暗号資産市場における流動性とは何か、そしてそれが重要な理由は何か？

Question

私は何年も暗号通貨の取引をしてきましたが、教えておきたいのは、流動性が取引体験を左右する隠れた要素だということです。それは、金融の専門家たちが使う派手な用語のようなものではなく、私たちの取引のすべてに影響を与えるものであり、私たちがそれを認識しているかどうかに関わらずです。

暗号資産の流動性に関する厳しい真実

簡単に言うと、流動性とは、価格を大きく下げることなく資産をどれだけ簡単に手放せるかということです。それが厳しい現実です。急いでポジションを手放したいとき(、私を信じてください、私たちは皆そんな経験をしています)、私はそれを手放す準備ができている買い手が必要です。

流動性の良い市場では、取引をほとんど気にしません。売却ボタンを押して、お金を手に入れて次に進むだけです。しかし、流動性のない市場ではどうでしょう？そこから悪夢が始まります。買い手を見つけるために、価格を10%、20%、時にはそれ以上に切り下げなければならないこともあります。損失を抱えたポジションからの退出を試みているときに、まさにこれは痛い一撃です！

私は2021年に名前を挙げたくないいくつかの obscure altcoin でこの教訓を厳しい方法で学びました。紙の上では素晴らしく見えましたが、市場が下向きになったとき、まるで砂漠で溶けているアイスクリームを売ろうとしているかのようでした - 誰もそれを欲しがらず、私の目の前で消えつつありました。

なぜ流動性に気を使うべきか

重要なのはこれです：

実行が全て: 市場が急速に動いているときに行動する必要がある時、私が望む最後のことは、利益が消えていくのを見ながら注文が約定するのを待つことです。
スプレッドは嘘をつかない: 流動性の低い市場における広いビッド・アスクスプレッドは、基本的にすべての取引に隠れた税金です。ポジションに入るためと出るためにプレミアムを支払っているのです。
クジラが波を起こす: 流動性の低い市場では、大口トレーダーが比較的容易に価格を操作することができます。私は、単に裕福なトレーダーがゲームを楽しむことに決めたために、コインがポンプされてダンプされるのを見てきました。
捕らわれた資本は死に金である: 暗号通貨において最悪の気分は、流動性の問題で大きな損失を出さずにポジションを手放したいのに、そうできないことである。

いくつかの取引プラットフォームは、その深い流動性プールについて自慢していますが、私は彼らの主張がしばしば誇張されていることを見つけました。市場のクラッシュ時には、最も確立された取引所からでも流動性はあなたが売却ボタンをクリックするよりも早く消えることがあります。

リアルトーク：流動性問題をナビゲートする方法

私の経験から:

時価総額の少なくとも5-10%の取引高がある資産にこだわりましょう。それ以下はトラブルを招くことになります。
大きな取引を行う際は、特に成行注文ではなく指値注文を使用してください。未来のあなたが感謝するでしょう。
人工的なボリュームに注意してください - 一部のプロジェクトは流動性の幻想を作り出すために意図的にウォッシュトレードを行います。
流動性のない資産の短期的なポンプに騙されないでください。持続可能な流動性がなければ、上がったものは崩れ落ちることになります。

市場は無情であり、流動性は利益を得るか、それらが消えていくのかを決定する要因となることがよくあります。ビットコインとETHは一部の人にとって退屈かもしれませんが、彼らが市場を支配する理由があります - 何か問題が起こったときでも、自分のポジションを退出することができます。

覚えておいてください：暗号通貨では、実際に使える何かに利益を変換できるまで、お金を稼いでいないのです。現金化できないのなら、すべてのペーパーゲインは意味がありません。

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流動性は暗号市場におけるあなたのライフラインです。それを過小評価しないでください、さもなければ、最も出口が必要なときに高くつく教訓を学ぶことになります。