Solv Protocol：探索BTCFi生態中的質押抽象層與流動性機制

Solv Protocol是一個成立於2020年的項目，致力於降低鏈上金融工具的創造和使用門檻，爲加密領域帶來多樣化的資產類別和收益機會。該項目專注於鑄造和交易與金融權屬證書相關的NFT。2024年隨着BTCFi賽道的發展，Solv Protocol將重心轉向BTCFi，推出了全鏈收益比特幣資產SolvBTC，旨在爲比特幣持有人提供新的機會，同時構建高效的BTCFi生態系統。近期Solv Protocol還推出了質押抽象層（SAL），簡化和標準化跨鏈的比特幣質押過程，抽象出復雜性，便於用戶和開發者快速採用。

項目基本信息

基礎信息

網站：solv.finance 推特：@SolvProtocol，粉絲27.2萬 上線時間：2021年6月主網上線，尚未發行代幣。

項目團隊

Ryan Chow: 聯合創始人。畢業於北京外國語大學，曾在北京優贊科技擔任聯合創始人，致力於區塊鏈技術在汽車行業數據庫的應用。還在Singularity Financial擔任金融分析師，研究區塊鏈技術整合和金融監管。

Will Wang: 聯合創始人。創造了"ERC-3525:半勻質化通證標準，在金融IT領域從業20年，主持過世界最大的基於開放平台和分布式技術的銀行帳務系統的設計與開發，獲得"中關村20周年突出貢獻獎"。

孟巖: 聯合創始人。曾擔任CSDN副總裁，是活躍的Crypto行業KOL。

融資情況

Solv Protocol已通過三輪融資籌集約2900萬美元。

天使輪

• 2020年11月，完成600萬美元融資，由多家機構共同領投。

種子輪

• 2021年5月，獲得Binance Labs 200萬美元投資。
• 2021年8月，完成400萬美元融資，由Blockchain Capital等聯合領投。
• 2023年8月，完成600萬美元融資，由多家機構投資。

戰略輪

• 2024年10月，完成1100萬美元融資，由Laser Digital、Blockchain Capital和OKX Ventures等參投。

開發實力

Solv Protocol自2020年立項以來，一直致力於降低鏈上金融工具創造和使用的門檻。項目發展關鍵事件:

• 2020年11月，完成天使輪融資。
• 2021年5月，獲得Binance Labs投資。
• 2021年6月，主網上線。
• 2021年8月，完成種子輪融資。
• 2023年8月，完成新一輪融資。
• 2024年1月，推出全鏈收益比特幣資產SolvBTC。
• 2024年2月，推出質押抽象層SAL。
• 2024年10月，完成戰略融資。

Solv Protocol在BTCFi賽道興起後，迅速推出BTC封裝資產SolvBTC，並在基於BTC的LST市場佔據重要地位。項目技術開發進度符合預期，顯示出技術團隊的實力。

運行模式

Solv Protocol主張通過BTC質押解鎖1.3萬億美元的BTC資產潛力。2024年項目重心轉向BTCFi，推出全鏈收益BTC資產SolvBTC，釋放BTC質押流動性。近期推出的Staking Abstraction layer（SAL）質押抽象層，標志着Solv Protocol開始對BTC流動性進行聚合。

一體化質押平台

Solv Protocol構建了完整的比特幣質押生態系統，包括四個關鍵角色:

1. LST發行者：創建與質押比特幣掛鉤的流動性收益代幣（LST）。
2. 質押協議：管理用戶存入的比特幣，提供安全收益。
3. 質押驗證者：驗證交易的合法性和安全性。
4. 收益分配者：確保質押收益透明、公正地分配給LST持有者。

這種整合實現了比特幣主網與EVM兼容鏈的無縫交互，簡化了質押實現流程。

質押抽象層（SAL）

SAL是一個模塊化架構，通過與Staking Parameter Matrix (SPM)交互的關鍵組件，促進安全高效的BTC質押。主要模塊包括:

• Staking參數矩陣（SPM）：標準化BTC質押設置和參數。
• LST生成模塊：簡化跨鏈LST發行流程。
• 交易生成模塊：自動生成並廣播BTC質押交易。
• 驗證節點：實時驗證質押交易的合法性和安全性。
• 收益分配模塊：將質押獎勵正確映射到LST持有者。

SAL整合了多個質押參與者，將復雜過程抽象成標準化模塊，簡化了質押實施，促進更多dApp採用。

相較於其他BTCFi項目的優勢

1. 安全保障: 通過活躍驗證服務(AVS)全面監控質押交易。

2. 流程優化: 簡化用戶質押操作，提高效率。

3. 全鏈收益聚合平台: 採用CeDeFi模式，結合CeFi和DeFi優勢。

4. 行業標準化: 推動基於BTC的LST行業標準化。

5. 統一的流動性: 作爲BTCFi行業統一流動性入口，整合各種資源和機會。

項目模型

業務模型

兩個主要角色:

1. BTC及LST質押者: 可在多個鏈上質押BTC或封裝BTC，獲得SolvBTC。
2. 合作項目: Solv Protocol根據不同需求將質押資產存入各種DeFi協議。

Solv Protocol收入來源: 收取一定比例的用戶收益。

代幣模型

Solv Protocol尚未發布任何代幣或發幣計劃。

鏈上數據

TVL

Solv Protocol的TVL從2024年1月至今增長迅速，近一個月內由11.53億美元增至17.83億美元，漲幅54.64%。

用戶數量

SolvBTC用戶數量增長迅速，8月至今由185,799個增至397,324個，增長113.85%。

支持項目

Solv Protocol得到了多個公鏈和DeFi項目的支持，其封裝資產SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE在多個鏈和項目中被採用，爲用戶提供多樣化的套利和收益機會。

與Babylon的對比

Solv Protocol和Babylon在BTC質押領域有緊密合作，但各有特色:

• Babylon專注於BTC質押協議，擴展比特幣安全性到其他網路。
• Solv Protocol是全鏈收益與流動性協議，通過SAL簡化比特幣質押過程。

Solv Protocol不僅爲Babylon提供大量BTC質押資產，還是其生態系統的主要流動性提供者。兩者關係應爲平行，各有側重。目前Solv Protocol的TVL（17.83億美元）已超過Babylon（16.05億美元）。

項目風險

1. 智能合約漏洞風險: 盡管採用多重籤名等安全機制，但仍存在潛在漏洞風險。

2. 缺乏明確的代幣經濟模型: 目前僅通過積分獎勵機制激勵用戶，可能影響參與積極性。

3. 去中心化管理的挑戰: 需平衡去中心化和效率之間的關係。

4. 流動性風險: 依賴大量用戶參與，市場波動可能影響平台穩定性。

5. 高風險DeFi協議風險: 盡管有風險管理機制，但無法完全消除潛在金融風險。

6. 市場接受度和用戶信任: 需時間建立廣泛的市場認可和用戶信任。

總結

Solv Protocol作爲BTCFi賽道的創新項目，通過SolvBTC和SAL技術整合了比特幣質押生態系統，降低了參與門檻。項目優勢包括強大的安全保障、優化的質押流程、全鏈收益聚合能力和推動行業標準化。獲得多家知名投資機構支持，TVL和用戶數量快速增長，反映市場認可度高。

然而，Solv Protocol也面臨一系列挑戰，包括潛在的安全風險、缺乏明確的代幣經濟模型、去中心化管理的挑戰以及市場教育和用戶採用所需的時間。盡管存在這些風險，但它們大多是BTCFi賽道項目普遍面臨的問題，而非Solv Protocol特有。

推出SAL技術後，Solv Protocol的發展方向明顯區別於其他單純提供基於BTC的LST項目，聚合全鏈BTC分散流動性的潛力更大。綜合考慮，Solv Protocol是一個值得投資和關注的項目。