Apa itu M2 Money Supply: Hubungan dengan Pasar dan Pentingnya Ekonomi

Poin Utama

• M2 (Jumlah Uang) adalah indikator yang mengukur jumlah peredaran uang dalam ekonomi. Ini mencakup uang tunai dan simpanan giro yang digunakan sehari-hari.
• M2 mencakup uang yang relatif cepat dapat dibelanjakan, meskipun tidak sering digunakan, seperti rekening tabungan dan dana pasar uang.
• M2 merupakan indikator ekonomi yang penting bagi ekonom dan pembuat kebijakan karena menunjukkan jumlah uang yang tersedia untuk konsumsi dan investasi.

M2 (Pasokan Uang) adalah

M2 adalah indikator yang mengukur total jumlah uang yang beredar dalam ekonomi. Selain uang yang sangat likuid (uang tunai dan simpanan giro = M1), juga mencakup aset yang memiliki likuiditas sedikit lebih rendah seperti rekening tabungan, deposito berjangka, dan dana pasar uang.

Ekonom, pejabat pemerintah, dan investor memahami kondisi ekonomi melalui M2. Ketika ada banyak uang beredar di pasar, individu dan perusahaan cenderung meningkatkan pengeluaran. Sebaliknya, jika uang yang tersedia sedikit, konsumsi secara alami akan melambat.

Komponen M2

Dewan Gubernur Federal Reserve AS (FRB) menghitung M2 dari beberapa unsur. Selain uang tunai dan simpanan giro serta simpanan biasa, juga termasuk deposito yang dapat dipindahkan (CD) dan aset lain yang mudah dicairkan.

1. Uang tunai dan simpanan giro (juga dikenal sebagai M1)

Bentuk mata uang yang paling dasar dan likuid. Termasuk yang berikut:

• Uang fisik (koin dan kertas)
• Rekening giro yang dapat digunakan dengan kartu debit dan cek
• Cek perjalanan (sekarang tidak terlalu umum, tetapi termasuk dalam M1)
• Rekening giro lainnya (OCD). Ini adalah rekening likuiditas tinggi yang dapat digunakan untuk pembayaran dengan cek atau kartu debit.

2. Tabungan biasa

Ini adalah rekening bank untuk menyimpan uang yang tidak diperlukan untuk sementara waktu. Tabungan biasa biasanya menghasilkan bunga, tetapi mungkin ada batasan pada frekuensi penarikan.

3. Deposito Berjangka

Juga disebut sebagai Sertifikat Deposit (CD). Setuju untuk menyimpan dana di bank untuk jangka waktu tertentu dan sebagai imbalannya, bank membayar bunga. Biasanya, deposito di bawah 100.000 dolar.

4. Dana Pasar Uang

Ini adalah jenis reksa dana yang berinvestasi dalam investasi jangka pendek yang aman. Sering kali menawarkan suku bunga yang lebih tinggi dibandingkan dengan tabungan biasa, tetapi ada beberapa batasan dalam penggunaan dana.

Fitur M2

M2 mencerminkan jumlah total uang yang tersedia dalam ekonomi dan juga mencakup dana yang dapat dengan mudah diuangkan. Jika M2 meningkat, itu berarti lebih banyak uang tersedia. Orang-orang mungkin telah menabung lebih banyak, meningkatkan pinjaman, atau mengalami peningkatan pendapatan. Ini biasanya mengarah pada lebih banyak aktivitas pembelian, investasi, dan kegiatan komersial.

Jika M2 menyusut atau pertumbuhan melambat, ini mungkin menunjukkan bahwa orang-orang mengurangi pengeluaran atau meningkatkan tabungan. Ketika jumlah uang yang beredar berkurang, ekonomi biasanya melambat, pendapatan perusahaan menurun, dan tingkat pengangguran mungkin meningkat.

Faktor yang Mempengaruhi M2

1. Keputusan bank sentral

Melalui kebijakan moneter, bank sentral mengatur suku bunga dan menetapkan jumlah cadangan yang harus dimiliki bank. Ketika FRB menurunkan suku bunga, pinjaman menjadi lebih murah, dan individu serta perusahaan lebih mungkin untuk mendapatkan kredit, sehingga M2 meningkat.

2. Pengeluaran pemerintah

Ketika pemerintah melaksanakan langkah-langkah stimulus ekonomi atau meningkatkan pengeluaran publik, mungkin akan ada peningkatan dalam pasokan uang. Sebaliknya, jika pemerintah mengurangi pengeluaran atau meningkatkan pajak, efek sebaliknya akan terjadi.

3. Pembiayaan Bank

Ketika bank memberikan lebih banyak pinjaman, uang diciptakan dan ditambahkan ke dalam ekonomi. Ini menyebabkan M2 meningkat. Ketika pinjaman bank berkurang, pertumbuhan M2 dapat melambat atau menyusut.

4. Perilaku Konsumen dan Perusahaan

Jika individu atau perusahaan memutuskan untuk menabung lebih banyak uang dan mengurangi pengeluaran, uang tersebut akan tetap berada di rekening tabungan tanpa beredar. Hal ini dapat memperlambat pertumbuhan M2.

M2 dan Inflasi

Ketika jumlah mata uang yang tersedia meningkat, individu dan perusahaan cenderung menghabiskan lebih banyak uang. Jika peningkatan pengeluaran ini berkembang dengan kecepatan yang melebihi kemampuan ekonomi untuk memproduksi barang dan jasa, harga dapat meningkat dan berpotensi menyebabkan inflasi.

Di sisi lain, jika pertumbuhan M2 berhenti atau mulai menyusut, inflasi mungkin melambat. Namun, jika penyusutannya terlalu banyak, itu mungkin menjadi tanda bahwa ekonomi sedang melambat atau memasuki resesi.

Oleh karena itu, bank sentral dan pembuat kebijakan memantau M2 dengan cermat. Jika mereka menilai bahwa pertumbuhan M2 terlalu cepat, ada kemungkinan mereka akan menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi. Jika terlalu menyusut, ada kemungkinan mereka akan menurunkan suku bunga untuk mendorong konsumsi.

Dampak M2 terhadap Pasar Keuangan

M2 memiliki pengaruh besar terhadap pasar keuangan seperti aset kripto, saham, obligasi, dan suku bunga.

aset kripto

Ketika M2 meningkat dan suku bunga rendah, beberapa investor mungkin memindahkan dana mereka ke aset kripto untuk mencari imbal hasil yang lebih tinggi. Selama periode pelonggaran moneter, harga aset kripto biasanya naik. Namun, ketika M2 menyusut dan pinjaman menjadi lebih mahal, orang-orang mungkin menarik dana dari aset berisiko tinggi seperti aset kripto, yang dapat menyebabkan penurunan harga.

Pasar Saham

Dampak M2 terhadap pasar saham mirip dengan dampak terhadap pasar kripto. Ketika M2 tumbuh, orang-orang cenderung memiliki lebih banyak uang untuk perdagangan dan investasi saham. Hal ini biasanya menyebabkan harga naik. Ketika M2 melambat atau menyusut, pasar cenderung mengalami penurunan.

pasar obligasi

Obligasi biasanya dianggap sebagai investasi yang lebih aman. Ketika M2 tumbuh dan suku bunga rendah, obligasi cenderung menjadi lebih menarik karena investor mencari pengembalian yang lebih stabil. Ketika M2 menyusut dan suku bunga naik, penurunan harga obligasi diharapkan.

Suku bunga

Suku bunga biasanya bergerak berlawanan arah dengan M2. Jika pertumbuhan M2 terlalu cepat, bank sentral mungkin akan menaikkan suku bunga untuk memperlambat ekonomi dan melawan inflasi. Jika M2 menyusut terlalu banyak, mungkin akan menurunkan suku bunga untuk mendukung konsumsi dan pinjaman.

Contoh: COVID-19 dan M2

Selama pandemi COVID-19, pemerintah AS mengeluarkan cek stimulus ekonomi, meningkatkan tunjangan pengangguran, dan Fed menurunkan suku bunga. Semua ini menyebabkan peningkatan besar dalam M2.

Hingga awal tahun 2021, M2 meningkat sekitar 27% dibandingkan tahun sebelumnya. Ini adalah tingkat pertumbuhan yang sangat tinggi secara historis. Namun, pada tahun 2022, pertumbuhan M2 melambat dan berbalik menjadi pertumbuhan negatif pada akhir tahun 2022 karena Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi. Penyusutan ini menunjukkan pendinginan ekonomi dan penurunan inflasi.

Pentingnya M2

M2 adalah alat yang sederhana namun kuat untuk memahami ekonomi. Jika sedang tumbuh pesat, mungkin ada ancaman inflasi. Jika menyusut, itu bisa menjadi peringatan tentang perlambatan pertumbuhan atau resesi.

Orang-orang yang bertanggung jawab untuk menentukan suku bunga, pajak, dan pengeluaran menggunakan M2 sebagai panduan. Investor juga memperhatikan M2 untuk memahami tren pasar.

Gambaran Umum Suplai Uang M2

M2 bukan sekadar angka. Ini menunjukkan jumlah uang yang tersedia dalam sistem. Termasuk uang tunai dan simpanan giro yang merupakan uang sehari-hari, hingga uang semi seperti rekening tabungan dan deposito berjangka.

Memantau M2 dapat membantu memahami arah ekonomi. Pertumbuhan yang cepat dapat menghasilkan lebih banyak pekerjaan dan konsumsi, tetapi juga dapat menyebabkan harga yang lebih tinggi. Perlambatan pertumbuhan mungkin membantu mengendalikan inflasi, tetapi juga dapat memperlambat perkembangan perusahaan.