Solana DeFi生態深度剖析：主流產品和發展趨勢

Messari 2024年第一季度報告顯示，Solana的DeFi交易量呈現顯著增長，日均現貨DEX交易量環比增長319%至15億美元。以SLERF和BOME爲代表的熱門代幣交易推動了這一增長。Solana憑藉其極低的交易費用和快速的確認速度，已成爲散戶和交易者的聚集地。在SOL價格穩步漲的背景下，Solana的總鎖倉價值(TVL)增至43.11億美元。與其他公鏈類似，Solana的TVL主要由DEX、LST、借貸平台和永續合約構成。

去中心化交易所 (DEX)

去中心化交易所通常圍繞特定生態系統運作，對於Solana這樣的非EVM鏈尤其如此。

| 項目 | TVL (億美元) | 流通市值 (億美元) | FDV (億美元) | 24h交易量 (億美元) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium允許用戶創建交易池並提供代幣流動性，成爲Solana上發行大量代幣的重要平台。其TVL約爲9.65億美元，24小時交易量約11.62億美元，在Solana生態中排名第一。然而，隨着新興平台的崛起，Raydium的影響力可能面臨挑戰。

Jupiter

作爲流動性聚合器，Jupiter在Solana上的主要DEX和AMM中尋找最優惠的交易路徑，最大限度地減少滑點和交易費用。Jupiter不僅是領先的DEX平台，還提供去中心化永續合約交易，支持高達100倍的槓杆交易。用戶可以作爲交易者或流動性提供者參與，JLP持有者可獲得交易所75%的費用收入。

Orca

Orca以"爲人設計，而非爲程序設計"的口號在Solana DEX中長期保持領先地位。它引入了類似UniswapV3的集中流動性主動做市機制——Whirlpools，允許流動性提供者在特定價格區間內集中流動性，提高資本利用效率。

流動性質押 (LST)

Solana用戶對流動性質押需求相對較低，主要因爲Solana沒有最低質押量要求，且SOL價格較低，降低了成爲驗證者的門檻。

| 項目 | LST | APY | TVL (億美元) | 流通市值 | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95億美元 | 23.74億美元 | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741萬美元 | 1.01億美元 | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | 未知 | 683萬美元 |

Jito (JTO)

Jito於2023年9月推出空投積分計劃，迅速成爲該領域的領先項目。JTO的TVL爲17.05億美元，是Solana生態中TVL最高的項目。JitoSOL的質押APY目前爲8.26%，包括Solana質押收益和MEV收入分成。

Marinade

Marinade專注於原生質押，APY較高，成爲生態系統中的頭部項目，擁有14.13億美元的鎖倉量。盡管與Jito有相近的鎖倉量，但其市值和FDV差距較大，顯示出潛在的增長空間。

BlazeStake

BlazeStake是Solana生態中第二大LST項目，TVL約2.75億美元。當前預估質押APY爲7.06%，略低於Jito。其FDV爲687萬美元，相比Jito的23.87億美元存在顯著差距，反映出增長潛力和競爭需求。

借貸

Save

Save（原Solend）是Solana上的算法去中心化借貸協議。它提供速度快100倍、成本低100倍的借貸服務。經歷了2022年11月的預言機攻擊事件後，Save採用了PYTH預言機，提高了安全性和數據可靠性。

衍生品

衍生品是從基礎資產中獲取價值的金融合約，用於風險管理和市場預測。Solana上有多個衍生品協議，包括Jupiter、Drift、Flash Trade和Zeta等。

| 項目 | TVL (億美元) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3.6億 | 5.3億美元 | | Flash Trade | 1469萬 | 5.5億美元 | | Zeta Markets | 970萬 | 未發幣 |

Drift

Drift擁有3.6億美元TVL，提供盤前交易、20倍槓杆和抵押借貸等多功能服務。該項目得到Multicoin Capital的支持，在六個月內吸引了超過15,000名用戶，交易量超過100億美元。

Flash Trade

Flash Trade是專注於Solana網路的去中心化現貨和合約交易所，特點是低交易費用和小價格影響。它採用獨特的多資產池系統和NFT結構，通過池對點交易模式確保零價格影響和最佳交易條件。

Zeta Markets

Zeta Markets是一個DeFi衍生品平台，提供DEX和FLEX兩個核心產品。它旨在簡化衍生品交易體驗，讓用戶能夠進行對沖、投機和市場預測。

PYTH

PYTH作爲Solana鏈上預言機的龍頭，相比Chainlink具有更快更穩定的數據更新速度。它不僅適用於Solana鏈，還可應用於其他區塊鏈，展現出巨大的發展潛力。

結語

隨着Solana生態系統的不斷發展，越來越多的DeFi產品在其平台上湧現。這些項目不僅豐富了Solana的生態，還爲用戶提供了更多的金融工具和選擇。新興產品通過優化用戶界面設計、加強用戶教育和社區建設，降低了使用門檻，吸引了大量用戶。未來，Solana的DeFi生態有望變得更加繁榮和多樣化。