Темная сторона Майнинга DeFi: Мое личное путешествие

Я провел последний год, глубоко погружаясь в ликвидный майнинг DeFi, и позвольте мне сказать вам - это не та земля обетованная, о которой все говорят. Пока криптоинфлюенсеры выставляют свои прибыли в социальных сетях, они удобно обходят стороной суровые реалии, с которыми я столкнулся лицом к лицу.

DeFi майнинг в основном включает в себя предоставление ваших криптоактивов в ликвидные пулы на децентрализованных платформах. Вы блокируете свои токены, и в ответ вы должны зарабатывать вознаграждения. Звучит просто, не так ли? На самом деле, это не так.

Награды обычно приходят в двух формах: торговые сборы, собранные с пользователей, меняющих токены через эти пулы, и токены платформы, которые проекты распределяют в качестве стимулов. Но вот что они не говорят вам - эти токены платформы часто обесцениваются быстрее, чем вы успеете их вывести!

Я помню, когда я впервые внес свою пару ETH и USDC в многообещающий новый протокол. Рекламируемая APY составляла аппетитные 200%. Две недели спустя токен протокола потерял 80% своей стоимости, и мои "прибыли" стоили меньше, чем моя первоначальная инвестиция, если бы я просто держал.

Вся система кажется настроенной против обычных пользователей. Умные деньги — обычно киты или инсайдеры — заходят на ранней стадии, разгоняют цену токена и выходят до неизбежного краха, оставляя розничных инвесторов, таких как я, с никчемными токенами управления.

И не заставляйте меня начинать говорить о технических рисках! Уязвимости смарт-контрактов приводили к массовым взломам, когда целые ликвидные пулы опустошаются за ночь. Никто не говорит об "имперманентной потере", пока вы уже не столкнулись с ней - это своеобразное явление, когда предоставление ликвидности может на самом деле оставить вас в худшем положении, чем простое удержание ваших активов.

Возможно, наиболее коварными являются "rug pulls" - когда разработчики проекта внезапно покидают платформу и изымают всю ликвидность, по сути, крадя средства инвесторов. Мне удалось избежать одного из них в прошлом месяце, когда я вышел из подозрительной фермы всего за несколько дней до её краха.

Децентрализованные биржи, размещающие эти пулы, не намного лучше. Их интерфейсы запутанные, комиссии за газ непредсказуемы, а поддержка клиентов отсутствует, когда что-то идет не так.

Несмотря на все разговоры о "демократизации финансов", DeFi-майнинг, похоже, просто создал новый класс посредников - разработчиков протоколов и крупных держателей токенов, которые извлекают выгоду из наивных пользователей, стремящихся к несоразмерным доходам.

Можно ли заработать деньги? Конечно, если вы технически подкованы, имеете значительный капитал для вложений и можете следить за своими инвестициями 24/7. Но для обычных людей, ищущих пассивный доход, DeFi-майнинг больше похож на азартные игры, чем на инвестирование.

Я не говорю, что нужно совсем держаться подальше - просто подходите с крайним осторожностью и никогда не рискуйте больше, чем можете позволить себе потерять. Об promised land децентрализованных финансов повсюду есть quicksand, и я видел слишком много людей, которых поглотила эта ловушка, гоняясь за соблазнительными доходами с трипл-цифрами.