加密货币市场持续升温，机构纷纷入场

比特币价格的持续上涨引发了市场的热烈反响。某知名电动汽车制造商斥资15亿美元购入比特币后仅10天，浮盈就达到8亿美元，超过了该公司多年来的造车盈利。这一举动，加上其他高净值人士和传统机构的跟进，直接推动比特币市值突破万亿美元大关。

与此同时，一家上市公司通过可转债再次成功募集10.5亿美元，用于继续购买比特币。该公司自去年以来已累计购入超7万枚比特币。

这种入场热情不仅反映了市场对比特币在全球流动性宽松时代下"避风港"地位的认可，也显示出传统金融机构对加密货币态度的转变。近两年来，传统银行业加速拥抱加密货币，为其未来更广泛的接受度铺平了道路。

本文将梳理银行业以及主要上市公司至今在加密行业的布局情况，这些动向无疑为观望者大规模入场提供了信心支撑。

银行业与加密企业：双向开放，加速融合

长期以来，监管机构对加密市场的一个主要顾虑是缺乏可靠的托管方式。许多加密行业机构无法获得完整的银行服务，这在很大程度上阻碍了上市公司配置加密资产。然而，这一状况在2020年发生了显著变化。

据统计，目前有35家银行对加密行业友好，并与加密原生企业有实质性业务往来。其中11家位于美国，10家位于瑞士，其他则主要分布在英国、德国以及马耳他等欧洲金融中心。这些银行的资产中位数为8.66亿美元，其中6家总资产超过20亿美元。

美国在加密银行业方面的领先地位，不仅源于其长期对加密行业的持续探索，更与美国货币监理署（OCC）去年发布的一系列行政令密切相关。这些举措促进了加密原生企业与银行之间的快速融合。

例如，OCC推出支付特许状（Payment Charters），使得一些加密原生企业可以将州级信托公司许可证升级为国家信托银行许可证。OCC还为美国银行业直接托管加密资产开辟了渠道，甚至允许银行未来使用公链和加密美元稳定币作为支付、清算及结算的基础设施。

在这一背景下，一些大型支付公司尝试收购加密托管机构，而某知名加密货币交易所的上市进程也明显加速。截至2月20日，该交易所在纳斯达克私有股权市场的估值已达千亿美元。

多家银行业巨头已经入局或表示积极态度。一家大型投资银行正为多个美国持牌交易所提供银行服务，其联席总裁近期表示，该机构最终将不得不推出比特币服务。全球最大托管银行之一宣布将在2021年推出新的数字货币托管部门，帮助用户交易包括加密货币在内的数字资产。

瑞士是另一个值得关注的加密友好型银行集中地。早在2019年，瑞士金融监督管理局（FINMA）就开放了符合资质的加密企业申请银行牌照，并允许传统银行业参与其中。同年，FINMA批准了多家该国传统大型银行开展加密资产托管业务，并为两家基于加密资产业务的银行发放了牌照。

在亚洲，某国际知名银行率先推出了数字资产发行、交易及托管的一体化平台，支持多种加密货币与法定货币之间的互兑服务。

比特币成上市公司标配，机构跑步入场缓解FOMO情绪

传统大型银行与加密银行的持续融合为企业入场提供了基础，而众多上市公司配置比特币则为新入场者准备了足够多的伙伴。

据统计，目前有19家北美/欧洲上市公司配置了比特币，此外还有一些"类ETF"基金作为中流砥柱，管理着大量比特币。两大部门合计持有的比特币总量达到948,720枚，占比特币总量的4.747%。

值得注意的是，某知名加密货币基金在2020年业务规模激增，资产管理规模（AUM）增长了近50倍，到2021年初达到170多亿美元。截至2月20日，该基金的AUM已经飙升至436.26亿美元。

市场预期2021年将出现更多此类基金的竞争者，美国长期未获批的比特币ETF也有较大可能在今年推出，它们可能会提供更具竞争力的管理费率。

例如，一家新推出的比特币信托基金年化管理费率仅为1.75%，比某些现有基金低0.25%。加拿大近期已有两支比特币ETF开始交易，其中首只ETF单日交易额达1.65亿美元，甚至引起了中国知名基金经理的关注。

对于上市机构而言，它们将拥有更丰富的工具和渠道来配置和套利比特币。通过完全合规的证券市场购买比特币可能会成为上市机构更为稳妥的选择。