Відкриття революційних бездозвільних ліквідних пулів та ферм Gate

Gate зробив значний крок уперед у децентралізованих фінансах, впровадивши бездозвільні централізовані пулі ліквідності (CLMM) та ферми. Цей революційний розвиток надає можливість командам проектів та окремим користувачам генерувати ідентифікатори ринку, розпочати ліквідність через видобуток емісій та вибирати користувацькі рівні торгових зборів для будь-якої торгової пари в екосистемі.

Еволюція до відсутності дозволів

Подорож Gate до бездозвільності розпочалася з впровадження піонерського пулу ліквідності для майнінгу AMM без дозволів. Ця інновація дозволила кожному створити пул AMM, що стало важливим етапом у децентралізованих фінансах.

Зважаючи на цей успіх, Gate запустив бездозвільну екологічну ферму з постійним продуктом пулу. Цей розвиток став ще одним кроком до децентралізованої ліквідності, що дозволяє отримувати винагороди за майнінг з дозволом.

У наступному кроці Gate представив свій централізований пул ліквідності (CLMM). Цей прогрес покращив глибину ліквідності навколо поточних цін, пропонуючи трейдерам більш вигідні ставки. Постачальники ліквідності (LPs) у пулі CLMM тепер можуть постачати ліквідність у межах певних цінових діапазонів, тим самим збільшуючи свої коефіцієнти зборів для активно торгованої ліквідності.

Остання ітерація бездозвільних CLMM-пулів і ферм на платформі Gate тепер дозволяє будь-яким користувачам, проектам або спільнотам створювати пули для будь-якої валютної пари та керувати фермерськими винагородами, що додатково зміцнює ліквідність у пулі.

Підвищення ліквідності екосистеми через ефективність капіталу

Постачальники ліквідності CLMM пулу отримують винагороди через комісії за транзакції та фермерство токенів. Для досвідчених користувачів та маркет-мейкерів це означає більш ефективне розгортання капіталу, що приносить вищі комісії та частки винагород, одночасно покращуючи ціни для трейдерів.

Однак важливо, щоб постачальники ліквідності розуміли, що активний моніторинг позицій та обізнаність про волатильність ринку є необхідними для зменшення потенційних ризиків збільшення імперманентних втрат.

Проекти та спільноти, які прагнуть підвищити ліквідність токенів, виявлять, що бездозволені CLMM пулі та ферми пропонують покращений контроль над стимульованою ліквідністю.

В даний час творці пулів можуть вибирати з чотирьох рівнів комісії: 0,01% (ідеально для високостабільних активів), 0,05% (підходить для прив’язаних активів і пар з великим обсягом), 0,25% (оптимально для більшості пар), і 1% (найкраще для волатильних активів). Вибір відповідного рівня комісії для пулу допомагає оптимізувати торгові комісійні стимули для LP.

Фермерство без дозволів та пул ліквідності

Творці бездозволених пулів CLMM також можуть регулювати розподіл винагород, щоб додатково заохотити та направити ліквідність. Процес простий: творці пулів повинні лише створити ферму, вказати кількість токенів винагороди та встановити дати початку та закінчення видобутку. Користувачі з ліквідністю CLMM у межах торгового діапазону автоматично отримуватимуть винагороди за видобуток.

Проекти, що розглядають створення ферми, повинні враховувати кілька ключових факторів при визначенні винагород токенами:

1. Відмінні концепції TVL: Хоча загальна заблокована вартість (TVL) зазвичай є основним показником ліквідності для стандартних CPMM-пулів, CLMM-пули зосереджуються на ліквідності навколо середньої ціни токена. Цей зсув у перспективі з "загальної ліквідності пулу" на "загальну ліквідність поблизу поточної ціни" допомагає проектам оцінити, як емісії токенів вплинуть на глибину ліквідності CLMM-пулу.

2. Розрахунки APR: Важливо відзначити, що стандартні розрахунки APR для пулів AMM не застосовуються безпосередньо до CLMM. Виплати CLMM залежать від ліквідності на конкретних ценових точках транзакцій, що ускладнює розрахунки APR та робить їх оцінковими. Інтерфейс користувача Gate пропонує три різні методи оцінки розрахунку APR, щоб допомогти творцям ліквідності CLMM та фондів у розгляді виплат.

CLMM проти CPMM: Порівняльний аналіз

Чи ви є користувачем, який шукає доходність, чи проектом, який створює ліквідність токенів, розуміння відмінностей між CLMM та CPMM пулом є важливим.

CLMM пулі є технічно складними, вимагаючи активного управління позиціями від постачальників ліквідності для оптимізації доходів. Вони можуть досягти більшого з меншою кількістю, концентруючи ліквідність поблизу середньої ціни, пропонуючи трейдерам кращі ціни та менший вплив на ціну з меншою ліквідністю у порівнянні з постійними продуктами. Однак, CLMM пулі можуть піддавати постачальників ліквідності більшим ризикам тимчасових втрат, ніж CPMM пулі, що робить їх активною стратегією.

На відміну від стандартних CPMM-пулів, які дозволяють постачальникам ліквідності заробляти на комісійних за транзакції та винагородах за видобуток без активного управління позицією, що представляє більш пасивну стратегію LP. Однак цей підхід розподіляє велику кількість ліквідності пулу по ціновій кривій, що призводить до менш ефективного використання капіталу. У порівнянні з CLMM, CPMM зазвичай вимагають більшого TVL для забезпечення свопів з подібною ціною.

Основні міркування щодо створення пулу фінансування

Коли вирішують між створенням або наданням ліквідності пулу CLMM або CPMM, творці повинні уточнити свої цілі та врахувати типи користувачів своєї спільноти.

Якщо мета полягає в стимулюванні управління ліквідністю та пропозиції конкурентоспроможних цін з меншою ліквідністю, CLMM може бути кращим вибором.

Альтернативно, якщо пріоритетами є винагорода ранніх членів спільноти, надання пасивних винагород за майнінг та збільшення загальної вартості токенів (TVL), стандартний пул CPMM від Gate може бути більш підходящим.

Творці пулу також повинні враховувати коливання цін та обсяг торгівлі з часом при ухваленні свого рішення.

Розвиток майбутньої екосистеми

Gate з ентузіазмом прагне подальшого розвитку децентралізованої ліквідності в екосистемі через свої бездозвільні CLMM пули та ферми. Цей інноваційний підхід обіцяє перетворити ландшафт децентралізованих фінансів, пропонуючи нові можливості для користувачів, проєктів та спільнот.