Le jeu de l'écart entre l'offre et la demande : Pourquoi il ronge vos bénéfices

En regardant le carnet d'ordres ci-dessus, je peux voir que la meilleure offre ($22,346) et la meilleure demande ($22,347) ne correspondent pas. Il y a un écart d'un dollar entre eux. Cet écart ? C'est le célèbre spread entre l'offre et la demande. En jargon de trading, c'est la différence entre le prix le plus élevé que quelqu'un est prêt à payer et le prix le plus bas que quelqu'un est prêt à vendre dans le carnet d'ordres. En gros, c'est l'écart entre ce que les vendeurs demandent et ce que les acheteurs offrent.

Sur la plupart des plateformes de trading de crypto, cet écart se résume aux dynamiques de base de l'offre et de la demande dans le livre d'ordres, maintenant généralement des écarts assez serrés. Mais parfois—surtout lorsque le marché devient fou ou que l'incertitude augmente—la liquidité s'assèche et ces écarts s'élargissent de manière incroyable.

Les marchés à fort volume ont généralement des spreads plus serrés, tandis que les marchés à faible liquidité présentent des spreads plus larges. Tout est une question de concurrence : plus il y a de participants, plus les spreads sont serrés. C'est aussi simple que ça.

Vous pouvez suivre les écarts moyens entre les échanges ou les paires de trading en utilisant divers outils, ou simplement le calculer vous-même en soustrayant la meilleure offre de la plus basse demande. Par exemple, si la meilleure offre d'Ethereum est de 1 570 $ et la plus basse demande est de 1 570,50 $, vous avez un écart de 50 cents.

Pourquoi devriez-vous vous en soucier ?

Faites-moi confiance, ces écarts tuent silencieusement vos performances de trading, surtout avec le temps. Ces différences de prix apparemment minimes entre l'achat et la vente grignotent en réalité vos bénéfices potentiels puisque vous achetez à un prix plus élevé et vendez à un prix plus bas que ceux idéaux. Chaque transaction prend une petite bouchée de vos bénéfices, et ces bouchées s'accumulent pour représenter une somme d'argent sérieuse.

Imaginons trader un coin fictif "ABC" avec une valeur marchande équitable de 0,35 $ et un écart de 0,02 $. Vous achetez ABC au prix de demande le plus bas de 0,36 $. Maintenant, la meilleure option disponible pour vendre est de 0,34 (meilleure offre). Cela signifie que le prix doit grimper de deux cents—environ 5%—juste pour que vous atteigniez l'équilibre !

Si vous tradez fréquemment, ces spreads vont absolument nuire à votre rentabilité. J'ai vu d'innombrables traders se demander pourquoi leurs stratégies "parfaites" ne fonctionnent pas sur les marchés réels—ce coût caché est souvent le coupable.

Lorsque j'ai commencé à trader, j'ai complètement ignoré les spreads et je me suis demandé pourquoi mes comptes continuaient de perdre de l'argent malgré des transactions apparemment "bonnes". La vérité était juste là devant moi tout le temps : la taxe invisible du marché prenait sa part à chaque transaction.

Les plateformes n'expliqueront pas cela clairement—elles bénéficient de votre ignorance. Plus l'écart est large, plus elles gagnent grâce aux activités de création de marché.

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