Ativos de criptografia mercado perspectiva e análise de tendências

Recentemente tive a oportunidade de refletir sobre as tendências do mercado e gostaria de partilhar algumas opiniões pessoais.

Espera-se que a tendência geral do mercado de ativos de criptografia só se torne clara após setembro. Tendo em conta a resistência macroeconómica, as limitações de liquidez no verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após o término das férias de agosto, quando os participantes retornarem ao mercado. A partir da recente situação, a maioria das pequenas moedas em alta deve-se principalmente à pressão de venda. Os traders, influenciados pelo rebote anterior, reagem automaticamente, seguindo a tendência, mas carecem de suporte de detentores de longo prazo. A maioria das pessoas já sofreu grandes perdas anteriormente. Como esperado, a maioria dos tokens que tiveram um aumento acentuado passou a seguir uma queda igualmente acentuada.

O Ethereum teve um inesperado ressurgimento, enquanto as moedas de IA e algumas moedas especulativas que sofreram mais anteriormente lideraram esta onda de recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra demonstraram uma resiliência forte - com quedas menores e recuperações mais rápidas. A partir disso, podemos obter algumas percepções:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como os ETFs. Atualmente, a natureza do capital que suporta o BTC é completamente diferente da de épocas anteriores, o que explica porque é improvável que ocorra uma liquidação em grande escala de BTC, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.

2. A diversificação de moedas alternativas intensifica-se

Os fundos acabarão por retornar às moedas alternativas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens que possuem um propósito claro e cenários de aplicação prática poderão atrair esses fundos. Esta é também a razão pela qual acredito que o Ethereum superará outras blockchains. A clareza regulatória, o aumento da taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte efeito de roda. Além disso, como o ETH não atingiu as expectativas a longo prazo, ainda há muitos compradores potenciais aguardando fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Em situações de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço de alta. Portanto, acredito que os tokens superavaliados listados em bolsas centralizadas têm um futuro pouco promissor. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente uma pressão de venda contínua, que decorre da sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens estruturais e declínio dos ativos de criptografia de especulação

A moeda de especulação tem vantagens estruturais: desbloqueio de investimento sem risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este mecanismo de especulação puro teve um papel nos ciclos iniciais.

Mas eu acho que esta fase está chegando ao fim. Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas populares marcam o pico de atenção para moedas de especulação. Depois disso, o interesse começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains foi inferior ao do ETH — se todos já possuem, quem será o comprador marginal quando o ímpeto de especulação diminuir?

Algumas moedas de especulação podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo de encriptação (como TikTok ou Instagram) através de influenciadores. Estas podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era da pura especulação já acabou. Apenas as moedas que têm uma história forte e um amplo reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Se a especulação sobre moedas já não é a principal oportunidade, qual será o próximo destaque?

A minha opinião: A combinação de IA com ativos de criptografia.

Assim como o verão DeFi, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos surgirem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros das moedas de especulação, a atenção naturalmente se volta para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, pode muito bem se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de IA x Crypto adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de certos projetos de sucesso recentes.

É por isso que recentemente passei tempo a estudar e a planear antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário apressar-se a estabelecer toda a posição agora, acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este campo terá as maiores oportunidades assimétricas.