Com a chegada de 2025, oportunidades e desafios no mercado de criptomoedas na visão dos principais VC
Com a chegada do ano de 2025, o setor de encriptação encontra-se em um novo ponto de desenvolvimento. No último ano, o mercado passou por uma recuperação, inovação e ajustes, os projetos de topo consolidaram suas posições, enquanto novas áreas emergentes surgiram silenciosamente. Como um indicador do setor, o VC não só testemunhou as mudanças no mercado, mas também está moldando a direção da indústria.
Este artigo convida vários dos principais VC a compartilhar suas observações e reflexões sobre a indústria de encriptação. Eles revisitam os momentos marcantes de 2024, analisam as oportunidades e desafios atuais, e fazem previsões sobre as tendências futuras. Vamos explorar juntos a indústria de encriptação sob a perspectiva dos VC "ontem, hoje e amanhã".
Projetos mais memoráveis de 2024
Com a recuperação do mercado e o impulso da inovação tecnológica, 2024 verá o surgimento de vários projetos notáveis.
Um fundador de uma empresa de investimento em criptomoedas afirmou que o Hyperliquid, como um DEX de contratos perpétuos com desempenho excepcional, atraiu um grande número de usuários. A plataforma está expandindo sua linha de produtos, lançando o ecossistema HyperEVM, aumentando a utilidade do ecossistema de mercados à vista. A plataforma ganha grandes taxas através de liquidações e market making on-chain, gradualmente devorando a quota de mercado dos principais DEX e CEX.
Outro VC também elogiou muito a Hyperliquid, considerando sua quota de mercado, a distribuição e os mecanismos de airdrop da comunidade, e o efeito de riqueza impressionantes. Ele também mencionou que Pump.fun é a plataforma de lançamento de Meme coins mais bem-sucedida deste ano, tendo levado o conceito de "plataforma de lançamento de Meme" a uma narrativa de topo.
No campo DeFi, a revitalização de protocolos de empréstimo estabelecidos como AAVE e Compound, bem como a emergência de novos participantes de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, também merece atenção. Embora o DeFi não tenha a mesma atenção no ciclo atual como antes, o sucesso discreto desses protocolos ainda vale a pena acompanhar.
Pudgy Penguin é um projeto mencionado por vários VCs, sendo considerado como impulsionador da revitalização de todo o mercado de criptomoedas NFT. Alguns investidores afirmaram que, como investidores iniciais e detentores de NFT, sentiram plenamente a poderosa energia do pensamento de fusão Web2+Web3 emanando do fundador.
Ethena destaca-se no espaço DeFi com a stablecoin USDE. Lucre com altas taxas de financiamento estabelecendo posições longas e curtas de 1x em CEX. A colaboração com um fundo de uma grande empresa de gestão de ativos garante que, mesmo com taxas de financiamento negativas, o USDE possa manter rendimentos estáveis.
Previsão do mercado de Bitcoin
Em 2024, o preço do Bitcoin subiu 119,1%, beneficiando-se principalmente da adoção de ETFs à vista por instituições, do evento de halving em abril e do otimismo após as eleições nos EUA. Olhando para 2025, vários VC acreditam que o mercado em alta tem boas chances de continuar, e ultrapassar os 200 mil dólares é um evento de alta probabilidade.
Há analistas que utilizam os indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier para determinar o topo, prevendo que o Bitcoin pode atingir um pico em torno dos 200 mil dólares. Também há VC que mantêm uma postura cautelosa, prevendo que o próximo pico faseado pode estar entre 120 mil e 150 mil dólares, seguido de uma oscilação entre 100 mil e 150 mil dólares.
É importante notar que a dinâmica do mercado nesta rodada será influenciada por múltiplos fatores, incluindo a liquidez externa trazida pelo ETF de Bitcoin em espécie e os fluxos de capital impulsionados por políticas de reserva futuras. Isso significa que, desde o atual até o pico do próximo ano, o mercado de Bitcoin pode manter uma tendência de alta com oscilações, avançando gradualmente para níveis de preços mais altos.
A disputa entre Meme e "VC"
A essência da disputa entre Meme e VC é a competição entre o capital disponível no mercado e a liquidez. Em um ambiente com fundos novos limitados, a moeda VC, devido à sua baixa circulação, alta FDV e ao surgimento contínuo de novos projetos, torna difícil para o capital do mercado se sustentar continuamente. O mecanismo de distribuição justa e a plena circulação da moeda Meme alinham-se com a psicologia dos investidores de varejo, tornando-se uma "nova arma" para combater a vantagem institucional.
No entanto, a propriedade PVP das moedas Meme é essencialmente insustentável. Com exceção de alguns projetos de topo, a maioria das moedas Meme tem dificuldade em ter apoio de valor a longo prazo. Quanto à situação das moedas VC, não há soluções boas a curto prazo. No contexto de escassez de liquidez no mercado e do fortalecimento das vantagens dos investimentos institucionais, a mitigação do problema precisa passar por um ciclo completo de touros e ursos, permitindo que o mercado se limpe naturalmente e recrie a confiança e a equidade.
Alguns investidores apontaram que a emissão de moedas não é o fim, mas sim o verdadeiro ponto de partida para a operação do projeto. A equipe do projeto deve refletir seriamente sobre a implementação de cenários de aplicação, fluxo de caixa estável e comunidades ativas. O projeto "VC" precisa pensar melhor sobre o Token Market Fit, permitindo uma participação mais ampla da comunidade e descentralizando os tokens para fortalecer a ligação de interesses.
Setores e Projetos com Potencial Futuro
Olhando para 2025, várias pistas e projetos têm a chance de se destacar:
RWA (Real World Asset): a essência é fazer com que a blockchain contabilize ativos financeiros globais mainstream, atualmente com uma penetração inferior a 0,1%. Mesmo uma melhoria de um nível pode gerar vários novos ativos de segundo nível.
Re-staking: como a grande narrativa de 2024, pode atingir o auge em 2025.
Projetos da ZK: como RiscZero e o hardware acelerado Ingonyama, mostrarão gradualmente o potencial do mercado.
AI Agent: tem potencial para se tornar a estrela do amanhã na indústria de encriptação, mostrando potencial em decisões de negociação, otimização de DeFi e gestão de ativos.
PayFi: Um ecossistema capaz de realizar pagamentos sem costura e de baixo custo está a passar por um rápido período de desenvolvimento. Protocolos de pagamento que se integrem profundamente com serviços mainstream e que tornem conveniente a conversão entre criptomoedas e moedas fiat serão fundamentais.
A fusão da IA com a blockchain: infraestruturas de IA descentralizadas e agentes de IA estão rapidamente a emergir, prevendo-se que se tornem novos destaques na indústria.
"Mass Adoption"突破
Vários VCs acreditam que o setor de pagamentos pode se tornar o primeiro ponto de quebra para a "Mass Adoption" da blockchain. As stablecoins já demonstraram nações não dolarizadas a capacidade de superar a eficiência financeira dos bancos tradicionais, oferecendo múltiplas utilidades para os residentes de países do terceiro mundo. Uma vez estabelecido um quadro regulatório, este setor tem um grande potencial.
Do ponto de vista do posicionamento ecológico e da escolha de pista, certos ecossistemas podem ter uma vantagem competitiva. A nova experiência do usuário na interface e a experiência de DeFi incorporada também se tornarão fatores-chave para impulsionar a adoção.
Fase de Bull Market e Duração
A maioria dos VC acredita que atualmente estamos na fase intermediária de um mercado em alta. Após a aprovação do ETF de Bitcoin, o mercado pode passar de uma rápida queda e rápida alta para uma alta lenta a longo prazo. No futuro, pode haver ajustes, mas é improvável que retorne aos níveis de mercado em baixa.
A curto prazo, o Bitcoin já completou pelo menos metade do ciclo de alta. Sob uma perspectiva otimista, o Bitcoin continua a ter boas perspetivas a longo prazo como uma ferramenta de combate à inflação e proteção de riqueza.
Sugestões de investimento para pequenos investidores
Focar em setores de alta certeza, como BTC, moedas Meme e narrativas de IA.
Invista com cautela em moedas antigas que carecem de suporte de novas narrativas.
Siga a tendência, compreenda as tendências do mercado e acompanhe os tópicos quentes.
Controlar os riscos de forma razoável, evitando o uso excessivo de alavancagem.
Priorizar a gestão de riscos, utilizando ferramentas de segurança confiáveis.
Focar em projetos de alta qualidade e desenvolvimento sustentável, em vez de tendências de curto prazo.
Identificar ativos com desempenho sólido a longo prazo e evitar a posse de ativos que fiquem atrás do mercado.
Em suma, o mercado de criptomoedas está a caminhar em direção a uma maior maturidade e profissionalização. Os investidores devem manter um núcleo sólido e estável, colocando sempre a gestão de riscos em primeiro lugar.
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Perspetivas do mercado de criptomoedas em 2025: A interpretação das oportunidades e desafios pelos principais VC
Com a chegada de 2025, oportunidades e desafios no mercado de criptomoedas na visão dos principais VC
Com a chegada do ano de 2025, o setor de encriptação encontra-se em um novo ponto de desenvolvimento. No último ano, o mercado passou por uma recuperação, inovação e ajustes, os projetos de topo consolidaram suas posições, enquanto novas áreas emergentes surgiram silenciosamente. Como um indicador do setor, o VC não só testemunhou as mudanças no mercado, mas também está moldando a direção da indústria.
Este artigo convida vários dos principais VC a compartilhar suas observações e reflexões sobre a indústria de encriptação. Eles revisitam os momentos marcantes de 2024, analisam as oportunidades e desafios atuais, e fazem previsões sobre as tendências futuras. Vamos explorar juntos a indústria de encriptação sob a perspectiva dos VC "ontem, hoje e amanhã".
Projetos mais memoráveis de 2024
Com a recuperação do mercado e o impulso da inovação tecnológica, 2024 verá o surgimento de vários projetos notáveis.
Um fundador de uma empresa de investimento em criptomoedas afirmou que o Hyperliquid, como um DEX de contratos perpétuos com desempenho excepcional, atraiu um grande número de usuários. A plataforma está expandindo sua linha de produtos, lançando o ecossistema HyperEVM, aumentando a utilidade do ecossistema de mercados à vista. A plataforma ganha grandes taxas através de liquidações e market making on-chain, gradualmente devorando a quota de mercado dos principais DEX e CEX.
Outro VC também elogiou muito a Hyperliquid, considerando sua quota de mercado, a distribuição e os mecanismos de airdrop da comunidade, e o efeito de riqueza impressionantes. Ele também mencionou que Pump.fun é a plataforma de lançamento de Meme coins mais bem-sucedida deste ano, tendo levado o conceito de "plataforma de lançamento de Meme" a uma narrativa de topo.
No campo DeFi, a revitalização de protocolos de empréstimo estabelecidos como AAVE e Compound, bem como a emergência de novos participantes de alta qualidade como Morpho, Euler e Ajna, também merece atenção. Embora o DeFi não tenha a mesma atenção no ciclo atual como antes, o sucesso discreto desses protocolos ainda vale a pena acompanhar.
Pudgy Penguin é um projeto mencionado por vários VCs, sendo considerado como impulsionador da revitalização de todo o mercado de criptomoedas NFT. Alguns investidores afirmaram que, como investidores iniciais e detentores de NFT, sentiram plenamente a poderosa energia do pensamento de fusão Web2+Web3 emanando do fundador.
Ethena destaca-se no espaço DeFi com a stablecoin USDE. Lucre com altas taxas de financiamento estabelecendo posições longas e curtas de 1x em CEX. A colaboração com um fundo de uma grande empresa de gestão de ativos garante que, mesmo com taxas de financiamento negativas, o USDE possa manter rendimentos estáveis.
Previsão do mercado de Bitcoin
Em 2024, o preço do Bitcoin subiu 119,1%, beneficiando-se principalmente da adoção de ETFs à vista por instituições, do evento de halving em abril e do otimismo após as eleições nos EUA. Olhando para 2025, vários VC acreditam que o mercado em alta tem boas chances de continuar, e ultrapassar os 200 mil dólares é um evento de alta probabilidade.
Há analistas que utilizam os indicadores técnicos Pi Cycle e 2Y MA Multiplier para determinar o topo, prevendo que o Bitcoin pode atingir um pico em torno dos 200 mil dólares. Também há VC que mantêm uma postura cautelosa, prevendo que o próximo pico faseado pode estar entre 120 mil e 150 mil dólares, seguido de uma oscilação entre 100 mil e 150 mil dólares.
É importante notar que a dinâmica do mercado nesta rodada será influenciada por múltiplos fatores, incluindo a liquidez externa trazida pelo ETF de Bitcoin em espécie e os fluxos de capital impulsionados por políticas de reserva futuras. Isso significa que, desde o atual até o pico do próximo ano, o mercado de Bitcoin pode manter uma tendência de alta com oscilações, avançando gradualmente para níveis de preços mais altos.
A disputa entre Meme e "VC"
A essência da disputa entre Meme e VC é a competição entre o capital disponível no mercado e a liquidez. Em um ambiente com fundos novos limitados, a moeda VC, devido à sua baixa circulação, alta FDV e ao surgimento contínuo de novos projetos, torna difícil para o capital do mercado se sustentar continuamente. O mecanismo de distribuição justa e a plena circulação da moeda Meme alinham-se com a psicologia dos investidores de varejo, tornando-se uma "nova arma" para combater a vantagem institucional.
No entanto, a propriedade PVP das moedas Meme é essencialmente insustentável. Com exceção de alguns projetos de topo, a maioria das moedas Meme tem dificuldade em ter apoio de valor a longo prazo. Quanto à situação das moedas VC, não há soluções boas a curto prazo. No contexto de escassez de liquidez no mercado e do fortalecimento das vantagens dos investimentos institucionais, a mitigação do problema precisa passar por um ciclo completo de touros e ursos, permitindo que o mercado se limpe naturalmente e recrie a confiança e a equidade.
Alguns investidores apontaram que a emissão de moedas não é o fim, mas sim o verdadeiro ponto de partida para a operação do projeto. A equipe do projeto deve refletir seriamente sobre a implementação de cenários de aplicação, fluxo de caixa estável e comunidades ativas. O projeto "VC" precisa pensar melhor sobre o Token Market Fit, permitindo uma participação mais ampla da comunidade e descentralizando os tokens para fortalecer a ligação de interesses.
Setores e Projetos com Potencial Futuro
Olhando para 2025, várias pistas e projetos têm a chance de se destacar:
RWA (Real World Asset): a essência é fazer com que a blockchain contabilize ativos financeiros globais mainstream, atualmente com uma penetração inferior a 0,1%. Mesmo uma melhoria de um nível pode gerar vários novos ativos de segundo nível.
Re-staking: como a grande narrativa de 2024, pode atingir o auge em 2025.
Projetos da ZK: como RiscZero e o hardware acelerado Ingonyama, mostrarão gradualmente o potencial do mercado.
AI Agent: tem potencial para se tornar a estrela do amanhã na indústria de encriptação, mostrando potencial em decisões de negociação, otimização de DeFi e gestão de ativos.
PayFi: Um ecossistema capaz de realizar pagamentos sem costura e de baixo custo está a passar por um rápido período de desenvolvimento. Protocolos de pagamento que se integrem profundamente com serviços mainstream e que tornem conveniente a conversão entre criptomoedas e moedas fiat serão fundamentais.
A fusão da IA com a blockchain: infraestruturas de IA descentralizadas e agentes de IA estão rapidamente a emergir, prevendo-se que se tornem novos destaques na indústria.
"Mass Adoption"突破
Vários VCs acreditam que o setor de pagamentos pode se tornar o primeiro ponto de quebra para a "Mass Adoption" da blockchain. As stablecoins já demonstraram nações não dolarizadas a capacidade de superar a eficiência financeira dos bancos tradicionais, oferecendo múltiplas utilidades para os residentes de países do terceiro mundo. Uma vez estabelecido um quadro regulatório, este setor tem um grande potencial.
Do ponto de vista do posicionamento ecológico e da escolha de pista, certos ecossistemas podem ter uma vantagem competitiva. A nova experiência do usuário na interface e a experiência de DeFi incorporada também se tornarão fatores-chave para impulsionar a adoção.
Fase de Bull Market e Duração
A maioria dos VC acredita que atualmente estamos na fase intermediária de um mercado em alta. Após a aprovação do ETF de Bitcoin, o mercado pode passar de uma rápida queda e rápida alta para uma alta lenta a longo prazo. No futuro, pode haver ajustes, mas é improvável que retorne aos níveis de mercado em baixa.
A curto prazo, o Bitcoin já completou pelo menos metade do ciclo de alta. Sob uma perspectiva otimista, o Bitcoin continua a ter boas perspetivas a longo prazo como uma ferramenta de combate à inflação e proteção de riqueza.
Sugestões de investimento para pequenos investidores
Em suma, o mercado de criptomoedas está a caminhar em direção a uma maior maturidade e profissionalização. Os investidores devem manter um núcleo sólido e estável, colocando sempre a gestão de riscos em primeiro lugar.