Analyse de la Baisse de 922 dans le monde des cryptomonnaies : Pourquoi une evaporation de 77 milliards de dollars en une seule journée ?

Le 22 septembre 2025, le Bitcoin a entraîné un recul généralisé du marché des cryptomonnaies, avec une chute significative en une seule journée, et une capitalisation boursière totale évaporée d'environ 77 milliards de dollars. Cette baisse a été déclenchée par une combinaison de facteurs tels que les attentes macroéconomiques, les ruptures techniques et les sorties de capitaux. Voici une analyse détaillée :

I. Les attentes macroéconomiques changent, le rythme des baisses de taux se ralentit Bien que la Réserve fédérale ait baissé les taux de 25 points de base la semaine dernière, Powell a émis des signaux de prudence après la réunion, soulignant que les futures politiques dépendront "des données", ce qui affaiblit les attentes du marché concernant un assouplissement prolongé. Selon une observation de CME, la probabilité d'une nouvelle baisse de 25 points de base en octobre est passée de 91,9 % à 87,7 %, et la probabilité d'une baisse cumulative de 50 points de base en décembre est également tombée à 78,6 %. Le renforcement du dollar pèse sur les actifs à risque, le Bitcoin, en tant qu'actif à haute Beta, étant le plus touché.

Deuxièmement, la rupture technique déclenche des liquidations à fort effet de levier. Après l'échec de BTC à franchir la résistance clé de 118 000 dollars, il a perdu successivement des soutiens importants comme 115 000 dollars, atteignant un plus bas de 111 700 dollars, formant une structure baissière. L'environnement à fort effet de levier a amplifié la chute ; selon les données de Coinglass, 1,7 milliard de dollars de liquidations ont eu lieu dans le réseau en 24 heures, dont plus de 85 % étaient des liquidations de positions longues, touchant environ 400 000 personnes. Le déchargement des positions longues a formé une "cascade de liquidations", poussant davantage à la baisse.

Trois, le climat financier se refroidit, les institutions se retirent à court terme. L'ETF Bitcoin au comptant a mis fin à sept jours consécutifs d'afflux net, avec un flux sortant net de 5 128 000 dollars vendredi dernier. Les principaux produits comme Grayscale GBTC et BlackRock IBIT ont tous connu des sorties de fonds, montrant une montée de l'aversion au risque à court terme des institutions. L'indice de sentiment du marché « indice de peur et de cupidité » est passé de 49 à 45, retournant dans la zone de panique.

Quatre, les événements négatifs affectent la confiance du marché. La société de cryptomonnaie Praetorian Group International a reconnu auprès du département de la Justice des États-Unis qu'elle était un système de Ponzi, entraînant une perte d'au moins 62 millions de dollars pour plus de 90 000 investisseurs, ce qui a affaibli dans une certaine mesure la base de confiance de l'industrie.

Cinq, les altcoins chutent, la liquidité se tarit à court terme. Cette baisse présente des caractéristiques de chute généralisée, avec une baisse de plus de 5,6 % pour Ethereum, l'indice des altcoins chutant de 8,5 % en une journée, et des baisses de plus de 7 % pour des altcoins majeurs comme XRP et SOL. Les market makers réduisent la liquidité, l'écart entre les prix d'achat et de vente s'élargit, l'activité sur la chaîne se contracte, et le marché entre dans un état de tension de liquidité à court terme.

Résumé : Cette baisse est le résultat d'une résonance de plusieurs facteurs tels que l'ajustement des attentes macroéconomiques, la rupture technique, la liquidation des leviers et les sorties de fonds. Après un désendettement rapide du marché, il est nécessaire de se concentrer sur la réparation de l'émotion et le rythme de la restauration de la liquidité. Bien que la volatilité à court terme soit importante, cela offre également un espace pour la reconstruction structurelle.