Un investisseur renommé avertit d'une crise imminente aux États-Unis au milieu d'une dette croissante et de Discord

Le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs Ray Dalio a tiré la sonnette d'alarme sur les États-Unis s'approchant d'un tournant critique, citant une dette croissante, une fragmentation sociale et des défis fiscaux rappelant les conditions d'avant la guerre civile.

Dalio prévoit des troubles aux États-Unis alors que les tensions financières et les divisions sociales s'intensifient

Le 9 juin, l'investisseur milliardaire a partagé un post détaillé sur la plateforme de médias sociaux X, affirmant que les États-Unis traversent une phase périlleuse qu'il qualifie de Stage 5 d'un "Grand Cycle" historique - une période marquée par le déclin financier et un conflit interne extrême.

S'appuyant sur ses cinq décennies d'expérience en tant qu'investisseur macroéconomique mondial et sur une vaste recherche sur un demi-millénaire de transitions historiques, Dalio a expliqué que la montée des tensions, les disparités de richesse et l'instabilité fiscale indiquent un potentiel soulèvement domestique. Il a fait référence à des concepts de sa publication de 2021 "Principes pour faire face à l'ordre mondial changeant," notant que les développements récents s'alignent sur la trajectoire du désordre interne à la guerre civile. Le fondateur de Bridgewater Associates a déclaré :

L'analyse de plus de 50 guerres civiles et révolutions a révélé que le signe le plus fiable de tels conflits est une combinaison de l'insolvabilité financière du gouvernement et d'importantes disparités de richesse.

Dalio a caractérisé la phase 5 comme le moment où la stabilité sociétale devient gravement compromise en raison d'un "mélange toxique classique" de forte dette publique, de déficits substantiels et de fossés croissants dans la richesse et les valeurs. Il a averti que ces déséquilibres, exacerbés par des chocs économiques, poussent souvent les gouvernements à financer leurs dépenses par une expansion monétaire, entraînant une dévaluation de la monnaie et une érosion de la confiance des investisseurs. Dalio a observé : "L'épuisement du pouvoir d'achat gouvernemental précède généralement un effondrement. Cependant, le chemin vers l'effondrement est parsemé de luttes intenses pour la domination financière et politique."

Il a également souligné que les gouvernements des États, contrairement à leur homologue fédéral, n'ont pas la capacité de créer de la monnaie - une asymétrie qui intensifie les pressions fiscales dans des États lourdement endettés tels que le Connecticut, l'Illinois et le New Jersey. Selon Dalio, ce stress financier structurel associé à la fragmentation sociale conduit à des conflits sur l'allocation des ressources : "La question qui en découle est : qui supportera le coût de la résolution, les 'ayant' ou les 'n'ayant pas' ? Il est clair que cela ne peut pas être ce dernier groupe."

En décrivant la phase 6 - la phase de guerre civile - Dalio a lancé un avertissement grave. Il a noté qu'une fois qu'une nation perd sa capacité à médiatiser les différends au sein d'un cadre politique partagé, un conflit ouvert s'ensuit souvent. Il a observé :

Les guerres civiles sont exceptionnellement brutales car elles représentent des luttes existentielles. Chaque individu devient un extrémiste, contraint de choisir son camp et de s'engager dans le combat - même les modérés se retrouvent désavantagés dans de tels conflits intenses.

Tout en reconnaissant que l'histoire permet parfois une restructuration pacifique, il a souligné que les résultats dépendent fortement de l'émergence d'un leadership unificateur plutôt que divisif. En l'absence d'un tel leadership, il a averti que la progression de la dysfonction financière à la confrontation violente devient de plus en plus probable.