY kiếm được. Nếu giá của một loại tiền điện tử giảm đáng kể, giá trị fiat của khoản đầu tư của bạn có thể giảm ngay cả khi bạn vẫn tiếp tục kiếm APY được quảng cáo trên các tài sản crypto của mình.

Luôn đọc các điều khoản sản phẩm liên quan và tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng để hiểu rõ các rủi ro đầu tư liên quan và những gì APY thực sự đại diện trong mỗi giao thức cụ thể.

Phân biệt giữa APR và APY

Ban đầu, APR và APY có vẻ giống nhau một cách gây nhầm lẫn, nhưng bạn có thể dễ dàng phân biệt chúng bằng cách nhớ rằng Lợi suất phần trăm hàng năm (APY) tính đến lãi suất kép, làm cho nó trở thành một chỉ số phức tạp hơn nhưng toàn diện hơn.

Do hiệu ứng lãi kép, khi lãi suất được cộng dồn nhiều hơn một lần mỗi năm, APY sẽ luôn cao hơn APR cho cùng một tỷ lệ lãi suất danh nghĩa. Khi tính toán thu nhập tiềm năng của bạn trong các giao thức DeFi, hãy luôn xác minh chỉ số lợi suất nào đang được sử dụng để đảm bảo kỳ vọng chính xác.