Le piège du prêt DeFi : Ce qu'ils ne vous disent pas sur l'emprunt

J'ai été dans l'espace crypto suffisamment longtemps pour voir le cycle de hype du prêt DeFi venir et repartir plusieurs fois. Tout le monde parle de ces plateformes "révolutionnaires" qui, soi-disant, nous libèrent des banques, mais laissez-moi vous donner l scoop sur ce qui se passe vraiment.

Le prêt DeFi a transformé l'accès financier, c'est sûr - mais pas toujours pour le mieux. Ces protocoles prétendent démocratiser la finance, mais ils ont créé leur propre hiérarchie d'élites crypto qui en profitent pendant que les petits acteurs se font liquider.

J'ai investi mon propre argent dans plusieurs plateformes de prêt l'année dernière, et je vais vous dire ce que j'ai découvert de première main.

Aave : Prêts Flash et Crashes Flash

Aave peut être populaire, mais ces prêts flash sophistiqués ? Ils sont principalement des outils pour les baleines afin de manipuler les marchés. J'ai vu mon collateral être liquidé lors d'un krach éclair qui a probablement été déclenché par ces mécanismes.

Leurs "caractéristiques":

• Prêts Flash : Prêts non garantis qui permettent la manipulation du marché sous le couvert de "l'arbitrage"
• Options de Taux d'Intérêt : Changez entre des taux qui deviennent mystérieusement défavorables juste au moment où vous avez besoin de stabilité
• Support multi-actifs : Plus d'actifs = plus de complexité = plus de façons de perdre de l'argent

Ce qu'ils ne vous disent pas, c'est que le modèle de gouvernance d'Aave signifie essentiellement que les grands détenteurs de jetons contrôlent le destin des autres. Démocratie ? S'il vous plaît.

Compound : Cauchemars algorithmiques

Les taux d'intérêt "automatisés" de Compound sont une blague. Lorsque le marché devient volatile, ces algorithmes peuvent osciller sauvagement, laissant les emprunteurs exposés à des hausses de taux soudaines.

J'ai déposé de l'ETH et reçu des jetons cETH qui étaient censés représenter mon apport plus les intérêts. Mais quand j'ai essayé de retirer pendant la turbulence du marché, le glissement était ridicule.

Leur modèle algorithmique n'est pas "efficace" - il est imprévisible et favorise les acteurs institutionnels qui peuvent absorber la volatilité tandis que les investisseurs de détail sont pressés.

Les exigences de sur-collatéralisation (souvent 150-300%) signifient que vous devez être riche pour participer de manière significative. Comment le fait de bloquer 3000 $ pour emprunter 1000 $ est-il révolutionnaire ? Ce n'est que de la finance traditionnelle avec des étapes supplémentaires et des risques plus élevés.

Ces plateformes se vantent de supprimer les intermédiaires, mais elles ont simplement créé de nouveaux Gardiens. Le code peut être ouvert, mais le pouvoir économique reste concentré.

Ne croyez pas à l'engouement. Le prêt DeFi n'est pas une libération financière - c'est une finance expérimentale se déguisant en révolution, et les utilisateurs de détail sont les cobayes.