新加坡FSMA監管即將生效，數字資產行業面臨重大變革

2025年6月30日，新加坡《金融服務與市場法》（FSMA）將正式實施，爲數字資產行業制定嚴格規則。該法案旨在維護新加坡作爲全球金融中心的地位，重點監管數字代幣服務提供商（DTSP）。

FSMA涵蓋了數字代幣的交易、轉帳、托管和顧問等服務。由於這些業務易被利用進行洗錢或資助恐怖主義活動，監管部門決定採取嚴格措施。特別是對於在新加坡設有辦公室或註冊公司，但主要在海外提供服務的DTSP，將面臨更高的合規標準。

近日，新加坡金融管理局（MAS）就業界關切的問題做出回應：

1. 公司註冊與執照要求：即使僅爲稅務目的在新加坡註冊或設立高管，只要實際提供境外數字代幣服務，仍需申請執照。

2. 營業場所定義：MAS未明確規定住宅是否構成營業場所，但會根據業務實質進行判斷。如果在家中進行實質性業務活動，可能被視爲營業場所。

3. 執照申請流程：MAS表示只會在極少數情況下發放DTSP執照，申請門檻較高。企業需證明其商業模式合理，且在海外受到良好監管。值得注意的是，法案生效後將沒有過渡期，未獲得執照的DTSP必須立即停止海外服務。

4. 費用與資本要求：執照申請費和年度費均爲1萬新元，固定不變。此外，企業需準備25萬新元的資本金，以證明其在新加坡開展業務的實力。

5. 客戶盡職調查（CDD）：獲得執照後，DTSP需對現有客戶重新進行CDD。完成時間將根據客戶風險程度而定。

6. 第三方CDD：允許聘請第三方進行CDD，但不能是支付服務公司。企業需自行評估第三方的可靠性。

7. 帳戶服務與轉帳規定：DTSP需嚴格審查合作金融機構的反洗錢措施。轉帳時必須提供完整的發起人和受益人信息。

8. 技術風險與網路安全：要求IT系統高度穩定，客戶數據安全，重大事件需在1小時內報告。同時，需採取多重防護措施確保網路安全。

9. 行爲與披露要求：DTSP需保存交易記錄、公示費率，設立固定營業時間。同時，需向客戶充分披露風險，不得誤導客戶關於MAS監管範圍。

10. 監管指引：MAS將考慮發布DTSP專屬的常見問題解答（FAQs），但強調企業需根據通用金融指引自行制定合規策略。

11. 現有牌照持有者的新要求：即使已持有其他金融牌照或獲得豁免，DTSP相關業務仍需遵守FSMA的更高合規標準，包括更嚴格的技術風險管理、年度審計報告提交、加強反洗錢措施等。

面對即將到來的監管變革，業內企業應盡快評估自身狀況，制定合規策略。可考慮申請DTSP執照、調整業務模式、尋求豁免或探索替代技術等方案。無論選擇哪種路徑，加強合規與風險管理將成爲未來行業發展的關鍵。